为什么要尽量控制组合的回撤呢?因为跌起来容易，涨回来更加艰难。
可以看下以下几个数据:
100（1-15%）（1+18%）=100.3
100（1-20%）（1+25%）=100
100（1-25%）（1+34%）=100.5
100（1-30%）（1+43%）=100.1
100（1-40%）（1+66.7%）=100.2
100（1-50%）（1+100%）=100
100（1-60%）（1+150%）=100
从上面几个数据可以看出来，跌得越多，涨回来的难度就越大。应该尽量将组合的回撤控制在20%以下比较理想，能控制在15%以下最好。
要连续三个涨停的难度很大。
如果跌25%以上，即使三个涨停，还没有盈利，加上时间成本，其实亏损蛮大。
如果跌20%以下，至少三个涨停后，还多少能赚点钱，只是亏了时间。
当然，这些只是从数据上看，企业的发展和涨幅，往往几年不涨，一涨就涨很多，但是这种大涨一个牛熊周期才有一次。也就是说大部分时间，你必须承受很大的亏损。那么我们控制回撤和最多跌幅，就显得非常必要啦。
相比较股票，指数基金的涨跌幅度，要小很多。因此，指数基金组合，控制最大回撤更加重要。
指数基金的组合，现在大家比较认可是宽基+行业，这样的组合。
其中以沪深300/中证500+消费/医药/科技的组合，比较经典。
对于宽基，我觉得质量ETF这种国际认可的核心资产长期值得配置。
对于行业，我个人认为地产/金融/家电等行业也很不错。