恒生科技指数跌幅4.52%，第一权重股腾讯跌幅8.48%，这是恒生科技连续反弹三周后，首次出现级别比较大的调整。
下跌原因主要来自三方面：一是龙头游戏厂商被约谈；二是中概近期差不多反弹了20%左右。
游戏行业的监管，已经不是什么大新闻了，约谈的内容也基本都是之前已经讨论过的内容，鹅厂也一直在给出应对方案。
这次的下跌主要还是情绪层面，再次约谈会让市场觉得这事还没完，加上近期市场情绪回暖，底部上来已经积累了一定的获利盘，市场稍微风吹草动也就容易巨震。
我的理解是：行业不断地收紧实则对头部厂商来说是利好。因为头部厂商的市场份额基本稳定，反而是中小厂商，不仅要面临发展的问题，现在原来的基本盘也要受到较大的影响。
在应对不确定性风险方面，微信在国内版本上已经限制了未成年玩游戏的时间，在海外版本上也对数据存储作出了重大的调整。
国内版微信数据存储在国内，海外版本的Wechat数据将存储在海外，如果你是国内微信用户，绑定了海外手机号，那数据将自动转移到Wechat。
其实这样的修改就是为了应对海外的风险，目的也是为了Wechat能更好的国际化。
之前抖音海外版就因数据存储问题遭到海外监管，之后便终止了和阿里云的合作（阿里财报里有披露）。
从中报业绩来看，监管对科网型企业的经营上影响并不是很大，中报各大领域龙头公司增速依然很稳健。
从估值角度来看，恒生科技目前的估值很便宜，综合估值不到20倍，权重靠前的腾讯、阿里和京东估值均在20倍左右。
恒生科技指数涵盖了港股上市的30家科技/互联网公司，权重前十名包括：美团、腾讯、阿里、京东和中芯国际等。
现在全球任何市场，放眼望去也找不到比恒生科技估值更低的科技估值了。
美股纳斯达克100的估值是32倍，头部厂商基本都是30倍以上，A股半导体科技类估值普遍上百倍。
当然，便宜不代表立刻会涨，便宜代表了性价比，长期来看估值低的时候定投，等到估值高的时候卖出，这样的交易策略成功率比较高。
从技术面上来看，反弹的第三周刚好冲到上方缺口压力位置，再次调整后又是一波新的定投机会。
有关于"要求各平台必须按标准解除网页屏蔽"的消息，目前官方平台还未确认。7月份倒是出过这样的消息：
如果阿里系和企鹅系真的互通的话，那对阿里来说是绝对的利好，对企鹅来说也算不上利好。
从两家的态度上也能感受到：
阿里的CEO的态度是：互联网顾名思义就应该互联，相信互联互通具备积极意义，我们愿意和其他平台一起共同面向未来。
腾讯总裁刘炽平的发言则相对谨慎：“平台之间的互动会产生很复杂的问题”、“不是我们需要关注的头等大事”、“我们希望能以非常谨慎的方式来解决这些问题”。
对于阿里来说，如果互通的话，阿里将获取到更多来自微信渠道的增量，毕竟微信12.5亿用户，有助于阿里获取更多的下沉用户。拼多多就是靠着微信渠道砍一刀砍出来的。
对于腾讯来说，就算不互通，腾讯已经拥有了12.5亿的用户，基本已经覆盖了阿里系的10亿用户。
至于在支付领域，阿里电商是否支持微信支付，对于微信来说真的是无关紧要，微信支付已经是移动支付领域市占率第二大厂商。
就算没有阿里电商这个支付场景，微信建立起来12.5亿人的社交关系以及庞大的生活服务阵营，支付市占率靠自身生态做大也只是时间问题。
腾讯系目前包括京东、美团、滴滴、快手、知乎、B站等，港股科网里除了阿里和百度，其他都是腾讯系。
所以腾讯根本就不缺支付场景。
一旦互通的话，首先受冲击的就是拼多多和京东，渠道势必也要对头条系放开，抖音、头条和搜索，行业内卷可能会更加严重。
市场把互通解读为对腾讯是利空也是合理的，盘前阿里的股价也跟着跌了，看来市场还是情绪主导。
还有消息说：新网络游戏审批将全部暂停。麻蛋，消息面真的是一团乱...(叹气表情)。 $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$ $中概互联网ETF(SH513050)$