新鲜出炉！股票ETF新增1100亿，这些板块被狂买！这家公募火了

中国基金报记者  李树超

今年前三季度收官，权益类ETF最新规模也出来了。

截至9月30日，全市场权益ETF总规模接近9200亿元，比去年末新增1100多亿，新发产品是规模增长的“生力军”。

前三季度中，今年跌幅较大的中概互联网、医疗、白酒，资金是“越跌越买”，相关产品规模增长迅猛，而涨幅较多的芯片ETF则被投资者“落袋为安”；宽基ETF中，科创50、中证500，以及红利ETF等策略指数吸金较多，沪深300、上证50、H股ETF规模萎缩居前。

基金公司方面，华夏基金以2049亿元规模位居榜首，易方达基金今年新晋“千亿俱乐部”，新增规模最多。国泰、华泰柏瑞、南方、华宝基金规模皆超500亿元。全市场规模前十大公募权益ETF总规模为7456亿元，市场占比超过80%，呈现出“强者恒强”的态势。

前三季权益ETF规模新增1100多亿

新发基金为“生力军”

Wind数据显示，截至9月30日，全市场权益类ETF（统计股票ETF和跨境ETF）总规模为9168.96亿元，比去年末新增1115.95亿元，前三季度规模增幅13.86%。

从规模增长的结构看，新发基金是重要的“生力军”。数据显示，截至9月末，今年新发权益ETF产品213只，募资总规模为1330.73亿元，新发基金俨然成为权益ETF新增规模的主力。

而在今年A股巨震的结构性行情中，存量权益ETF整体规模还是缩水的。截至9月末，今年以来存量的311只权益ETF规模整体萎缩98.67亿元。

谈及上述现象，沪上一位科技ETF基金经理表示，从今年春节以来，A股整体处于震荡下行、结构性行情突出的态势，比如消费、医药ETF市值缩水，部分板块遭遇赎回，存量ETF整体赚钱效应不佳，新发ETF就成了规模增长的主要的生力军。

具体来看，芯片ETF规模减少75亿元，全市场缩水最多，但该只基金今年涨幅25.41%，资金“获利了结”的心态浓厚；5GETF规模也从209亿元减至138亿元，规模萎缩也达到71亿元，该只基金同期跌幅8.83%。

行业板块中，证券ETF、科技ETF同期规模萎缩也达到50.55亿元、37.49亿元，都位居全市场前列。

宽基ETF中，沪深300、上证50、H股ETF规模萎缩居前。

华泰柏瑞、华夏、嘉实基金旗下300ETF产品，今年规模萎缩皆在60亿元以上，同期指数跌幅都超过了5%；同期，华夏上证50ETF、易方达H股ETF等产品，今年规模萎缩也超过30亿元，同期产品跌幅在10%以上。

规模增幅榜单中，易方达中概互联网ETF规模增幅最大，前三季度规模激增211.17亿元，从年度的55亿元增至266亿元以上，是全市场规模增长最大的权益ETF品种，该只基金年内跌幅34%，与教育ETF、恒生互联网ETF一样，都是今年跌幅居前三的权益ETF品种，资金呈现了“越跌越买，逆市抄底”的态势。

另外，今年以来震荡幅度较大的医疗ETF、酒ETF规模也增长超过50亿元，赚钱效应较好的煤炭ETF、光伏ETF也获得25亿元以上规模的增长。

宽基指数中，科创50ETF、中证500ETF规模增长超过90亿元，红利ETF等策略指数赚钱效应也不错，同样获得60多亿的规模增长。

谈及资金投资的不同方向，上述沪上科技ETF基金经理表示，从今年资金在股票ETF产品中的流向看，一是继续出现了“越跌越买”，逆市净申购的现象，比如今年调整较多的中概互联网、恒生互联网，以及震荡较大的医疗、白酒板块等主题ETF，这体现了投资者的理性操作，在相关板块的底部积累便宜的筹码，也在一定程度上降低了市场波动，成为资本市场的“稳定器”。另一个资金流入方向，就是宽基产品中，资金流向中证500、红利ETF等产品，这些都是今年赚钱效应较好、符合今年市场中小盘风格的宽基指数，而科创50指数则是净利润增速较快的板块，长期投资价值凸显。

华南一家公募指数投资部人士也向记者表示，随着基金净值下跌，资金逆市净申购一直是股票ETF面临的一种常见现象。尤其对于高波动的标的，这种特点尤其明显。以科创50指数为例，该指数经过回调，相应的风险已部分释放，逢低逐步配置该标的是配置型选手比较合适的选择；另一方面，这种高波动指数存在大量的波段投资机会，ETF无疑成为了许多短线交易型选手的较佳工具，在对后市存在上涨判断时，他们会利用ETF盘间择时低位布局搏反弹。

该投资部人士认为，根据历史情况，国庆过后市场会由前期的热门赛道转向拥挤度较低的板块，所以医药有望获得资金面关注。而芯片、新能源车、光伏等经过二季度传统淡季后，“金九银十”的景气度预期也会转好。

华夏、易方达跻身“千亿俱乐部”

前十大公募规模占比超8成

在全市场权益ETF规模突破9千亿的大背景下，各大基金公司的规模也出现了明显的增长。

目前，华夏基金旗下49只权益ETF，总管理规模2049.21亿元，以较大优势高居各家公募权益ETF规模榜首，也是全市场唯一一家突破2千亿管理规模的基金公司。

今年前三季度，华夏基金权益ETF规模新增151.36亿元，实现了规模的高位增长。其中，华夏基金旗下科创50ETF规模增长就接近百亿，创成长ETF、食品饮料ETF规模增长也接近20亿元，以及新发的恒生互联网ETF、双创基金ETF等，都为今年规模增长贡献颇丰。

易方达基金最新规模1051.65亿元，也在今年超过国泰基金，一举跃居公募权益ETF“千亿”俱乐部，位居全行业第二名。今年前三季度，易方达基金权益ETF规模新增305.72亿元，也是全行业规模增长最猛的基金公司。

易方达基金旗下中概互联网ETF居功至伟，单只产品规模就激增211亿元，另外，公司旗下科创板50ETF今年规模新增接近50亿元，今年新发的双创50ETF最新规模也超过80亿元，都为易方达基金权益ETF产品线规模快速增长，打下了很好的基础。

与去年相比，今年权益ETF规模在500亿元以上的基金公司增至6家，分别为华夏、易方达、国泰、华泰柏瑞、南方、华宝基金。在其中，华宝基金从去年456亿元规模增至516亿元，跻身500亿元俱乐部，南方基金规模大增177亿元，规模增长体量仅次于易方达基金，位居行业第二。

值得注意的是，在全行业权益ETF数量突破500只、总规模站上9千亿的新常态下，权益ETF市场两极分化的态势越发凸显。

数据显示，截至9月10日，规模最大的10家公募旗下权益ETF总规模为7456亿元，全市场占比为81%。而且在规模前20名基金公司中，仅有4家公募出现了规模的萎缩，而同期规模落后的20家公司中，却有13家公募规模出现了缩水。

针对上述现象，北京一位股票ETF基金经理表示，由于不少股票ETF跟踪的是同一个标的指数，交投活跃度和规模向一两只龙头产品集中是正常现象。与此相类似，部分占据先发优势、产品规模优势和品牌效应的基金公司，也容易成为行业发展的龙头。而且，这种龙头效应还会因为公司的产品规模大、交投活跃、交易体验较好、交易策略丰富等优势，公司的龙头地位进一步得到巩固，形成“强者恒强”的效应。

上述沪上科技ETF基金经理也称，“目前头部公司密集布局热门产品，尤其是同一赛道的产品经常是同期布局，在公司层面和产品层面的竞争日趋激烈。而头部公司在产品规模、流动性和客群方面的优势会更为凸显，后发的公司只有产品做出特色和差异化，通过前瞻性布局和设计长期赚钱效应较好的产品，才可能在市场中获得‘一席之地’。”

编辑：舰长

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