9月13日，风电板块走高，振江股份、大金重工、中际联合、天顺风能等多股涨停。
消息面上，9月10日举行的的第四届风能开发企业领导人座谈会上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步将在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”等。
浙商证券预计风电下乡短期可新增50GW需求，长期可提供1000GW分散式风电潜力。国信证券也估计“千乡万村驭风计划”和老旧机组改造政策有望推动我国“十四五”期间年均风机需求从50GW提升至60-70GW，2023-2025年增长率有望从原来的10%提升至25%。
“风电下乡+老旧风场改造”驱动需求超预期
据浙商证券研报，在全国实施“百县千村万台工程”，短期来看，全国的100个县，首批选择5000个村，每个村安装2台风电机组，共计1万台，假设装机按照目前招标主流机型功率5MW计算，预计可新增50GW的增量需求。
长期看，全国69万个行政村中10万个，每个村庄在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出200平方米用于安装2台5MW风电机组，全国就具备1000GW风电开发潜力。
另外，据国信证券的测算，目前全国运行寿命十年以上的存量老旧风电机组装机约40-50GW，且大多分布在“三北”风资源优异的地区，考虑到上述“风电下乡+老旧风场改造”两项政策的确定性，国信证券预计“十四五”我国风机年均需求有望从50GW提高到60-70GW，其中2023-2025年增长率有望从原来的10%大幅提升至25%。
中报业绩爆发+低估值，风电成长性显现
据万联证券研报，以26只风电板块股票为样本，2021年上半年风电板块实现营业收入1201.67亿元，同比增长26%，实现归母净利润182.89亿元，同比增长60%。
其中，整机商实现归母净利润31.97亿元，同比增长96%；零部件板块实现归母净利润48.21亿元，同比增长56%；风电场运营板块实现归母净利润100.35亿元，同比增长51.56%。
另外，目前风电板块龙头企业估值整体水平不足20倍，核心锻件、铸件板块估值10倍左右，低于光伏行业25-40倍的估值，碳中和背景下，不考虑海外市场，基于风电行业25%的复合增速，按照PEG≈1估值，估值有待修复至15-20倍。
万联证券表示，今年风电行业业绩集中爆发，叠加行业目前估值较低，看好风电板块估值+业绩的戴维斯双击机会。
有哪些细分可关注？
浙商证券表示，“千乡万村驭风计划”正式被官方确认，分散式风电发展迎来有力的政策支持，看好两条主线——主机厂短期业绩弹性大；技术壁垒高、竞争格局好、市场规模较大的核心零部件。
主线一：主机厂短期业绩弹性大，长期增长α看出口。2019-2020年高价订单确认收入和陆上风电零部件价格下跌带来的剪刀差扩大将提升主机厂的毛利率。看好运达股份（高价订单2021年集中交付、国内市场份额快速提升）、明阳智能（海上风电占比高、欧洲实现批量出口）。
主线二：核心零部件看好市场规模较大、竞争格局良好细分领域龙头。1）看好国产替代轴承龙头新强联；2）全球化、大型化铸件龙头日月股份；3）行业集中度高的主轴供应商金雷股份、风电变流器生产商禾望电气、升降设备供应商中际联合、风电运维服务商容知日新；4）市场空间大、竞争格局较为分散的塔筒龙头天顺风能、大金重工、叶片供应商中材科技。
最后，附上风电产业链及核心公司供大家参考，
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