指数基金聪明贝塔组合是以Smart Beta基金组合为主,以其他优秀基金为辅的组合。因为有质量、价值、红利、平衡等策略,所以长期运行比较稳健。不是市场系统性的涨跌,只要是市场分化不会暴涨暴跌。
指数基金聪明策略中的指数型基金部分的持仓,Smart Beta指数基金包括了央视50、标普红利、优选300、沪深300价值、沪港深中国增强、基本面50、中证红利、消费红利、红利潜力、创成长、上证50AH、创蓝筹、主要消费、医药100、恒生龙头。
因为央视50指数最近两年没有调仓,计划慢慢用汇丰晋信恒生龙头指数(540012)慢慢代替央视50指数的新增仓位,如果下次再不调仓需要寻找新的指数了。恒生龙头指数中的持仓都是各行业市值大的龙头公司,只是银行仅有国有银行。沪深300价值、上证50AH等指数还是有优秀银行的。最好央视50指数下次能够调仓。
指数基金聪明策略中的混合型的持仓包括了兴全趋势、国泰估值、兴全合宜、兴全绿色。优秀主动型基金的组合还是不容易做的,无论是市场偏好还是基金持仓漂移等因素都会影响基金的区间涨幅业绩。而且无法像透明的指数基金那样很好地切换,只能长期持有。
债券型的基金持仓了安泽短债、双债增强和混合偏债基金。场外基金持仓可转债基金没有意义,不如场内做好可转债切换,这也是散户可以战胜机构的品种。而短债、长期债券和固收+混合偏债,则需要配置基金组合了。
固收+的基金是偏债基金,也就是多数仓位是债券,少数仓位是股票,整体仓位可以超出100%。泰康颐享混合基金(005823)常年的债券仓位在80%至100%之间,常年的股票仓位在0%至30%之间。截至2021年6月30日的持仓比例是88.61%和25.75%。
承担较小的波动,来战胜纯债收益,是此类基金的特点。泰康颐享混合基金今年以来还有7%以上的收益,三年多来的收益是四成多,跑赢了沪深300指数。所以,我的组合中优中选优,对债券类的持仓进行了优化。当然,历史不代表未来,从资产配置上分析,波动小能够稳健上涨是重要的,跑赢了沪深300指数不是重要的,要当作固定收益增强类型来配置,取得预期收益。
指数基金聪明贝塔组合中的QDII基金配置了全球医疗、标普生物科技、纳斯达克100、标普500、海外中国互联网指数。出于组合数量要求限制,我把之前的境外债券、境外地产等基金都调到其他组合了。QDII基金配置不能喧宾夺主,精选配置几只足够了。
指数基金价值人生组合,做好精选公司组合的指数基金和债券基金的平衡。指数基金持有央视财经50、恒生龙头,债券基金持有安泽短债、安心回报债券、双债增强债券、颐享混合债券和少量的货币基金。最近提升权益类的仓位至八成。
选时不如选标的,最近央视财经50持仓的龙头公司回调,控制了仓位也弱于沪深300指数,而优秀公司总会再次上涨,优秀策略也总会再次迎来市场偏好认可。债券基金用的是短债、长期债券和混合偏债基金的搭配组合。
公司组合、场内组合和场外组合,以及港美组合构成了我的实际组合,即每个月的月末总结的组合。此外还有资金储备池。多种策略组合保证了长期收益的稳定性,在可持续性的基础上,用存量资金做好资产配置,用增量资金做好定投。资产配置专注选优秀的标的,而当市场低迷时可以慢慢定投,从而实现未来资产在整体上收益的提升。