谢谢!请问能不能再推几个医药基金?
最近不太适合写新闻类的话题。历史文章接连丢失了好几篇,我看了下,都是跟新闻强相关的话题。所以,今天写点基本知识。
经常有朋友在后台问消费基怎么买,有什么区别,代码又是什么?今天好好解答一下。
先不论估值高低,消费这个行业确实特别好。
世界级投资大师,最后一定会有一堆消费股持仓,大家熟悉的巴菲特和彼得林奇,都是消费股的忠实投资者。
中国长期收益率最好的一批公募或私募基金经理(5~10年以上),绝大部分也是买消费买出来的。
当然,最近二十年,美国跑得最好的是科技股,收益率确实压过了狭义的消费股。但别忘了,科技股本质上也是消费股,只是产品偏虚拟或智能。
事实上,亚马逊、京东和拼多多等电商平台,在美股的分类,依然属于消费。而特斯拉和蔚来等新能源车公司,也属于消费。
当然,今天不是来输出信仰的。毕竟最近消费涨得很好,大家信仰充足。等哪天再持续下跌了,我再来输出信仰
重点是什么呢?既然是最强行业,那么各路资金对消费行业的研究是很透彻的。说白了,想要通过主动投资,完全跑赢市场(消费指数),是非常困难的。
视角拉长到5年以上,能长期跑赢消费指数的,仅有两只消费主动基金:
易方达消费行业(110022),基金经理萧楠。和张坤同一天担任基金经理,从业近10年,持仓基本是狭义消费,无风格漂移。
汇添富消费行业(000083),基金经理胡昕炜。有一颗不甘寂寞的心,风格稍有漂移,持仓中少量新能源、半导体和医药公司。
当然,这是针对明确投资消费行业的基金。还有一些主动基虽然合同里未明确投资消费,但主要持仓依然是消费,并且跑赢了消费指数。主要也是两只:
易方达优质精选(110011),基金经理张坤。原来的易方达中小盘,靠白酒跑赢全场。不过,按照目前的合同,并非纯消费。按照张坤的风格,很可能会买银行股和港股科技股。
景顺长城新兴成长(260108),基金经理刘彦春。历史持仓几乎纯白酒,但目前持仓加入了医药等大消费行业,不仅限于白酒。
我把这4个人的历史业绩和消费指数一起,放在了下图中。
近8年,消费基金经理名将的业绩
收益率从上到下分别是:
收益最好的是风格少许漂移的胡昕炜,其次是水平确实很高的张坤,再然后是坚定消费的刘彦春和萧楠,最后是消费指数。
而且我们会发现,即便是最拉胯的消费指数,长期年化收益率也有16%,非常惊人。可见行业本身的加成作用之大。
当然,不得不提,最近3年,冒出来很多所谓的消费行业基金。部分消费新贵经理确实打败了上述old money。
但是,他们一定是在风格漂移的前提下获得了上述超额收益。注意,我这里用了一个词,叫一定。
漂移到医药和汽车,算是好的了。很多消费基金经理的持仓里都是新能源、半导体,甚至周期等等。
这也是为什么,很多消费基金在近日消费股大反弹中,表现很一般,甚至和消费走势相反。
我的建议是,如果风格严重漂移,那最好是不投资。如果风格少许漂移,而且长期收益率确实能超过消费指数,那也可以考虑投资。
不过,目前上述消费基金新贵们还未经历过一轮牛熊转换和风格切换(5年以上),有待进一步观察。
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前面提到,在消费行业里长期投资,能打败消费指数的基金经理少之又少。因此,我们也可以直接买消费指数基金。
五大重点消费指数和它们的指数基金如下:
消费红利:原则是优选低估的消费股。是目前所有消费指数里,历史收益最好的。
2006年初1000点起步,现在是45000点,15年翻了45倍。年化收益率高达29%。
不出意外,这应该是A股最牛指数了,这么持续的收益率,绝对碾压各路基金经理了。当然,这边特别说明,历史走势不代表未来。
追踪该指数最好的指数基金,是泰达宏利消费红利指数基金(008928)。每年5%的超额打新收益。目前也在我们的组合里。
消费龙头和消费50:二者策略类似,都是通过营收、毛利和ROE等指标优选消费行业的50家龙头公司。你可以理解为消费大白马。区别就一点,消费50里剔除了汽车和传媒行业。
前几年,汽车和传媒表现不佳,消费50收益高一些。这两年得益于新能源爆发,汽车大涨,消费龙头又追上来了。总之,这两个指数长期收益差别不大,主要取决于消费行业风口。
追踪这两个指数,最好的基金分别是:
华宝消费龙头(501090):积极打新,目前在指数基础上有5%的打新超额收益。
东兴消费50(009116):目前规模较小,打新收益明显。打新超额收益接近7%。
中证消费:最传统、最典型的消费指数。策略是无差别纳入中大型消费公司的股票。长期收益也很好,和前面的消费龙头、消费50很接近。
追踪这个指数,最好的基金是:嘉实中证消费(512600),每年有2%打新超额收益。
食品饮料:顾名思义,买的是消费里的食品饮料股,主要就是白酒、奶和酱油。好处是白酒占比多,坏处是白酒占比多。
追踪这个指数,最好的基金是招商食品饮料(159843),目前有5%左右超额打新收益。
想要不错过消费行业,上述基金就绝对够了。至于什么白酒基金,我觉得就太偏了。咱们说的是消费行业,而不是其中某个细分行业。
本文已把我数年的内功输出给各位,不仅是代码,背后的理论基础也到位了。只要你仔细看完文章,不敢说登上武林之巅,但绝对功力大增。至少吃饭吹牛时谈消费基金,你完全可以藐视群雄
在我看来,不同的消费基金,没有好坏之分。重点的重点,是你更相信谁,比如更相信某个消费基金经理或某个消费指数。
而「相信」的最终目的是为了长期坚持。
其实,好的行业长期投资收益率都很高,问题从来不在于基金,而是基民。没有坚持定投或坚持持有,通常是低收益的根本原因。
很多时候,我写文章陪伴大家,主要就是输出信仰,帮大家坚持到最后那一哆嗦。
当然,我们实际投资时,也要尽可能避开股价顶部。目前,消费行业整体估值算是合理略偏高。
前一段时间的谷底,我们定投消费的金额不少,当前采取中小额定投都是没有问题的。
@蛋卷基金 @今日话题 @雪球达人秀 #热门中概股持续反弹# #美油再创七年新高,能源股走高# #风格或切换,Q4该买哪类基金# $易方达创新未来(SH501203)$ $消费龙头LOF(SH501090)$ $东兴中证消费50A(F009116)$
谢谢!请问能不能再推几个医药基金?
写得不错
回头看,这些都没有能摆脱周期的束缚。
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而且我们会发现,即便是最拉胯的消费指数,长期年化收益率也有16%,非常惊人。可见行业本身的加成作用之大
作者:金牛远望号
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连锁超市属不属于消费股,大神
十分感谢
159928
存
不错,我买的是消费50。