一个好指数+一个好时机，MSCI中国A50ETF“升温”不停歇！
A股在上周五迎来全线飘红，三大股指皆涨逾1%，两市成交额突破万亿元。
Wind数据显示，北向资金当天呈大幅净流入，全天大幅净买入82.93亿元，其中沪股通净买入39.26亿元，深股通净买入43.67亿元，外资的加速流入也在一定程度上提振了市场情绪。
与此同时，被业内视为“外资投资A股市场的风向标”的首批MSCI中国A50互联互通ETF产品上市已满两周，热度依然不减，投资者交投热情持续高涨。
汇添富基金指数与量化投资部负责人、MSCI中国A50ETF基金经理之一吴振翔认为，以“行业相对均衡、个股适度集中”的方式进行投资，紧随全球机构投资者步伐，让MSCI中国A50指数成为了一个可投资性、可交易性很高的投资品种。
“在国际资金持续流入、境内居民投资机构化的大趋势下，A股市场将迎来长期投资机会，投资者可以通过追踪它的指数产品——MSCI中国A50ETF，来力争实现对A股市场的整体投资机会的把握。”他表示。
布局A股国际化大时代
随着中国金融市场对外开放进程的不断加速，A股资产正在渐渐得到全球投资者的认同。
吴振翔指出，从A股的全球化进程看，2014年以来，外资持有A股的流通市值占比从0.5%逐渐提升到现在4.2%左右的水平（数据来源：Wind）。最近几年，互联互通逐渐成为投资A股的重要渠道，海外资金流入A股的速度也在加快。根据港交所最新的统计数据，目前通过互联互通持有A股的外资数量已经占到所有外资持股的70%以上。
从A股的机构化进程看，这一趋势同样也在不断深化。“在过去几年里，银行理财从原来单纯地去投资类固收产品，到现在转向去做一些配置类的投资，无论是以委托的方式还是自主配置的方式，都体现出居民资产向机构转移的特征。”吴振翔说道。此外，上交所披露的数据也显示，机构投资者近几年的持仓市值占比有在逐步提升，而个人投资者的持仓市值占比则是在持续下降。
在他看来，境外投资者和机构投资者的投资偏好和特点主要体现在两个方面：一是投资的核心都忠实于业绩基准，所以在主动投资过程中会呈现出组合相对均衡，个股适度集中的特征，且普遍聚焦于一些偏大市值的核心股票；二是行业结构分布均衡。
“今年以来，我们可以看到市场风格的变动和转换的节奏越来越快，集中配置的风险越来越高，”吴振翔坦言，“在这种全球化和机构化的背景下，我们更希望能够找到能够适应市场变化的宽基指数，能够反映经济结构跟股市整体结构的变迁，面对环境的变化也能够比较快速地反应和调整。”
均衡覆盖行业领头羊
作为全球闻名的指数编制公司,MSCI近年来不断提升其全球指数中中国资产的纳入比例。MSCI中国A50ETF(交易代码:560050)跟踪的MSCI中国A50互联互通人民币指数,就是MSCI于今年8月20日重磅推出的A股指数。
据了解，MSCI中国A50互联互通指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念,在编制规则上采用了创新方法,基于母指数MSCI中国A股指数,在互联互通范围内,先在11个大类行业内,选择自由流通市值最大的2只股票,再在剩余范围内选择28只自由流通市值最大的股票,直到指数成份股达到50只。
创新的编制规则使得该指数覆盖了代表中国新经济力量的各行业龙头,使国际和国内投资者能够追踪中国行业领头羊,包括关键行业板块的领先股票。同时，在优选龙头的基础上,该指数做到了行业配置相对均衡。与传统宽基相比,金融权重降低,同时反映新经济、新产业方向的权重提高,在行业结构上更加接近陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构。
从指数表现来看,MSCI中国A50互联互通指数年化收益具有亮眼表现。Wind数据显示,MSCI中国A50互联互通指数最近一年的收益率、最近三年、最近五年的年化收益率都超过了10%。（指数过往收益不预示基金未来表现）
此外，MSCI中国A50互联互通指数期货在港交所的推出,也进一步扩充了境内外投资者可参考的市场指标,境外投资者的风险管理工具也得以丰富。
MSCI大中华区营运决策委员会主席吴佳青表示，随着中国经济的蓬勃发展，MSCI中国A股互联互通指数和相关期货，包括ETF的投资产品的推出，是当中国投资已经成为全球投资决策中重要一环的时候，中国金融体系发展的崭新阶段。对投资者来说，这也是一个新局面的开始。可以预期，将来会有更多样化的基于MSCI中国A50互联互通指数的金融工具，助力全球投资者构建投资组合，管理风险，分享中国市场的红利。
指数投资老将领衔担纲
此次由汇添富基金重磅推出的MSCI中国A50ETF，在发行期间便备受市场关注，募集有效认购总户数超过11万户。汇添富基金还出资2亿元进行了自购，这一举动充分彰显了公司对中国经济长期向好、中国资本市场长期健康稳定发展的信心，也体现了汇添富与客户同行的坚定态度和对自身投资管理能力的自信。
产品由吴振翔和乐无穹两位基金经理共同管理。其中,吴振翔是中国科学技术大学管理学博士和中国科学院数学与系统科学院应用数学专业博士后，自2010年起管理第一只基金产品，至今已有11年投资管理经验。他于2008年3月加入汇添富基金，历任产品开发高级经理、数量投资高级分析师，现任指数与量化投资部副总监。
吴振翔表示,在国际资金持续流入、境内居民投资机构化的大趋势下,A股市场将迎来较好的长期投资机会,未来将努力把汇添富MSCI中国A50互联互通ETF打造成投资者一键买入中国优质资产的“升级版”通道。
据悉，数年来，汇添富基金坚持以“为客户创造价值”为出发点，对指数产品进行了前瞻、精准的布局。自2009年发行公司第一只指数基金开始，公司指数与量化团队不断完善指数投研能力、产品开发能力，注重人才的储备与培养，经过多年深耕，在指数业务方面已形成明显的优势和特色。
目前，公司指数产品规模发展迅速，产品线类别丰富多样，已经从重点宽基到行业主题,形成了多层次、多维度的体系化格局。消费ETF、新能源车LOF等都是同类主题中布局较早、投资体验好、广受认可的指数产品。
汇添富基金总经理张晖表示,汇添富就在成立之初，就立志做一个有理念的公司，在主动投资上立足基本面，在被动投资上则一直追求设计出最有生命力、能够实实在在给客户赚钱的产品。
他指出，在股指结构改善、市场机构化趋势加深、市场有效性提升等因素影响下,中国市场被动投资的投资价值有望大幅提升;而MSCI中国A50互联互通指数作为一只“面向未来”的指数,选择在中国优质资产中长期投资价值显现的当下推出,是“一个好指数”+“一个好时机”的完美碰撞,未来成长价值可期。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不构成基金表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。汇添富MSCI中国A50互联互通ETF基金由吴振翔和乐无穹共同管理。本资料中所称的基金或证券并非由MSCI赞助、认可或推广，且MSCI就任何该等基金或证券或该等基金或证券所基于的任何指数不承担任何责任。有关MSCI与汇添富基金管理股份有限公司以及任何相关基金之间的有限的关系的更详细说明请见汇添富MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金发行文件。本基金的标的指数名称为MSCI中国A50互联互通人民币指数。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成分股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。MSCI中国A50互联互通人民币指数2016-2020年各年度及2021年以来业绩分别为：-3.88%、38.37%、-22.80%、35.10%、38.43%、-5.63%，数据来源：Wind，截至2021/9/30，指数历史表现不预示未来，也不预示基金的业绩表现。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。（CIS）
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