这两天，到处都在讨论限电，但如果仅仅停留在阴谋论，或大国博弈的宏大叙事上，是肤浅的。
我不想讨论限电原因，因为有的不能说，有的没公开，讨论没有意义。作为投资者，我关注的是，限电能带来哪些投资机会？
所有极端事件，都意味着投资机会。越极端，趋势往往越强。
比如，高耗能行业，都面临限电限产的压力。因为耗能大，产能扩张被限制，甚至不少停产的；但同时需要很大，特别是新能源带来不断增长的新需求。供需矛盾会更加尖锐，产品价格会继续上涨。
1、铝。
电解铝需要大量的电，能耗双控，首当其冲的是压降电解铝产能。中长期看，碳中和战略，也要求电解铝新增产能被限制。未来大概率电价会上涨，也将增加铝企用电成本。
供需矛盾突出，有可能加剧。
2、水泥。
受能耗双控影响，水泥企业被限产，供给端大幅收缩，水泥价格近期猛涨。需求端看，下半年基建将加速，会带动水泥需求的增加。
水泥企业的盈利，有望迎来反转。
3、化工。
能耗双控下，磷化工、硅、纯碱等大涨，PTA 开工率降至近5年最低水平。
4、煤炭。
限电后，表面看，发电厂需要的煤会减少。但由于煤炭库存太低，增产又很困难，所以企业会抓紧补库存，需求并不会减少，价格恐易涨难大跌。
5、新基建。
解决电力不足，最根本的，还是要提高电力供应。但又不能提高火电，因为火电污染大，只能是提高清洁能源的发电。
据说，今年我国光伏装机会达到50GW，要知道三峡电站的总装机容量是22.5GW，也就是说今年上的光伏相当于2.2个三峡。而明年的光伏装机还会增加，可能是3个三峡。
关键是，三峡、白鹤滩、乌东德，这种天赋异禀的水电区位不常有，建设周期都是以十年计的，还要征地移民。而光伏则每年都可以建，建设周期短。
发展新型电力，相关配套也要跟上，比如抽水储能，未来都会大力建设，空间巨大。
以上就是我对限电的思考，纯主观，是否正确还有待客观的市场验证。大胆假设，小心求证，是投资的正道。
晚安~
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