近日，兆易创新发布了发布了一份投资者关系活动记录。在其中，他们对公司MCU产品和整个MCU市场作了评价，我们摘录如下，以飨读者：
问：今年在市场整体缺货等因素影响下，公司毛利率水平相对来说比较 高，很多友商目前也在进入公司所处的赛道，明年公司对毛利率尤其是MCU毛利率的展望和预期?
答：公司对明年的毛利率不做指引。明年市场对 MCU 的需求仍会比较旺 盛，需求包括各个领域，如工业、大家电、汽车、消费。公司的规划是尽量满足 市场的需求，以长期成长为目的，并不单纯以利润为目的。公司对 MCU 产品销 售成长非常乐观看好，在产能、产品上都在为明年更好的满足市场需求做准备。
问：关于 MCU 产品，在今年整个行业供不应求以及国产替代背景下， 公司 MCU 产品客户的拓展情况，尤其是车规 MCU 的进展情况?
答：最新的一颗车规 MCU 产品很快会流片回来。目前公司 MCU 产品在 汽车、工业领域占比有比较大的成长，预计明年在汽车、工业领域贡献会继续提 升。公司 MCU 产品在这些对性能、可靠性有高要求的领域及应用场景(包括大 家电)，预计都是持续成长，市场需求非常旺盛。
问：公司 MCU 产品陆续会有一些新产品，如 WIFI 产品、电源管理芯片，公司对明年新产品的推广进度如何展望?
答：公司推出的新产品都是市场上目前比较短缺，长期看都是客户有需求 的产品。这些产品推出后，会有比较快速的成长。公司新产品主要围绕工业、汽 车、物联网这些市场，明年包括现有的产品以及新产品对业务增长都会有比较大 的贡献。MCU 的产品品类现在不断充实增长过程中，未来还会增厚和增大产品 品类。未来还会有新需求出现，新的需求、新的器件也会有新的要求，公司会跟 随市场和客户需求来定义和开发，现在定义、规划的产品已经超越了明年，为后 续中长期的规划来准备。
问：明年 MCU 新产品的产能安排占比情况? 新品中如 WIFI 产品是否 用 SIP 封装模式?
答：MCU 新产品产能是一个动态过程，公司 MCU 产品使用的工艺大部分 是相对比较兼容的，整个产能规划是基于 MCU 整体的需求，具体哪些产能在哪 些产品上做分配需要滚动安排。具体新产品信息以产品发布为准。
问：目前看到渠道 MCU 价格在下行，公司怎么看今年或者明年 MCU 价格?是否有价格下行的压力?
答：你所说的价格下行可能是指现货市场的价格情况，这个并不在公司所
关注的链条上。整体看到，持续到明年的需求还是超过供给，供需关系上还是供不应求，并会持续到明年。
问：从测算来看，公司 MCU 产品 ASP 是有较大的增幅的，请问涨价的 因素、产品结构调整各占多少比例?
答：两种因素都有，但产品结构调整因素起到了很大的作用。比如不同规
格的产品，公司产能会更多给到高规格的产品。
问：公司 WIFI 产品和车规 MCU 产品进展如何?
答：公司最新的车规 MCU 已流片，会很快回来进入测试。目前车规级 MCU 主要面向通用车身市场，如座舱等，不会马上进入动力系统。公司在整个汽车市 场做长远规划，汽车需求是多样化的，不是只需要几个产品而已。公司目前已有 NOR Flash 及 MCU 在汽车领域在应用，未来还会持续增强产品种类，有更多不 同种类的 MCU、更多其他不同种类芯片产品进入汽车市场。公司在汽车市场会 是一个持续投入和持续加强的过程。WIFI MCU 产品会在近期推出。
问：目前也有其他厂商在进入 MCU 市场，尤其是消费类市场，公司怎 么看目前 MCU 在汽车、工业领域的竞争格局?
答：MCU是很大的市场，需求比较多样化。MCU各个市场领域、不同应 用场景对产品要求也不太一样，这其中对性能、可靠性有高要求的应用领域，包 括汽车、工业以及要求比较高的消费类，是公司重点关注并支持的市场。
问：目前看到 MCU 市场有定制化需求，特别是大客户需求，公司在 MCU 产品未来销售模式上会不会有定制化的方向，以及是否会有更多直销客户?
答：公司目前还是以通用 MCU 为主，你说的定制化其实是针对某些应用 做的优化。整个市场对 MCU 的使用也是首先使用通用产品。如果市场本身适合， 市场空间够大，又有一些更特殊性能的需求，在这些条件都满足的情况下，可能 会出现专用 MCU 市场。TWS 是一个例子，公司产品在 TWS 充电仓及其他控制 有应用，但蓝牙音频的 MCU 公司目前没有规划。
$兆易创新(SH603986)$ $紫光国微(SZ002049)$ $科技ETF(SH515000)$
【A股顶级科技ETF特别提示丨科技ETF ：515000】
▶ 关键词：“电力值”MAX，成长性UP+，科创新成员
6月15日， “A股纳斯达克”科技ETF（515000）标的指数——中证科技龙头指数（CSI931087）再次调仓升级~
本次调仓共纳入16只新成份股，合计总市值7627亿，平均市值476亿元；而剔除成份股的合计总市值17068亿元，平均市值1066亿元。与以往不同，本次调仓剔除了6只目前市值在1000亿以上的股票，纳入股票多为千亿市值以下的股票，成长性显著增加。
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数据来源：中证指数官网，截至2020.6.11
【 “电力值”MAX，电子配置比例再次上升】
本次调整后电子行业成份股达到22只，持仓权重由49.4%增至54.7%。计算机行业、通信行业成份股数量不变，计算机权重由18.9%上升至19.3%，通信行业权重由5.7%上升至7.1%。医药生物成份股数量减少1只，权重从26%下降至19%。
数据来源：中证指数官网，调仓日期为2021.6.15
注：表格中调整前数据截至2021.6.11；调整后数据截至2021.6.15
电子行业仍处于快速成长期。随着下游市场消费电子、汽车电子、工业电子等多个行业的高速发展以及新能源汽车、物联网、新能源等新兴领域的兴起，我国电子元件及电子专用材料制造的需求迅速扩大，带动行业的快速发展。数据显示，2020年中国电子元件及电子专用材料制造行业收入21485.2亿元，同比增长11.30%。
2020年电子行业实现归母净利润1105.34亿元，同比增长39.18%。2021年一季度，归母净利润同比增速153.29%。中短期来看，迎来5G超级换机周期，预计存量用户将在1-3年内更换新机，电子强周期延续，市场普遍看好明年电子产业链投资机会！
一般我们会将歌尔股份、立讯精密与蓝思科技并称为“果链三兄弟”。此次指数调仓，三兄弟将暂时分离一段时间了，歌尔股份仍为成份股，立讯精密与蓝思科技被剔除。
为何三兄弟独留歌尔股份？从近半年的股价表现或可见端倪。截至6月11日，歌尔股份自年初以来涨幅已为正，立讯精密与蓝思科技仍在爬坡。而从3月25日大盘反弹以来，歌尔股份涨幅已超50%，大幅超越其他两只表现。
虽然立讯精密、蓝思科技被调出，但苹果产业链仍维持高景气度。苹果计划在2021年上半年将iPhone产量提升30%，达到9600万部，这对A股果链来说意味着新的机会。有券商就指出，继续看好iPhone新机销售动能对iPhone产业链龙头标的业绩的拉动，苹果链龙头也将强者恒强。
京东方A与TCL科技作为面板行业里的龙一和龙二，经常并排出现。此次，随着TCL科技的调入，两大面板龙头终于在科技ETF（515000）标的指数科技龙头聚首，且均为前十大成份股。
TCL集团创立于1981年，2004年1月在深交所主板上市，38年以来TCL一直坚守实业，在持续变革创新中突出竞争优势。2018年底，TCL集团启动了以专业化经营为核心的重组，转型为聚焦半导体显示及材料业务的科技创新产业集团。旗下TCL华星是全球半导体显示行业的引领者，旗下有2条8.5代面板生产线，2条11代超大型、商用显示生产线，1条6代LTPS面板生产线和1条AMOLED生产线，目前55吋电视面板市占率居全球第1位，LTPS手机面板市占率提升至全球第2位，AMOLED即将量产。
❤京东方A
作为液晶面板龙头，京东方A始终持续整合优质资源以巩固自身在LCD面板领域的优势，同时通过持续研发和技术创新提升在OLED、Mini-LED等新兴显示领域的实力以确保长期竞争力，此外公司还向物联网方向发力，传感器及解决方案、智慧系统创新创及智慧医工事业等多个事业群获得了较快发展。
作为两市营收最大的半导体企业，京东方看似“庞杂”的业务线，其实蕴藏着基于半导体行业发展基本规律的同心圆扩张，其核心是半导体。
梳理京东方近28年来的发展之路，可以梳理出其“起承转合”的脉络：
1、起·电子管起家：1993年，濒临倒闭的北京电子管厂进行股份改制，创建北京东方电子集团有限公司；
2、承·布局LCD：2003年，收购韩国现代电子TFT-LCD业务，标志着京东方的TFT-LCD事业的战略布局正式全面启动；
3、转·布局OLED：2016年，公司最大单笔投资AMOLED生产线顺利封顶，标志着公司全面布局AMOLED柔性显示市场；
4、合·布局IoT：以半导体显示技术为核心，以产业发展的基本能力为圆心，向外扩张到H和S事业部。
自此，京东方基于半导体全领域的版图已经形成：京东方=半导体显示（LCD）+半导体显示（OLED）+半导体显示的智慧端口。
★ 国产替代“芯”任务。芯片股一直是这几次调仓的重点，此次甚至还新纳入了一只科创板的芯片股——华润微。
❤华润微——国产功率半导体龙头
华润微是目前中国本土少有的具备较强芯片设计、晶圆制造及封装测试全产业链一体化能力的半导体企业，主要产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域，服务于消费、工业、汽车等广泛市场的优质下游客户。1Q21公司收入及归母净利润同比增速达到47.92%/251.85%，毛利率升至31.5%，创历史新高。
这两年在外部打压下，“芯片缺货”一直是科技行业的热门话题，2019年我国芯片的进口金额为3040亿美元,远超排名第二的原油进口额，侧面说明了在芯片领域实现国产替代的重要性和迫切性。
十四五规划就提出集中攻克“卡脖子”领域技术，加快制造业转型升级。加大在基础研究、前沿科技领域研究和存在瓶颈的技术攻坚方面的投入(例如芯片和半导体等)，2035年远景目标中第一项就强调“关键核心技术实现重大突破”。而且国家对芯片的相关支持政策已经在路上，近日四部门联合下发了《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》。自2021年1月1日起，集成电路产业新的免税政策将正式执行，此举无疑将加快我国集成电路产业的发展。
【新成份股高度契合“十四五规划”】
从16只新成份股所属概念板块看，基本上“半导体、5G、新基建、芯片、创新药、区块链”等关键词比较多，而这些概念也契合十四五规划。十四五规划提出未来要瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。
数据截至2021.6.15
【个股选不准？ETF是更好的工具！】
科技主题未来确定性较强，但个股不确定性较大，投资某一家科技股风险很大，大家不妨通过持有一篮子股票来有效分散风险。
科技ETF（515000）及其联接基金（A份额代码007873/C份额代码007874）作为A股科技行情风向标，跟踪的指数是中证科技龙头指数（931087.CSI），该指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技四大科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入多的前50只龙头科技公司股票组成，以反映沪深两市科技行业内龙头公司股票的整体表现，集中代表了A股科技核心资产。
习惯场内交易的投资者，直接在交易软件输入515000即可买入，每手仅需180元左右，免去卖出股票收取千分之一的高额印花税，投资更高效。无场内证券账户的投资者可在网上代销平台7*24申赎科技ETF（515000）联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。
【科技ETF（515000）成份股一览】
重点提示：左持科技，右持医疗，A股行情双龙头；守正银行，出奇券商，金融作战胜负手；拳打波动，脚踢回撤，调整防御靠债基！
丨科技ETF（515000）/ 医疗ETF（512170）/ 券商ETF（512000）/ 银行ETF（512800）/电子ETF（515260）/ 化工ETF（516020）/ 食品ETF（515710）/ 智能制造ETF（516800）/ 金科ETF（159851）/ 消费龙头LOF（501090）/ ESG基金LOF（501086） A股龙头争霸
丨 科技ETF联接A（007873）/ 券商ETF联接A（006098）/医疗ETF联接A（162412）低费率人气长线定投工具
丨 科技ETF联接C（007874）/ 券商ETF联接C（007531）/医疗ETF联接C（012323）持有7日享零交易费率短线交易工具
丨银行ETF联接A（240019）低费率人气长线定投工具 / 银行ETF联接C（006697）持有30日享零交易费率短线交易工具
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风险提示：科技ETF（515000）被动跟踪中证科技龙头指数（931087.CSI），中证科技龙头指数发布于2019年3月20日，其基日为2012年6月29日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。