券商重要业务信用评价结果出炉！25家获评A类，12家下滑

林倩中国证券报

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8月20日，国家发改委办公厅公布了2020年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价结果。本次受评主承销商合计84家，其中10家券商的信用评价分类相比前一年度得到提升，国海证券连升两级；12家券商相比前一年度有所下降；其余券商保持不变或初次参评无可比数据。

发改委认为，整体来看，受评主承销商、信用评级机构信用情况和勤勉尽责情况较好，业务行为合规度较高，服务质量得到了市场机构及各业务领域专家的认可。同时，在评价中也发现，部分信用评级机构存在未及时进行风险警示，部分主承销商主办的债券存在尽职调查环节未能勤勉尽责、披露信息不及时准确等失职失信及不专业情况。

12家券商的信用评价分类下降

本次受评主承销商合计84家，按照评价得分由高至低排序，将84家受评主承销商分为A、B、C三类。其中A类主承销商25家，平均得分90.45分；B类主承销商46家，平均得分83.77分；C类主承销商13家，平均得分71.74分。

具体来看，海通证券、中信建投证券、中信证券得分位列前三，分别是95.4080分、95.2918分、94.1784分。天风证券、华泰联合证券的得分也超过了93分，国泰君安的得分为92.2487分，紧随其后。

除了上述这些券商，获得A类评价的还有兴业证券、申万宏源证券、开源证券、财信证券等。获得B类评价的包括广发证券、财通证券、湘财证券、太平洋证券等；万和证券、德邦证券、宏信证券、瑞银证券等则获得C类评价。

来源：发改委官网

从进步幅度来看，国海证券的信用评价上升最快，连升两级，由2019年的C类2020年升为A类，也是唯一一家连升两级的券商，得分从66.69分飙升至88.3851分，排名更是从第81名晋升至第19名。中邮证券、中山证券、首创证券由C类升为B类；中金公司、长城证券、银河证券、五矿证券、渤海证券则由B类升为A类。

来源：发改委官网

几家欢喜几家愁，也有券商的信用评价在2020年不进反退。新时代证券、宏信证券、东海证券、东北证券等均是由B类下降至C类；九州证券、华福证券、华安证券、财通证券等均是由A类下降至B类。下降的券商合计12家。

来源：发改委官网

7家信用评级机构平均得分为80.08分

根据发改委介绍，本次信用评价指标体系的设置遵循客观公正、科学规范、定量与定性相结合的原则，具体包括信用行为指标、业务指标、专家及机构评价指标三大部分。

评价开展过程中，采取多方参与的方式，包括省级发展改革部门、债券受理审核和登记托管机构、发行人、投资人、会计师事务所等有关单位及相关领域专家参与了评价工作。参评机构和专家分别对受评机构的信用情况、专业能力、业务合规性、承销和存续期管理服务质量、评级结果和评级服务质量等各个方面进行评价。

此外，此次发改委还公布了本次受评的7家信用评级机构，平均得分为80.08分。

来源：发改委官网

其中联合资信评估股份有限公司得分最高，为88.27分；中证鹏元资信评估股份有限公司紧随其后，为88.17分；上海新世纪资信评估投资服务有限公司、中诚信国际信用评级有限责任公司得分均超过80分。远东资信评估有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司、大公国际资信评估有限公司的得分分别是73.89分、72.32分、70.76分。

发改委将约谈不诚信、不履职的相关责任机构

那么，这次的主承销商和信用评级机构的信用评价结果会有哪些激励和惩戒措施呢？

发改委表示，鼓励和支持评价结果优良的主承销商和信用评级机构积极参与企业债券工作，将在政策研究、品种创新、业务指导等方面提供更多机会和条件。同时鼓励债券发行人在遴选主承销商和信用评级机构的过程中，充分运用信用评价结果，发挥优胜劣汰的市场机制作用。

对于存在不诚信、不专业行为的主承销商和信用评级机构，发改委将记入企业债券中介机构信用档案，并在分年度信用评价的相关指标评分中予以体现。对于在债券尽职调查、申报发行等环节存在不诚信、不履职尽责等行为，发改委将约谈相关责任机构，并采取相应惩戒措施。

发改委指出，对同时满足以下条件的承销机构允许其担任优质企业债券的主承销商，一是本次信用评价结果为A类或B类；二是近两个评价年度以独立或牵头主承销商身份取得债券核准批复或注册通知。

编辑：王寅