事关电子级多晶硅龙头！大基金挂牌转让部分股权

10月26日，中国证券报记者自北京产权交易所获悉，大基金挂牌转让江苏鑫华半导体材料科技有限公司（以下简称鑫华半导体或标的公司）12.5%股权，底价2.5亿元。

意向受让方须在通过资格确认后3个工作日内，交纳人民币7500万元交易保证金至北交所指定账户（以到账时间为准）。

据悉，鑫华半导体2017年11月正式发布电子级多晶硅产品，成为首次向国际市场出口集成电路用高纯度硅料的中国企业，继美国Hemlock、德国Wacker之后全球第三大半导体硅材料生产商。

电子级多晶硅生产商

硅以其优越的物理性质、成熟又较易产业化的制备方法，以及在地球上丰富的资源储量，成为应用最为广泛的半导体材料，95%以上的半导体器件和集成电路（IC）是基于硅材料制作的。

电子级多晶硅是纯度最高的多晶硅材料。相对于太阳能级多晶硅99.9999％纯度，电子级多晶硅的纯度要求99.999999999％。5000吨的电子级多晶硅中总的杂质含量相当于一枚1元硬币的重量。

作为集成电路行业的“基石”，电子级多晶硅一直都是国家发展集成电路产业的战略原材料。在此之前，世界范围内能完全生产电子级多晶硅产品只有少数企业，关键性的技术主要掌握在德国、日本和美国为首的企业手中，长期被国外企业垄断。

2017年9月，鑫华半导体建成投产年产5000吨高纯电子级多晶硅的产线，其产出的高纯电子级多晶硅产品其各项技术指标均达到并稳定在国际先进水平，产品已全面实现在4-8英寸半导体硅片和半导体硅部件上的批量应用，鑫华半导体由此成为国内唯一、国际上少数掌握高纯电子级多晶硅大规模生产技术的企业。

背靠协鑫、引入央企融资

鑫华半导体目前的股权结构为：中能硅业持股51％股份，国家大基金持股49%。其中，中能硅业背后为中国最大民营新能源企业——协鑫，后者主营业务涉及环保电力、集成电路核心材料与特气、太阳能新技术应用与制造、天然气、能源互联网与大数据、移动能源充换电、储能技术与应用以及氢能等产业领域，集团资产规模近2000亿元，年度营业收入连续多年超千亿元，拥有多家A股、H股上市公司。

鑫华半导体尚未实现盈利。2020年，鑫华半导体实现营业收入10942.69万元，净利润-25728.5万元。

不过，鑫华半导体仍在推进市场和技术拓展。

根据公开资料，鑫华半导体产品已全面实现在4-8英寸半导体硅片和半导体硅部件上的批量应用，除被国内10余家主流半导体硅片企业批量采购以外，产品还远销韩国和欧洲。

下一步，鑫华半导体将利用其在电子级多晶硅研发和生产中积累的技术和经验，积极向区熔用电子级多晶硅、硅系电子特气等其他半导体硅材料领域拓展。

今年3月，国投集团旗下国投创业宣布，完成对江苏鑫华半导体材料科技有限公司的领投。不过，国投方面未公布融资金额和持股比例。

中国证券报记者获悉，2021年1月，鑫华半导体与11家投资方签订A轮增资协议，11家投资方合计认缴注册资本45900万元，合计股权占比31.0345%。增资完成后，标的公司注册资本为147900万元。

据中国证券报记者获悉，大基金本次转让的标的公司12.5%股权即为标的公司12750万元注册资本所对应的股权。上述增资行为完成后，12750万元注册资本所对应的标的公司股权比例为 8.6207%。

除引入央企融资外，鑫华半导体还在实施股权激励。

北京产权交易所文件显示，鑫华半导体于2020 年12月召开股东会，审议并通过了《关于公司实施股权激励计划的议案》、《关于江苏中能硅业科技发展有限公司转让公司7.5%股权的议案》，股东一致同意江苏中能硅业科技发展有限公司将其持有的标的公司7.5%股权（对应注册资本7650.00 万元）转让给5家股权激励的持股平台。

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