过快碳中和带来涨价

现在很多地方都在严格甚至加码的执行“能耗双控”的政策。这种情况下，很多高能耗的行业被限产、限电，甚至是停电、停产，例如铝、化工、水泥、玻璃、工业硅、粗钢、印染等行业。

如果持续严格甚至加码的执行“能耗双控”的政策。

你猜未来会怎么样？

能耗双控会加剧高能耗产品供给紧张，但刚性需求还在，接下来就是这些工业品的涨价。近期不少高耗能工业品价格已经普遍出现明显上涨，并可能在未来1-3个季度持续攀升。

今天南华工业品指数大涨2.37%，指数收盘价创了该指数的收盘价历史新高。在中国产能约束及能耗双控的背景下，未来工业品的供给不足会维持一段时间，工业品的价格可能在未来一段时间依旧维持高位，甚至屡创新高。

中游涨价，要悲惨的可能就是下游的相关行业了。

哪些行业比较受益？

首先是那些能耗低和能够提供绿电的公司，包括光伏、风能、核电等。这些领域的公司是短期可以炒一炒的，只要别把估值炒太高就行。

其次是那些能涨价的中游行业，包括铝、建材、煤炭、钢铁、纯碱、水泥等。这里的很多行业可能因为碳中和而使得商品及相关上市公司的股价继续大涨。

例如，2020年我国的能源结构中煤炭、石油、天然气的占比分别为56.56%、19.59%、8.18%。你猜，我们短期内大量地用新能源呢？不太可能，但煤炭供给短期上不来，现在开矿，产量上来都是两三年后的事情了，所以煤价可能继续在高位甚至后面继续新高。

发展新能源不是不好，但不能在新能源还没发展起来前就先把传统能源给干掉。未来可能出现一种奇特的情况是新能源产业发展的越迅速，传统的煤炭企业和油服行业可能越赚钱。

今天，带电的都在涨，因为市场都在预期电价要上调。

现在火力发电成本升高，电价却不能随便涨，火力发电厂亏钱；水电由于枯水期，供应不足；光伏和风电占比还太低，所以电的产能不足。

要加大电力供应短期快捷有效的方法就是提电价，继续用高价煤发电。

欧洲的电价已经提价了，估计我们这边的电价估计很快也要跟进了。

长期来看，我们可能要接受过快碳中和给我们带来的代价。

全球缺煤缺气的情况短期内依旧难以缓解，煤炭、天然气的价格大概率还要上，北方的朋友们可能要先过着一个比较昂贵的冬天。

中游商品价格涨，也会传到消费端的...

未来，要么能耗双控政策放松，要么我们承受过快追求碳中和的代价。