来源：10月10日微信公众号ETF和LOF圈
摘要：
（1）周五A股迎来了十月开门红，两市成交额再次突破万亿元。大消费板块延续节前强势表现，农林牧渔、酿酒为代表的板块全天表现强势。另一方面增产保供政策影响下，以煤炭为代表的周期板块继续回调。目前来看，十一长假的不确定性基本落地，中美关系也出现改善迹象，整体而言A股情绪面偏积极，但结构可能比前三季度更加均衡。
（2）今年国庆档票房超市场预期，达到43.7亿元，位列中国影史国庆档票房第二，仅次于2019年。后续更多优质影片蓄势待发，电影市场持续复苏可期，小伙伴们可以关注下正在发行的影视ETF（516623）。
（3）美国9月份新增非农就业远低于预期，但数据不乏积极因素。市场主流观点认为本月非农对于美联储Taper计划影响有限，11月宣布、年内开始实施Taper仍然为基准情形。美联储年内启动Taper已经基本确定，但美联储充分向市场沟通有望减弱Taper的影响，后续对于加息的节奏可能更加需要重视。
正文：
周五A股迎来了十月开门红，上证指数上涨0.67%，深成指上涨0.73%，创业板指微跌0.04%，两市成交额再次突破万亿元，较节前最后一个交易日有所放大。大消费板块延续节前强势表现，农林牧渔、酿酒为代表的板块全天表现强势。另一方面增产保供政策影响下，以煤炭为代表的周期板块继续回调。
来源：Wind
目前来看，十一长假的不确定性基本落地。中美关系也出现改善迹象，继10月4日美贸易代表戴琪发表讲话释放积极信号，新华社报道近期LH副总理与戴琪举行视频通话，中方就取消加征关税和制裁进行交涉。
整体而言A股情绪面偏积极，但结构可能比前三季度更加均衡。部分资金从中上游周期逐步往中下游行业开始调整，前期预期较为悲观且跌幅较大的消费成长赛道可能在逐步进入调整尾声。
消费板块中，除了我们在周五推送提到的养殖，这里再提一下影视行业。今年国庆档票房超市场预期，达到43.7亿元，位列中国影史国庆档票房第二，仅次于2019年。《长津湖》、《我和父辈》等口碑、票房俱佳，一扫节前电影市场冷清局面。
2021年国庆档影片数量少于2020年，市场预期相对较低；而在《长津湖》、《我和父辈》等优质内容拉动之下，同比20年实现较高增速并成为中国国庆档票房第二高，说明观众观影消费需求仍然非常热烈。
在疫情逐步得到控制、全球内容生产逐步恢复的背景下，电影行业有望底部逐步向上。后续《第一炉香》、《梅艳芳》、《门锁》、《反贪风暴5》、《沙丘》、《007：无暇赴死》等更多优质影片蓄势待发，电影市场持续复苏可期，小伙伴们可以关注下正在发行的影视ETF（516623）。
另一方面随着三季报的来临，钢铁、煤炭等周期行业业绩增速预期依然较高，所以在调整后可能还会有表现的机会。短期政策扰动下，或仍需要等待行情企稳。
当前市场的担忧在于未来供给的逐步释放，煤炭等价格或将出现大幅回落。但核心的矛盾依然在于供给，短期保供产能投放节奏持续低于预期，而未来考虑到新增产能有限，碳达峰前煤炭供给或将处于紧张状态，煤炭价格或将长期维持高位，行业业绩也有望对股价形成支撑。
再来关注一下海外。周五的数据显示，美国9月份新增非农就业19.4万个，远低于预期的50万个。数据刚公布时，美元和美债收益率短线跳水，黄金拉升。
但数据不乏积极因素：8月新增就业人数向上大幅修正为36.6万人（初值23.5万）；失业率超预期降至4.8%（部分由于劳动参与率下降所致）；9月时薪环比增长0.6%，为4月份以来最快增速，凸显劳动力需求市场的旺盛。
市场主流观点认为本月非农对于美联储Taper计划影响有限，在通胀仍然高企的情形下（8月核心PCE同比+3.6%，高于预期3.5%），11月宣布、年内开始实施Taper仍然为基准情形。
来源：Wind
因此随后，美债收益率又开始回升，自6月初以来首次突破1.6%。自9月议息会议以来，美联储年内启动Taper已经基本确定，但美联储充分向市场沟通有望减弱Taper的影响，后续对于加息的节奏可能更加需要重视。
今天就这样，白了个白~
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