明年党代会召开前,流动性会宽松,加上适当的政策激励,会有一波行情。
基于乐观的预期,明年疫情大概率会步入尾声,对人民的生活影响会越来越小,经济也会逐渐恢复秩序。
那我们明年的投资方向就可以更多的关注疫情后复苏的行业,例如:消费、旅游、电子等。
1)消费行业。
消费行业作为长牛行业,也是最稳健的行业。由于受疫情的影响,今年消费行业的利润普遍都不怎么好看。
当前消费行业的PE-TTM百分位点虽然已经处在历史高位,但这是由于3季度业绩不好,导致估值被瞬速拉高。
而在3季度后,随着越来越多的消费品涨价,再加上明年大概率会刺激消费,拉动需求,所以明年的消费行业会比今年好看。
2)旅游行业。
消费不仅包括吃的,还包括行的、玩的。如果明年疫情好转,那这两年萎缩的旅游行业,就会迎来强劲复苏。
中证旅游行业指数,最近5年就没涨,疫情期间很多旅游公司,包括酒店都是亏损的,但疫情过后,存活下来的头部公司,竞争力就会得到加强,盈利能力也会更强。
3)消费电子行业。
消费行业,不仅包括吃的、行的,还包括玩的,用的。
消费电子行业,作为消费的一个子行业。今年不仅受到原材料涨价对利润的压缩,也受到了下游消费市场萎靡对需求的压缩。
但只要疫情好转,原材料的涨价逻辑就不会持续,这样利润就又会回到消费电子行业,再加上需求的恢复,那消费电子行业的利润将会得到明显改善。
中证消费电子指数,现在的点位还在2020年疫情开始时的点位,差不多两年时间没涨,明年如果原材料降价,消费复苏,那消费电子行业也会迎来好转。
1)2021年最惨的不是地产,也不是保险,而是号称“丐帮”的中概互联。
中概互联从年初的高点到现在一路下跌,中途连个像样的水花都没有溅起,如果要评年度最惨,那肯定非“丐帮”莫属。
现在中概互联已经跟估值没什么关系了,因为单从估值看,早已突破历史新低,估值对中概互联已经完全失效,现在影响更大的是情绪。
但由于今年的惨烈,造成中概股多数跌幅都在50%以上,而到明年,只要大环境有所好转,那中概互联也将迎来转机。
2)今年熊冠全球的港股,在主要国际市场中表现得也很惨。
当前的恒生指数已经接近破净,估值也已处在低位。而这几年恒生指数一直在大换血,里面的金融地产板块占比越来越低,而互联网新经济占比越来越高。
在如此低估的情况下,只要大环境能有所好转,那也就会迎来转机。
1)军工行业
军工作为曾经的渣男,或许到现在还有不少人对它有偏见。但我要说,军工可能是最有预期差的行业。
军工行业的订单都属于机密,机构并不能比散户提前知道多少信息,所以我也一直觉得,军工行业是对散户最公平的一个行业。
而最近几年,军工行业,每到业绩披露期,都是一次次的好转,一次次的超预期,这就是对上层十四五规划强军最好的体现。
2)电力板块
曾经的电力版本是纯粹的公用事业板块,给的预期很低,估值也很低。因为在传统能源发电阶段,电价是不变的,那成本就跟煤价息息相关,煤价涨,电力企业利润就会被压缩,煤价降,电力企业利润就会好点。
但随着新能源的普及,电力运营商的发电成本就主要集中在初期安装新能源设备上,往后每年扣除一定的维护费用,就是一只持续的现金奶牛。
这也是为什么今年电力板块普遍上涨的逻辑所在,但这种投资个股难度还是太大。
中证指数公司发布过中证全指电力公用事业指数,以前是很冷清的,但这次居然有ETF开始跟踪发行了。
3)新基建板块
上次的经济工作会议就说到,明年要适度超前开展基础设施建设,但这基础设施建设肯定更多的是指新基建。
新基建指的是5G基础设施、人工智能、大数据中心、工业互联网、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩等新型基础设施建设。
只可惜,到目前为止,还没看到哪个基金公司发行跟踪新基建的指数基金。
以上都是基于客观逻辑分析,且都是基于明年的投资展望,而不是明天的投资展望。
$恒生互联网ETF(SH513330)$ $食品ETF(SH515710)$ $电力ETF(SZ159611)$
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明年党代会召开前,流动性会宽松,加上适当的政策激励,会有一波行情。
学习
请问如何通过预测明年的业绩净利润增速来预测pe?是通过peg?感觉有些预测比较高?
看到艾特$食品ETF(SH515710)$ ,就知道兄台有点东西
沙发!学习!