今天的市场让我想起了杰伦的歌：「风格转得太快就像龙卷风/离不开暴风圈/来不及逃」
都说努力很重要，但选择更重要。确实，昨天有两种选择，一种是追周期，另一种是补消费。今天，消费涨3个点，能源跌5个点，一来一去就是8%的收益差距。
周五的文章轻松点。我用天龙八部的人物讲下各行业吧。
01中概股：乔峰，江湖第一大帮—丐帮帮主
近期，互联网中概股又持续下跌，奔跑在追求新低的路上。但丐帮子弟却越来越多。
以易方达中概ETF为例，绿色的是基金净值，一路向下；而蓝色的是基金份额，一路向上。
虽然净值接近腰斩，但基金总规模却扩张了3倍。原因无他——份额增长更快，从34亿份迅速提升到了174亿份。
必须要说的是，丐帮不都是散户。有些属于布袋长老，可不是小人物。易方达中概ETF份额的增加，有一部分是来自于大资金的申购。单次申购，起步是140万。
乔帮主最大的问题在于，国内运营，海外上市，身份比较尴尬，夹在契丹（外资）和大宋（内资）中间，导致身世坎坷。
不过，乔帮主的大哥潜质是独一无二的。
美股那的乔帮主主要是FAAMG，具体如下。5家公司总市值是9.3万亿美元，折合人民币60万亿。
美股FAAMG市值
咱们这乔帮主=腾讯+阿里+华为+美团+拼多多+京东+小米+网易+百度。
有一个算一个，全部加起来，不到15万亿（假设华为市值介于阿里和腾讯中间），不到美国的1/4。
合理吗？
美国乔帮主的市场是西方，咱们乔帮主的市场是东方。
除了中国，东南亚小腾讯SEA覆盖7亿人群，腾讯持股22%。小米在10亿人口的东南亚，市场占有率高达29%，排第一。
这么一比的话，市值显然是低估了，从市值增长空间看，依然有大哥潜质。目前接近钻石坑。
02 消费：虚竹，长期上涨全靠命
虚竹这人其貌不扬，甚至还有点丑。但胜在踏实勤奋，一招一式皆勤学苦练。
就像卖酒、卖猪肉、卖酱油和卖牛奶的，技术含量不高，单价很低，只能一点一滴积累利润。
此外，虚竹为人忠厚，甚至有点木讷，从不惹是生非。一如消费行业的杠杆率，很低，很安心。
不过，上述优点都不重要。最重要的是，虚竹同志运势太好，动不动就收个无崖子70年的内功，天山童姥和李秋水毕生内功，还被逼学各种武功，阴差阳错当上灵鹫宫宫主和西夏国驸马。
如同消费行业天生就是个稳定赚钱的好行业。中、美、英、法、德、日，这些主要市场国家，大牛股里消费占比最高。而且几十年甚至上百年都如此。
这就是所谓的「不强求而尽得之」。
目前的估值相对合理，其中白酒略高。考虑到这个行业实在是命太好了。所以，还没等到低估，我们就开始了定投。
03 医药：段誉，光明未来男主戏码
帅气多情的段誉刚一出场，我们就知道这货大概率是男主级别的。王语嫣迟早是他的，大理国国王也迟早是他的。
跟虚竹（消费）一样，主要靠命。全剧不仅收了5个妹妹，还无奈接受了鸠摩智的毕生内功。
事实上，在主要国家的股市里，医药牛股的数量和消费不相上下。医药股的利润也是长期向上的。
就像乔峰、虚竹和段誉拜了把子，医药、消费和中概也是难兄难弟。节后这波调整摔得很惨。
目前估值也是相对合理，我们上个月开始定投。毕竟，优秀的行业就不指望等到低估了。
定投金额不用大，先投起来更重要。
04金融地产：慕容复，建议慢慢变富
慕容复一心想着光复大燕，连王语嫣这样的仙女都可以不要。
投资金融地产的股民基民也一心想着修复估值，连茅台宁德这样的牛股也可以舍弃。
但很显然，这是虚幻的梦。
以为2013、14年的熊市就是估值的底部，没想到2018年更低；以为2018年就是极限了，结果2020年疫情更低；以为疫情就是绝对底部了，万万没想到今年再创新低。
过去10年金融地产行业估值
曾经，江湖流传，「北乔峰，南慕容」。现在看来，「乔峰易老，慕容难封」。只有时间才是永恒的。
拉长时间，虽然银行的PB持续新低，但慢牛的趋势却是很强的。
过去15年银行指数走势
参考欧美，金融行业很少出现超级大牛股，但往往是稳定增长的行业。
总之，投资金融地产的朋友，如果整天想着估值修复、一夜暴富，只怕会像慕容复一般以心智失常结尾；
如果无欲无求，甘心慢慢变富，那语嫣妹妹还是你的。
05 周期：天山童姥，见好就收、切勿贪婪
天山童姥出场时高达96岁，但相貌仿佛8、9岁小女孩。
就好像周期股，煤炭、钢铁等工业都是百年历史的传统行业。但在美元超发叠加碳中和的今天，显得格外年轻活力。
今年周期股展现出了爆表式的利润，但问题是，这次真的不一样吗？
天山童姥所练武功叫「天长地久不老长春功」。名字很好听，但现实很残酷。每30年都要内功尽失一次，然后重新修炼。
一如周期股中能源行业的利润，平均下来，3年一个周期。
能源股利润过去13年的走势
其实，周期股很大，包括的行业很多。有些行业的利润周期性虽强，但长期看是不断上涨的，要比能源行业强很多。
但是，由于周期性太强，每次周期股都要把估值演绎到极致。暴富者颇多，但一夜返贫者更甚。
近期咱们提醒过多次，周期股的估值已不便宜，不适合买入，顶多持有。仓位多的甚至建议减仓。
见好就收吧，没什么舍不得。姥姥最终发现无崖子从来没爱过自己，也放下了一生的恩怨情仇。
对了，最后的最后，放下一切的天生童姥（周期），把毕生内功和灵鹫宫宫主都传给了虚竹（消费）
我想，写到这，各位应该是看明白了这个酣畅淋漓的江湖。优选行业，长期持有，炒股买基并不是那么难。
只是，就像武林最神秘的带头大哥临终前所言，「明白别人容易，明白自己甚难。克敌不易，克服自己心中的贪嗔痴三毒，更是艰难无比！」
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