周末有这几件事，让我来捋一捋。
1.帝欧转债(SZ127047)交易价格不及预期。
按照我之前的估计，帝欧转债(SZ127047)交易价格可能在128—130之间，但周五大部分时间在123—125之间波动。事后来看，这大概是市场对其to B经营模式以及财务状况的不认可。相比而言，to C的蒙娜转债估值明显高出许多。不过也正是因为价格低，让我在当天早盘下跌的时候找到了买入的机会，并在当天上午获利了结。
2.特发转2(SZ127021)宣布下修。
这次下修出人意料。要知道特发转2的带头大哥——特发转债(SZ127008)可是名噪一时的妖债，当年最高价不是248，也不是348，而是更高的448！但这个小弟却明显不在状态，目前价格仅有108元。
假设此次下修到底，那么转股价值将达到100元左右，交易价格很可能达到118元以上。
3.岭南转债(SZ128044)启动清偿。
此次清偿，这在中国可转债规范发展的道路上具有历史性意义。
第一，从上市公司的角度，再次明确并承认了可转债投资者是公司的债权人，受《公司法》第177条中关于公司减资时，债权人享有债务清偿的权利。虽然之前我在《攻守》中明确提到可转债投资人要求清偿的权利，但诸多上市公司在减资时，表示不承认可转债投资人享有清偿的权利。此次清偿对今后上市公司减资时（主要是可转债价格低于面值时发生的减资），势必带来积极的影响。
第二，此次清偿是可转债投资人、上市公司、交易所和中登四方共同努力的结果。之前我曾与华体科技沟通，希望完成可转债的清偿，期间与上市公司、交易所、中登都有过沟通，但最终因为非本人的原因，未能成功实现。而此次清偿，缺少任何一方的工作，都不可能完成，看得出来监管层在推动可转债规范发展方面做出了积极的、切实的努力。
第三，此次清偿并没有实现完全意义上的清偿过程。一是公司并没有就清偿一事发布公告而是私下联系要求清偿的债券持有者；二是清偿是通过协议转让给上市公司的方式进行交割，无法通过类似回售的通道，在交易系统里直接操作（这也印证之前我提到的目前交易系统根本没有清偿通道的观点）。
不管有什么瑕疵，此次清偿都是一个巨大的进步。也为期间付出过努力的各方都点一个赞！
4.NO.99 华兴转债(SH118003)，11月29日发行申购。
（1）公司概况： 主营业务为平板显示检测设备、半导体集成电路测试设备及可穿戴产品组装及检测设备的研发、生产和销售。公司主要产品应用于 LCD 与 OLED 平板显示、半导体集成电路、可穿戴设备等行业。主要客户包括苹果公司、京东方集团、立讯集团、LG 集团、三星等，前五大客户的销售收入占比超过5成。
公司2020年完成对华兴欧立通的收购。华兴欧立通的主营业务为自动化智能组装、检测设备的设计、生产和销售,——为苹果智能手表提供组装设备，自收购以来华兴欧立通经营情况良好，今年1-6月净利润较去年同期大幅增长、在手订单充足，公司商誉未出现减值迹象。
（2）转债概况：总规模8亿元，评级AA，转股价值99.92元。
（3）存在风险：应收账款较高，外销占比大。
（4）行业对标：博杰转债。
（5）总体印象：质地较好。
（6）认购情况：东源华创兴、陈文源和张茜夫妇及李齐花和陆国初夫妇承诺参与认购；苏州源奋、苏州源客不参与认购。
（7）中签测算：网上每户中0.01签（68中1）。
（8）价格估算：我认为可能区间为132—134元。
（9）结论：我会全力申购。
5.希望转2(SZ127049)，11月29日上市。
（1）公司概况： 主营业务具体包括饲料业务、禽链一体化业务、生猪养殖业务和食品
业务四大板块。最新第三季报显示，三季度亏损近30亿元，今年总计亏损约64亿元。市场认为，生猪养殖企业将在明年走出低谷，目前尚在寻底阶段。
（2）转债概况：评级AAA，总规模81.5亿元。
（4）总体印象：质地尚可。
希望转2值得注意的有：一是持股54.58%的大股东全额认购；二是公司之前发行的剩余规模为8.5个亿的希望转债价格有明显的参考价值；三是转债估值应低于同等转股价值时的牧原转债；四是规模大，中签率高带来的抛售压力大可能压制上市首日交易价格。
（5）价格估算：转股价值102.08元，给予23—25% 的溢价，预估开盘价126—128元。
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