我仿佛看到10年之后的景象,中国建材利润达到1,000亿,其中水泥300亿,新材料700亿,市值超过20,000亿,人们称颂中国建材为“材茅”。投资最重要的是确定性,而垄断是最具有确定性的,中国建材是仅次于茅台和微信这种独家垄断的生意,是托拉斯少数寡头联盟垄断,这种垄断远好于万科和平安的自由竞争生意模式,因为万科和平安需要每天去挖护城河,护城河很浅。中国建材更为欣喜的是新材料第二曲线,非常具有想象空间,这是比茅台更为惊喜的。
但实际上 ,超过普通的水泥公司的市盈率,不会是中国建材的目标 ,它的目标是诗和远方 。
它是现代版的盐铁专卖公司。
古代政府经常为增加财政收入,实行对盐铁的垄断经营。使人民避免不了征税,又感觉不到征税。中国建材是真正的现代版的盐铁专卖。下游的房地产之间 ,从竞拍地块到房子的销售完全是市场化竞争 。但上游的水泥已经逐步走向托拉斯联盟。这种价格和产量控制符合未来的中国的供给侧改革 ,以及碳达峰碳中和的总目标的实现,是不可逆转的 。所有的新兴行业,不管是新能源还是新能源汽车,下游的生态都充分竞争。你们知道未来的新能源汽车 ,是小米胜出还是比亚迪胜出?谁能说的清楚吗 ?但是上游的新材料 ,通过超低资金成本优势 ,资源优势都逐步被央企国企垄断 。只有这样 ,才能最大化符合国家利益,助力我们共同富裕的目标。市场上还有哪家公司比这个更确定 ?所以十年之后 ,如果中国建材的市盈率超过比亚迪 ,大家也不要太惊讶。哦,我说错了 ,那时候大家肯定不会惊讶了 ,因为已经习惯 ,就像习惯了现在茅台高市盈率一样 。
关于未来中国建材的利润。
一谈到中国建材的未来 ,很多人就会想到 ,水泥市场是在逐步下滑的 。好像市场大了 ,你就可以赚钱似的。2015年的水泥行业,市场够大吗 ?那时候大家赚钱了吗 ? 中国的白酒 ,这十年市场有增长吗 ?茅台的利润涨了多少了 ?这六七年空调的市场有增长吗 ,格力和美的利润又涨了多少了 ?
所以大市场只是赚钱的必要条件 ,而不是充分条件 。不管是一年卖22亿吨的水泥 ,还是卖15亿吨的水泥 ,它都是一个大市场 ,所以这时候要想赚钱 ,关键是市场的参与者对价格的控制力,而不是关注市场规模大30%还是小30% 。而这个控制力来自越来越强大的托拉斯联盟。那为什么这个托拉斯联盟不会破裂 ,因为他有助于中国的供给侧改革和碳达峰的总目标的实现,有助于实现共同富裕 ,是政治正确的 。
更关键的是 ,纯水泥的业务只占中国建材的一块营收 ,未来比例只会越来越低 。
我们还看到太多的投资方面的帖子,通过公司的计划,老板的讲话来预测利润 ,进行投资 。但是大多数公司都是充分市场竞争的公司,没有什么护城河 ,几年之后公司存不存在都不知道 ,更不要说预测利润了。就像现在恒大一样 ,去年的许家印能预测到他今年会搞得这么狼狈吗 ?
那为什么茅台的利润可以预测 ,为什么中国建材的利润是可以预测的 ?因为他们都有绝对深的护城河 。
当然我说的可预测 ,就是跟实际结果就是半斤八两的区别,不是绝对准确 ,特别是短期 。水泥骨料这个行业竞争已经结束了 ,中国建材和海螺水泥只是在收拾赛场。十年之后还是这两家最大 ,应该大家不会有什么异议。那既然比赛已经结束 ,过多少时间给自己颁奖 ,其实没那么重要了 。可以预测 ,中国建材水泥骨料商混未来三四年有几百亿的利润 ,具体300亿还是400亿 ,重要不 ?应该来说不影响中国建材的定性 。
但中国建材绝不是传统的水泥公司。水泥甚至不是中国建材最有价值的东西 !水泥之于中国建建材就相当于游戏之于腾讯 。就像没有人会认为 ,游戏是腾讯最有价值的业务 。中国建材最有价值的东西是,通过几十年的经营,总结出一套经营材料业务的方法论以及拥有央企背书,极低的资金成本。通过这两项优势,不断的造就出全新的第二曲线 ,一个又一个的世界第一 。
从水泥到新材料,巨轮转起来。
未来十年的中国建材,会很像过去十年的腾讯 。过去十年的腾讯 ,从游戏上面赚到钱,进行大量的投资,强化自己的生态链和护城河 。未来的中国建材 ,也会每年从水泥上面赚到大量的钱 ,并把它投到新材料上面 。这个巨轮转起来后 ,完全可以支持未来中国建材非常长的一段时间之内 ,持续成长 。
每年跑赢市场10个点。
长期来看 ,权益类资产年化收益在8%左右 。但是我相信,未来十年中国建材可以每年跑赢市场10个点,就是可以达到年化18% 。我认为我不会超过巴菲特,所以18%的长期收益己达到我的目标。所以相当长的时间之内,我都会把50%以上的仓位放在中国建材。同时自己的年龄也大了 ,外面的世界真的太危险了 ,真的不想乱跑了 。
不好意思 ,这篇帖子没有什么数据 ,全吹牛,目的是祝贺中国建材半年报取得好业绩 。
我仿佛看到10年之后的景象,中国建材利润达到1,000亿,其中水泥300亿,新材料700亿,市值超过20,000亿,人们称颂中国建材为“材茅”。投资最重要的是确定性,而垄断是最具有确定性的,中国建材是仅次于茅台和微信这种独家垄断的生意,是托拉斯少数寡头联盟垄断,这种垄断远好于万科和平安的自由竞争生意模式,因为万科和平安需要每天去挖护城河,护城河很浅。中国建材更为欣喜的是新材料第二曲线,非常具有想象空间,这是比茅台更为惊喜的。
我仿佛看到10年之后的景象,中国建材利润达到1,000亿,其中水泥300亿,新材料700亿,市值超过20,000亿,人们称颂中国建材为“材茅”。投资最重要的是确定性,而垄断是最具有确定性的,中国建材是仅次于茅台和微信这种独家垄断的生意,是托拉斯少数寡头联盟垄断,这种垄断远好于万科和平安的自由竞争生意模式,因为万科和平安需要每天去挖护城河,护城河很浅。中国建材更为欣喜的是新材料第二曲线,非常具有想象空间,这是比茅台更为惊喜的。
这是迄今为止我看到的对中国建材最好的分析和总结,立意辉宏高远,逻辑推理亲切自然.阅后如饮甘醇,舒服痛快!令我折服!必须转载、关注和点赞!
清晰明了道出中国建材的价值。
确定性,重要的事情说三遍
$中国建材(03323)$
建材太复杂 估值上不去
颁奖即将开始
最后两千金
楼主的文笔实在太好了,不能同意更多。直击投资本质,确定性,发展空间,安全边际都具备了,剩下了坐定定就可以了
“古代政府经常为增加财政收入,实行对盐铁的垄断经营。使人民避免不了征税,又感觉不到征税。中国建材是真正的现代版的盐铁专卖。下游的房地产之间 ,从竞拍地块到房子的销售完全是市场化竞争 。但上游的水泥已经逐步走向托拉斯联盟。这种价格和产量控制符合未来的中国的供给侧改革 ,以及碳达峰碳中和的总目标的实现,是不可逆转的 。”精彩!
多元化容易扯着蛋,本来就负债高又喜欢瞎急吧投资,你很难看到负债大降的那天。海螺最安稳,专注又有钱
水泥没有涨价就是三四百,碳达峰碳中和之后,水泥价格飙升后呢?