今天整个大盘表面上高开低走，表现的波澜不惊，并没有什么特别出彩的地方，上证收在3642点，创业板收在3182点，都是微涨。
但看似平稳的局面下，风格切换在快速的进行，512670国防ETF涨幅2.54%，159995芯片ETF涨幅1.62%，516970基建50ETF涨幅2.03%，房地产、券商、传媒也表现不错；
与之对应的是周期类的化工、煤炭，还有高估的新能源等表现比较萎靡。
不过，这次风格切换，更准确的表达应该是业绩切换，市场在预期国防军工、半导体、基建3季度的业绩会超预期。
关于国防军工今天的表现，主要是三个原因，一个是预期中的3季度业绩会继续有不错的表现，另一个是9月28日—10月3日在珠海举办的十三届中国航空展，预期会有新的战机展示；
还有一个因素就是C919飞机预期年底交付中国东方航空。
当然核心的还是自身业绩，可以看到这次科技的调整，比起芯片的调整幅度和新能源的调整时间，国防军工反而是最为平稳的，这个其实很意外的，以往每次科技调整，不管是今年2月份还是去年7月份，国防军工都是第一个先尿的，但这一次是最抗跌的细分行业，总共调整了21个交易日，调整最大幅度16%。
当然，也许这一次也没到位，但资金明显没有过往着急兑现利润的冲动，大家都在等3季度的业绩最后确认国防军工的景气度，我倾向于认为这是最后的集结号。
芯片的调整幅度约37个交易日，幅度20%，跌幅不算小，芯片目前的估值73倍上下，仍不能算做便宜，市场也在等待3季度的业绩。
关于芯片的认识，要清楚的知道，这是整个科技里面最核心的部分，按照正常的业绩增长，剔除各种利空利好，常规的行业增速预计也能达到20-30%，而且预计可以维持比较长的时间，那么这么算下来，2021年的估值在50-60倍之间，虽然不算便宜，但预计也跌不到哪里去了。
所以，国防和芯片的结论也很明确，国防短期在等三季报，如果符合预期，预计会有一波拉升，涨多了就会透支中长期价值；
芯片也在等三季度报，但如果三季报不及预期，预计会有一波急跌，但反而给了中长机会。
关于券商、基建和传媒，基本上可以确认是底部翻转，后面的空间还有，多少不好说；
至于房地产，现在能确认是底部，但就像中概互联一样，现有的信息无法确认这个底部会盘整多久，以及以什么样的形式在什么时间结束。
总结核心的观点：
1、短期市场进入混沌期，高成长的行业普遍高估值，低估值的行业普遍补涨到位。
2、其中有几个另类有比较清晰的机会，包括国防军工、券商、基建。
3、切记这个时候不要弃长追短，凡是投资要以中长期成长的行业为主，尽量放弃短期博弈机会。
4、全球放水，暂时接着奏乐接着舞吧。
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