12月9日，上证指数上涨0.98%，中证国防指数下跌0.84%，空天军工指数下跌1.22%，中证国防指数成交金额小幅放大至192亿。
有球友关注中证国防指数的PH值的情况。目前最新值为78%，刚刚跌破80%。之前也说过，指数在高位，在指标会钝化，不具有参考意义，可以参考下5-8月份那轮行情的PH值的波动情况。
今天是国防军工行业比较憋屈的一天，主要是大盘大幅上涨（其实幅度也没那么大），但是国防军工行业是跌的，落差比较大，正所谓“不患寡，患不均”。
对于短期风格的压制，前期我们也都谈了，有些球友觉得我们是在找托词等。客观的说，当前想要对政策、风格切换等提前做出预判，难度是非常大，如果对我们有这方面的期待，那是高估了我们的能力。
投资最重要的还是应对，应对比预判重要。比如，对于当前重仓国防军工的投资者，需不需要适当再平衡，或者再直白点，要不要做点板块切换，不管是高ROE的消费，还是低估值的大金融。
对于这个问题，我们的建议如下：
1）对于存量资产，目前不建议切换。如果真要切换的话，更建议在左侧切换，比如前期我们提示了券商左侧布局的机会，目前右侧追涨的风险是比较大的；当然，如果有增量资金，适当进行均衡配置，是可取的。
虽然市场还在期待更进一步的宽松政策，比如LPR利率调降，如果真的落地的话，确实可能走一波小型的2014年12月行情，目前的行情应该已经隐含了一定的这方面的预期了。
2）从历史上看，风格轮动很难把握，右侧切换很容易两边打脸。如果确认某一个方向基本面没啥问题的话，还不如专注于这个方向。比如今年，其实专注于任何一个方向，最后的结果都不会特别差。
3）具体到国防军工行业，如果确认行业的基本面没什么问题的话，那么由于风格压制带来的盘整或者调整，其实事后来看都是比较好的机会，即使看2014年12月到2015年上半年，也是“金融搭台”，最后还是“成长唱戏”。
所以，我们倒是更建议，前期如果切了一些持仓到券商的，那么目前其实可以慢慢的考虑再回流这些高景气度赛道。
最后再说两个事：
第一，下周一是本次12月份指数定期调整的生效日，所以明天是指数成分股调整的最后一天，感觉会有些比较大的买入（调入的个股）和卖出（调出的个股），可能会对个别股票带来些许冲击，但是这个只是暂时的，不用太过恐慌；
第二，光威盘后出了两个公告，一个是《关于某型号碳纤维原丝生产线等同性验证通过的公告》，一个是《关于签订重大合同的公告》。这两个公告是相辅相成的。
之前我们了解到的是，光威应该是进入了另外一家主机厂的供应商，猜测可能是中简的产能无法满足现有供应商的需求，所以这是一个巨大的增量，也不排除在现有的股价上已经有所反应（之前以为是风电，现在看起来似乎是这个逻辑）。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数（399973）精选国防军工行业30家左右上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品，分别为鹏华中证国防指数（160630）以及国防ETF（512670），对应两种不同的交易形式。
1）鹏华中证国防指数A（160630）&鹏华中证国防指数C（012041）
概况：最新披露的规模为59亿元
投资：95%仓位投资于中证国防指数成分股，完全按照指数权重进行复制，基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当；
交易：需要开立基金账户，通过场外申购赎回来实现。
2）国防ETF（512670）
概况：最新规模为18亿元左右，近期日均成交金额维持在1亿元左右；
投资：100%仓位投资于中证国防指数成分股，通过参与新股申购等获得了超越中证国防指数的的收益；
投资：通过股票账户，在场内直接买入，类似于股票交易