华自科技因为和新能源一哥签约，从5月份的10元的股价，一直涨到昨天最高37.30元，4个越涨了足足273%。谁知道天有不测风云，昨天晚上公司一纸公告，把持有人打入十八层地狱：和宁德时代的合同终止。按照公司的解释，这个中标订单没有正式履约，所以这次变更不会影响公司的经营。
但关键是市场因为这个合同给出了4个月273%的大涨，现在不说全部跌回去，今天正股从开盘开始下跌20%就没有打开过。华自科技今年还发行了可转债，正股大涨，带动可转债一起大涨。奇怪的是虽然没有到转股起无法转股套利，但好长时间转股溢价率一直是折价最高的一个，即使下周三是转股期，这几天也丝毫看不出折价缩小的趋势。一般来说，折价进入转股期缩小，无法是要么正股下跌的比转债多，要么上涨的比转债少。但无论如何没有想到快到转股期了，竟然出来这样一个大利空的来抹平折价的。雪上加霜的是，证监会半夜一纸关注函过来了，要华自科技解释当时的合同是否存在操纵股价的嫌疑。
因为华自转债长期盘踞折价第一，而且确实前期涨的非常好，很多用低溢价策略的把它作为首选，赚的盆满钵满。如果进入早，无非是回吐一点利润，但肯定有昨天刚刚买入的，否则昨天78亿的成交额是怎么来的呢？当然肯定有昨天卖出的幸运者。但投资是一次长跑，理性的人不能建立在运气上。
我自己的可转债策略没有选出华自，那是策略的问题，并不是我的能力。但即使选出了华自，我也不会昨天刚刚进去，分散到20只可转债，即使选出华自，一个也只有5%仓位，就算跌去50%，也只影响了2.5%。不至于伤筋动骨。
有人会问有什么办法防止华自这样的黑天鹅。我老老实实的回答：除了分散，没有它法。即使你探听到了这个内部消息，那也是违法的。投资是一场人生的长跑，我们都是普通人，单吊一只甚至上杠杆，我们看到的成功者都是幸存者偏差，亏损是不会说话的，就像当年单吊一只恒大和融创股票一样。
今天大跌，我的20只持仓里竟然还有飞鹿转债盘中最高涨了17.90%，收盘涨8.71%；钧达转债盘中最高涨15.24%，收盘涨7.73%。机会难得，今天做了一次可转债的全面调仓。卖出了排序后面的和大于170元的可转债。最终实盘跌了1%多一点，还是比各大指数要少很多。其实我持有的20只可转债中的个债波动非常大，今天跌的最多的今天转债就跌了7.74%，但账户里还有类似飞鹿、钧达这样大涨的可转债，合计起来账户跌了1%多在今天就不算多了。
目前近90%的仓位持有以下20只可转债：荣晟转债、寿仙转债、国贸转债、洪涛转债、今天转债、广汽转债、鸿达转债、时达转债、三星转债、星帅转债、春秋转债、华钰转债、华锋转债、艾华转债、凌钢转债、博彦转债、东风转债、搜特转债、新天转债、远东转债。其他还有一点场内ETF、转债和股票。