消费电子“双11”卖爆！缺芯仍严峻，这些芯片公司正在积极备货

杨洁中国证券报

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消费电子产品今年的“双11”成绩单非常亮眼。京东数据显示，11月1日的“双11”首日，苹果、小米、华为等品牌下单金额突破10亿元。其中小米“双11”首日全平台支付金额超70亿元。

芯片类上市公司也没闲着，他们近期披露的投资者调研记录表显示，很多芯片公司提高了库存、扩充了产能，以积极满足下游客户的旺盛需求。

消费电子“双11”卖爆了

京东11月2日发布数据显示，截至11月1日24点，139个品牌下单金额破亿元，其中 Apple、小米、海尔、联想、华为等品牌下单金额突破10亿元；43276个商家成交额同比增长超200%。

以手机为代表的消费电子品类表现异常突出：苹果手机3秒成交额破亿，小米、荣耀全天成交额同比增长超100%，OPPO销量增长超3倍，新品类海信阅读手机5小时销量超去年11月1日全天。

天猫的数据也显示，手机是消费者“双11”关注的重要品类。11月1日零点，天猫“双11”第一波正式开售，消费热情全面爆发。4分钟，苹果手机销量超去年全天；38分钟，vivo销量超去年全天……

各大手机品牌的“双11”首轮战报陆续传来。小米公司表示，截至11月1日24点，“双11”活动首日支付金额突破70亿元。

OPPO、vivo也不遑多让。OPPO称11月1日当天手机销售额超去年“双11”全周期；vivo表示11月1日当天销量同比增长了586%。

从华为拆分后，荣耀手机迅速恢复元气，在今年三季度一举拿下国内手机销量第三的位置，其“双11”表现也很突出，四季度也有望赢得不错的排名。

此前，研究机构Canalys数据显示，三季度，中国大陆智能手机市场基本恢复，智能手机出货量达到7880万部，同比仅下跌5%。前五名中，vivo独占鳌头，出货量达1830万部；OPPO（含一加）稳坐第二，出货量达1650万部。荣耀重返第一梯队，以1420万部的不俗成绩位列第三，市场份额由二季度的9%上升至三季度的18%。小米出货量为1090万台，因供应紧缺导致国内份额略有下滑，三季度排名第四。苹果出货量位列第五，出货达到830万台。

缺芯问题仍然严峻

不过，这些手机品牌并不能全然享受这场消费狂欢盛宴的欢愉，缺芯依然是他们面临的重大挑战。需求越火爆，缺芯就越让手机厂商焦虑。

Canalys首席分析师Ben Stanton说：“手机厂商正在竭尽全力最大限度地提高设备产量。在供应方面，芯片制造商正在提高价格以抑制过度订购，试图缩小供求缺口。主芯片短缺的困境仍要到2022年才能有所缓解。再加上全球运费高企，智能手机厂商不得不提高产品零售价。”他还表示，四季度的“双11”和“黑色星期五”等促销节点，可能会让许多手机渠道商倍感压力。

Strategy Analytics最新发布研究报告显示，三季度，全球平板电脑出货量同比下降10%。随着圣诞季的到来，高需求和元器件低供应之间的紧张关系将给厂商及其渠道合作伙伴带来考验。

供应链公司积极备货保供

消费电子供应链上市公司近期刚发布完三季报，不少公司存货上升。它们如何应对原材料短缺或涨价的形势、是否向下游传导涨价压力、对四季度需求情况有何判断等问题，都受到投资者广泛关注。

有投资者关注到，卓胜微三季度库存有所提高。公司近日通过投资者关系记录表披露，公司库存处于相对合理的水平。公司基于对上下游产业链的理解进行库存建设。随着通信技术从4G到5G的产业升级以及下游需求拉动，原材料的需求仍在增加。目前封测产能已经缓解，晶圆产能有所缓解，但是仍然偏紧张，而且短期内看不到缓解的趋势。公司库存储备均为通用型材料和产品，不会存在库存呆滞的风险。

瑞芯微三季度存货也出现上升。该公司表示，在目前严峻的供应链形势下，存货数量上升是为了缓解不确定性。对于涨价问题，瑞芯微称会比较谨慎。公司涨价仅为冲抵上游成本上涨，维持均衡的毛利率，并不会为了赚短期的钱而过多涨价。

汇顶科技在三季度业绩说明会上表示，芯片代工成本增加的确给公司带来一定影响，公司会通过新产品较高的毛利率来弥补上一代产品的利润下滑。

编辑：亚文辉