挖到一位能打的新能源主题基金经理！
如果有人问，这几年市场表现最好的行业是什么？那么无疑是新能源，如果继续问股民，你认为市场未来最有潜力的行业是什么？相信绝大部分投资者还是会回答新能源。
是的，新能源如今已经不是哪一个国家重视的问题，而是全球关注的焦点。
我们之前说过，投资要顺大势、逆小势。什么叫顺大势？就是要顺应时代的潮流，抓住时代的主要矛盾，投资未来最有潜力的赛道。
而逆小势，就是要等到一个相对便宜的点介入，避免追高，遭遇较大回撤而被市场震出局。只要我们一直在一个最有发展潜力的赛道上奔跑，假以时日，时间一定会馈赠你的坚持。
新能源一直以来也是我非常关注的一个行业，对相关基金经理的研究和分析也花了不少的时间。
在这个领域，我希望能找到一位管理时间比较久的（至少3年以上）；
在这个行业有过研究背景的（做研究员时覆盖了这个行业）；当然，也要近几年能够敏锐地捕捉到新能源机会的、业绩能打的基金经理。
切实做过好几年新能源领域行业研究员的基金经理，市场上其实是不多的。
经过层层筛选，最终将目光聚焦到了一位基金经理身上，那就是华夏的郑泽鸿。
最近，刚好他也在发行新作华夏成长先锋一年持有期混合（代码：A类：013389 C类013390），该基金聚焦景气成长赛道，重点捕捉中国经济转型升级过程中，有望走出国门且长期收益的那些板块，并希望通过深度研究，力争做到前瞻性布局。
投资过新能源基金的小伙伴对郑泽鸿这个名字应该不会陌生，现如今的他已经被江湖上称之为“新能源一哥”。今天就让我们走近这位华夏的中生代基金经理郑泽鸿。
郑泽鸿毕业于财政部财政科学研究所经济学，硕士；
2012年6月加入华夏基金，任投资研究部研究员。目前在管基金有4只，管理总规模为295.2亿元。
2012年到2013年期间任纺织服装和造纸轻工等行业研究员；
2014年任电力设备、新能源行业研究员，覆盖电力设备、新能源、工控、机械等行业板块。
在对众多制造业子版块有了长期深度研究后，2016年郑泽鸿开始“挑大梁”，担任华夏新能源和环保组组长，带领团队专门负责节能环保和新能源两大行业的研究。
也是在这期间，郑泽鸿发现了新能源的机会，华夏基金也推出了由他担纲的新能源行业主题基金，2017年6月7日，华夏能源革新诞生。
由于该只基金也是他目前管理时间最长的基金，我们以下的分析都是基于此。
和之前分析主动型基金经理一样。“行”的方面，我们主要分析其业绩情况、行业分布、投资风格等；
“知”的方面，分析他的投资价值观、以及对宏观经济、对行业的认知。
并且，通过理念和持仓的相互印证，看看基金经理能否做到知行合一。
通过查看华夏能源革新的业绩排名，除了近一周，由于新能源行业的回调，我们发现该只基金的各阶段排名都处于“优秀”，并且从近一二三年的业绩排名来看，都位于同类TOP10，名列前茅。
（以上数据截止2021年10月28日 来源：天天基金网）
自2017年6月7日成立至今年10月28日，华夏能源革新股票收获了高达299.10%的收益。
这固然和这几年新能源赛道的高贝塔收益相关，但通过和中证内地新能源指数收益率的对比，我们发现，华夏能源革新还是明显跑赢了业绩基准，同期中证内地新能指数涨幅为226.17%。
实际上，考虑到仓位占比，华夏能源革新可能跑赢更多，因为尽管是股票型基金，也有最低5%的现金仓位，而中证内地新能指数是满仓运作。
之前有小伙伴问我，像新能源、半导体等这些贝塔比较高的行业是选择指数基金还是选择主动型基金。从华夏能源革新可以看出，优秀的主动型基金还是可以跑出明显的超额收益。
那么，郑泽鸿到底是如何捕捉超额收益，获得远超基准的回报呢？
一、左侧布局、前瞻认知。
在公开访谈中，郑泽鸿是这样说的，我在投资上有个特点，就是对于一些重仓的机会会走在市场的前面，当出现胜率足够高，位置足够好的机会，我才会重仓。
有些机会趋势起来，但是，如果我们没有在底部拿到足够多的筹码，或者在一个不太好的位置，就不太愿意重仓了。
他曾抓在了六氟磷酸锂最底部的行情，也成功在上一轮高点看空。而对于宁德时代的捕捉更是他对这段话的最好诠释。
根据季报信息，早在2019年3季度，宁德时代就出现在了其管理基金的前十大持仓里，至今依然持有，而仅宁德时代一只股票自2019年9月30日至今涨幅就高达760.16%，成为组合贡献率最高的股票。
同时，他还左侧布局了如华友钴业、赣锋锂业、盛新锂能等新能源上游偏周期的股票，而这些周期类的个股，今年业绩表现都十分亮眼。以下摘自华夏能源革新的基金一季报：
二、深耕行业，专注先进制造。
在投资风格上，郑泽鸿采用的是自上而下和自下而上相结合的方式。
自上而下去判断整个宏观环境，同时，自下而上筛选进入到景气周期的一些细分子行业，也就是所谓量价齐升的环节，这个环节会带来估值和利润的双击。进而再去选择各个细分子行业优秀的龙头上市公司。
通过我对基金季报，基金经理访谈等公开资料的查阅，我发现郑泽鸿对于宏观大势和一些行业的认知非常值得一读。
在宏观方面，他认为，中国人均GDP在2019年进入到1万美金，现在正处于1万到2万美金的过程中。
从历史上来看，任何一个国家，工业化成熟的国家，在人均GDP从1万到2万美金的阶段，对权益市场来说，都是长周期比较好的投资阶段。
当前，城镇化已经接近完成，居民的财富未来是一个显著地从房子到权益市场转移的过程。
这一点，我个人非常赞同，未来十年一定是权益市场大放异彩的十年。
另一方面，他认为我们现在正处在上一轮技术进步周期的末端，这一轮技术进步周期其实可以视之为移动互联网和半导体芯片带来的社会效率快速提升。
这个提升已经走到了相对末端，因为我们看到移动互联网已经渗透到生活的各个方面，这个阶段的领先者是欧美发达资本主义国家，它们的技术进步这个时候就会有所放慢，而作为追赶者的中国就会形成技术层面的一个快速追上，新能源就是一个非常典型优秀制造业代表板块。
以新能源为例，它有行业天花板高、空间大的特点，新能源制造业各个环节的很多龙头公司都在中国，产品也已经实现了全球的领先。
比如光伏，过去我们很多都需要依靠进口，但是现在光伏产业链的各个环节，像是硅料、硅片、电池、组件，全球的龙头都在中国；
新能源的电池其实也一样，可能5年前中国电池的龙头公司在国际上排不进前三，但现在已经是领头羊的地位，无论是产品的技术或性能层面都赶上了领先者。
又比如精细化工领域，过去我们做不出来的产品，现在已经有了一定的技术突破，再凭借强大的成本优势我们就能去抢占全球的市场份额，就像MDI这个产品，2008年我们国内龙头在全球的市占率才几个百分点，现在可能就有20多将近30个百分点，产品质量也超越了国际的同行。
再如高端制造业的军工行业，在前几年，军工被看作是市场风险偏好的一个标志。许多人认为军工并不透明，当市场风险偏好起来时，就炒一把军工，但是业绩兑现度并不理想。
这几年军工已经出现了明显的变化。
新一代的军用装备开始列装，列装的周期比较长，会带来军工整个产业链进入长期的高速增长期，特别是其中的上游企业。从这两年开始，军工企业可以看业绩了，不再是炒Beta的品种。
今年军工跌了很多，还是因为大家根深蒂固给军工打上了市场风险偏好的标签。
看到要收紧流动性了，许多基金经理就想着卖军工。事实上军工行业内部已经发生了很大的变化，特别是这几年优质的民营军工其实上市越来越多，和过去业绩不兑现的时代发生了很大变化。
军工还有一个特点，行业竞争格局特别好，在某些环节只有一两家供应商，完全能享受到行业的增长。相比之下，军工的竞争没有其他行业那么激烈，降价的压力也不大，我个人对这个行业比较看好。
……
关于行业的认知非常深刻，这里不再赘述，大家可以通过公开访谈查阅，对于行业布局，郑泽鸿说过：
“我不会把自己局限在某一个领域，当行业有机会的时候，我肯定是做大弹性，当行业没机会的时候，我就会去找其他板块，我所覆盖和熟悉的板块也比较多，在其他板块同样可以找到一些不错的资产。”
这一点，我们可以从其持仓中一窥究竟。
从持仓来看，自2019年以来，华夏能源革新的仓位主要分布在有色金属、电器设备、化工、机械设备、汽车等行业，近两年还增加了轻工制造、国防军工等行业的投资，这些都是他这几年重点研究的领域。
值得注意的是，有色金属持仓占比较大，而通过查看个股我们发现，有色金属主要是新能源产业链上游的金属矿。
但从基金名称来看，华夏能源革新是新能源主题基金，但是，从持仓来看，并不只限于新能源。
对于这样的行业分布，郑泽鸿解释：以新能源这个行业来看，Beta属性很强，很多时候不同细分板块都是一起涨跌，所以，基金有时波动和回撤会比较大，当然，进攻性也很强。
但是，如果投向整体制造业，行业之间的股票相关性不太高，比如能源跟工程机械、精细化工跟军工等，就可以通过布局不同的行业和配置不同的资产属性，努力实现降低基金组合波动性和回撤的目的。
他是考虑到，主题基金的高波动性，希望通过这种方式，降低组合波动，让投资者持有体验更好。
而他的一系列操作也初现成效，以下为基金的夏普比率、收益回撤比等相关数据，指标非常靠前。
为了了解郑泽鸿的投资理念，我看了不少访谈和基金季报，总体印象是他主要聚焦在新能源产业链（包括上游的资源、储能、下游的汽车等）、工程机械、精细化工等先进制造行业，投研经验丰富。
善于从左侧发现行业机会，能提前做出预判，偏好在投资景气向上且供需错配环节入手，并且一旦抓住机会，便牢抓不放。这不仅体现在相关重仓股的长期持有，他的换手率也一直不算高。
最后，郑泽鸿的新作华夏成长先锋一年持有期混合（代码：A类：013389 C类013390）正处于认购期，并将于11月12日结束认购。一般来说，成长板块的波动性较大，对于想要参与高景气板块又担心自己拿不住的投资者，这种一年持有期的基金无疑是个非常适合的选择。
that's all.