2021年，绽放的封闭式基金

bullrun 集思录

今年的总结来的早了点，一方面离年终也只有4个交易日，另一方面年终的时候还想写明年的展望，所以提前和大家分享。

2021年是我职业投资第一个完整的一年，这一年的指数方面虽然没有大的波动，但板块行情分化却十分剧烈，整个行情呈现出冰火两重天的情景，如果没有选对基金或者股票，今年收益其实并不理想。

今年的从行情分为两部分，一部分是2月份之前的大盘成长股（抱团股）的高歌猛进与小盘股的连绵阴跌，一部分是4月份到年底的中小盘稳固上行和大盘成长股的一轮较为显著的下跌，一年中完成了一次明显的风格转换。

幸运的是，我在今年没有参与大盘成长股最后的疯狂，而是重点持有投资中小盘个股的资产（主要是封闭式基金和IC期指），在2月份大盘成长股持续高歌猛进的时候，大家都不看好小盘股的时候，我明确看好小盘股。如果今年投资者避免追高那些高高在上抱团股，那么今年的收益并不会太差。

大多数情况下，公募基金是我的第一大仓位，今年也不例外，今年我持有的基金组合今年的收益大概在28%左右，和我实盘的收益接近，详见下图。

我给自己定的长期目标是希望自己平均每年可以跑赢沪深300指数10%，今年是第一个完整的职业投资年，整体收益28%+，超越了沪深300指数33%+，也为今后几年投资奠定了一定的基础。

下面谈谈我的具体持仓：
公募基金中封闭式基金的持仓占比最大，占基金总持仓的80%，剩下是宽基指数ETF和行业ETF,具体持仓如下：

问题一、为什么持有这么多只封闭基金？
第一、我想通过配置不同持仓类型的封闭基金配置一个大型的宽基指数，力争做到不同风格不同行业的全覆盖，将风格轮动的风险降到最低。

第二、行业均衡覆盖一方面可以享受到大部分行业上涨的收益，另一方面行业的均衡覆盖可以降低持仓波动，控制回撤。从收益图形上我们可以看到，我的整体持仓回撤较低，基本处于震荡攀升的格局。

第三、封闭基金因为流动性限制，多买一些可以平滑流动性，因为现在我的时间比较充裕，所以操作多只也没有太大的问题。

问题二、为什么现阶段选择封闭式基金做为我的第一仓位？
现阶段对于封闭基金而言有2个优势：
第一、未来注册制使得新股发行越来越常态化，新股有效报价区间明显变大定价中枢明显上移、最终导致新股收益显著下降，一些小规模打新基金带来的超额收益将急剧降低，而以折价为主的封闭式基金的优势将更加明显。
第二、现在市场量化投资，游资力量巨大，封闭基金做为一个较为小众的基金产品，因为流动性受限的原因，那些老虎鳄鱼根本没有参与的空间，所以这是个对散户极为有利的品种。

宽基指数ETF：我主要选择的是代表中小盘的中证500和中证1000宽基指数，中证500我用IC期指进行投资布局，中证1000指数用指数增强和ETF来进行布局，沪深300在年初我就明确表明风险巨大，不参与。

四个行业ETF我选择了：军工，芯片，券商和中概，其中军工，芯片全年涨幅都不错，券商不温不火，中概严重拉了后退。

今年的我选择的封闭基金以中小盘成长股和部分价值股为主的封闭基金为主，避开了年初炒作的大盘成长股，运气不错，在基金下行周期依然获得了比较满意的成绩。

最后，2021年即将过去了，不管大家今年的投资是好是坏，是喜是悲，都已经成为过去，祝福所有散户投资者在2022年财源滚滚来，市值节节高！

长按以下二维码，选择“识别图中二维码”，关注集思录微信

特别提示

本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号及作者概不承担任何责任。

集思录 微信公众号：jisilu8 　

集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区，专注于新股、可转债、债券、封闭基金等数据服务。我们的理念是在保证本金安全的前提下，使资产获得稳健增长。