前几天减仓了高景气赛道股，当时说过会建仓一些估值合理的优质公司，毕竟长期来看这些公司的确定性高，波动性小，更适合长持。
现在加仓的标的有两个，一个是伊利股份，一个是中概互联ETF（513050）。
做投资首先要看宏观，然后看行业，最后再看公司，这是不可逆的顺序。
很多人买入后发现公司大涨，然后再去研究这个行业未来前景怎么样，这其实就是屁股决定脑袋，只要涨了，怎么都好。
从宏观到行业再到公司是为了提高投资胜率，简单举个例子吧，金融危机来了再好的行业也很难走出长牛，因为整个大环境不好，资金风险偏好低。
再比如，农业整个行业都不温不火，想在这个行业选出10年大牛股也是难上加难，可能会有，但极少。
但有些行业就不一样了，比如国内的消费、医药、科技，一些发达国家的互联网、科技，还有一些贫穷国家的基建、采掘，这些是很容易长牛的板块。
一、伊利股份
伊利我本来就有一定仓位，是重要持仓股之一，也做过很多次分析，优缺点都很明显。
比如和白酒比毛利、净利就差很多，所以白酒去年大涨的时候，伊利仍然像个小透明，甚至没有跑赢消费板块。
白酒我完全错过了最好的行情，前几年持有过五粮液也赚了不少，但没拿住，这两年的大涨基本没享受到，感觉拣了芝麻丢了西瓜。
不过炒股就是这样，想既能选中牛股，又能从头拿到底，可以说比登天还难，有时候真强求不来。
下面简单聊一下伊利。
（1）乳制品行业
乳制品在国内虽然不是高增长行业，但未来复合增长率依然能跑赢国家GDP，我觉得这就足够了，因为龙头企业一般会好于行业。
国内乳制品规模从2015年后整体增速放缓，而后逐步进入成熟期，这两年疫情影响下并没有出现2015-2017年负增长的情况，说明乳制品消费还算坚挺。
乳制品不论从刚需角度还是健康角度都是家庭重要的消费品之一，像奶粉、牛奶、酸奶、奶酪的需求未来是不会发生太大改变的
（2）行业龙头
从整个行业规模看，伊利已经连续7年蝉联亚洲乳业第一，是我国规模最大、产品线最全的乳制品企业，与蒙牛称霸乳制品市场。
这也是为什么我选择伊利而不是其他乳企的原因之一。
别的乳制品企业可能会出现不断成长的公司，比如妙可蓝多，在奶酪领域突出重围，但发现这样的公司需要大量的时间和精力，而且小公司面临更多的不确定性，比如大品牌进入争夺市场。
伊利之所以能连续蝉联亚洲乳业龙头是因为伊利已经形成了自己的护城河，比如销售渠道、品牌心智、自有牧场等，行业虽然容易加入新的品牌，但这些需要时间、资金积累，只要伊利不出现特别大的决策失误，很难被超赶。
二、中概互联
中概互联网的主要成分股是国内互联网公司，比如阿里巴巴、腾讯、美团、小米等，最近一年跌的稀里哗啦，现在虽然说不上低估，但我准备布局了。
中概互联我之前就持有一些，非常少，因为买港股麻烦，而且那么多也确实买不过来，那时候就买了中概互联，对大多数散户来说，通过ETF持有港美股是非常好的选择。
最近一年互联网公司大跌的原因离不开三点：国内的反垄断、中美的摩擦以及其他行业政策。
但这三个原因并没有扼杀中国互联网未来的发展，而是让互联网更加有序化。
有人觉得万一阿里巴巴不行了怎么办，阿里不行了还会有下个阿朱、阿紫，中概互联会优选互联网权重股，也就是说谁好买谁，所以根本不用担心个股的问题。
我们需要看清的是这个行业。
我觉得想清楚下面4个问题，基本就能做出是否要投资中概互联的决定了。
（1）中国经济，在未来会不会衰弱；
（2）中国互联网行业，在未来会不会衰弱；
（3）中国互联网公司是不是中国最优质的资产之一；
（4）中国互联网行业赚不赚钱。
我目前对中概互联的策略是分批建仓，我觉得这里跌的差不多了，虽然不敢确定这里就是底部，但下探空间也有限，对我来说是布局的好时机。
目前在逐步加仓的就是伊利和中概互联，别的暂时没考虑，新股也没发现有特别中意的，有时候看来看去还是这些老公司香。
特别提醒：文中内容仅为个人观点，记录个人投资历程，不构成任何投资建议。
@今日话题 $伊利股份(SH600887)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $美的集团(SZ000333)$