来源：10月7日微信公众号ETF和LOF圈
摘要：
1）宏观层面，这个国庆假期，中美关系有回暖迹象。中美关系回暖迹象的出现，有助于稳定外部的宏观环境，对节后的市场情绪也会产生正向的影响。
2）中观层面，假期期间原油和天然气的价格再度创出新高，山西因强降雨诸多煤矿、非煤矿山都纷纷停产。从目前的情况来看，节后周期板块短期的供需偏紧格局或还会持续一段时间，再加上我们在节前提到《周期板块三季报业绩或持续上行》，10月将迎来三季报的集中披露期，充分调整后，周期板块依然有可能获得资金的关注。
3）假期期间资产市场的表现整体平稳，A50期货小幅微跌，恒生指数小幅上涨，均没有出现大幅下跌的情况。而今日的大涨对于明天的市场情绪或许也会起到正面的促进作用。
正文：
转眼间，国庆假期余额已严重不足，今天让我们来回顾一下国庆假期有哪些热点值得小伙伴们关注。
宏观层面，来关注中美关系的进展，这个国庆假期，中美关系有回暖迹象。10月4日，美国USTR贸易代表戴琪发表了题为“中美贸易关系的新方法”的讲话，其中提到了四点拜登政府可能在中美贸易关系上采取的新方法与步骤，其中提到将继续与中国讨论有关第一阶段贸易协议的执行情况。后续将重启部分产品的关税豁免程序，以避免对国内消费价格的推升。
随后在10月6日，杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文在瑞士举行会晤，这是继安克雷奇会晤、天津会晤之后，中美之间的第三次高层对话。据报道，此次会晤双方就中美关系和共同关心的国际与地区问题全面、坦诚、深入交换意见。会晤是建设性的，有益于增进相互了解。双方同意采取行动，落实9月10日两国元首通话精神，加强战略沟通，妥善管控分歧，避免冲突对抗，寻求互利共赢，共同努力推动中美关系重回健康稳定发展的正确轨道。从措辞上可以看到，这一次报道的内容相较前两次更偏积极一些。
另外，根据美国政治新闻网站6日报道，北约秘书长斯托尔滕贝格表示，北约不把中国当作对手，也不把中国当作敌人。这一表态与之前频频攻击中国的言行相比，至少在字面意义上显得温和了许多。
中美关系回暖迹象的出现，有助于稳定外部的宏观环境，对节后的市场情绪也会产生正向的影响。
中观层面，再来关注“涨价潮”。能源化工品这一块，假期期间，天然气一夜涨近10% 原油升破80美元，原油和天然气的价格再度创出新高；煤炭这一块，据媒体报道，印度煤炭供应面临严重短缺，超半数燃煤电厂库存不足3天，国内这边由于山西遭遇强降雨侵袭，多地降水量打破10月上旬纪录，诸多煤矿、非煤矿山都纷纷停产；另外，有色金属这边，媒体报道称淡水河谷有一铜矿因突发火灾停产。
在假期之前，周期板块的期市行情甚是火热，核心的逻辑在于供需紧张，涨价潮下的业绩改善。从目前的情况来看，节后周期板块短期的供需偏紧格局或还会持续一段时间，再加上我们在节前提到《周期板块三季报业绩或持续上行》，10月将迎来三季报的集中披露期，充分调整后，周期板块依然有可能获得资金的关注。感兴趣的可以关注煤炭ETF（515220）、钢铁ETF（515210）、有色60ETF（159881）以及化工龙头ETF（516220）等品种。
不过我们在《节前市场弱势并不意外》中也提到，周期板块将迎来基本面和政策面的博弈，基本面是有支撑，但是政策面保供稳价的力度也会不小。假期期间，10月1日国资委主任郝鹏赴国家电网公司开展能源保供专题调研，强调当前电力供需形势仍然严峻，电网企业要进一步提高政治站位，要讲政治、顾大局，坚决打赢保电攻坚战；10月5日，据媒体报道，银保监会发声表示严禁利用银保资金违规投机炒作大宗商品。可见政策端的力度也是很大的。
最后，再来关注一下假期期间资产市场的表现情况。可以看到，A50期货和恒生指数的表现在假期期间都呈现先抑后扬的格局，A50指数仅微跌了不到1%，恒生指数小幅上涨了0.5%，假期期间整体表现还是非常平稳的，没有出现大幅下跌的情况。而今日的大涨对于明天的市场情绪或许也会起到正面的促进作用。
A50期货假期期间的市场表现，数据来自于WIND
恒生指数假期期间的市场表现，数据来自于WIND
今天就这样，白了个白~
风险提示：
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