上周创业板指数下跌4.176%，科创50指数下跌2.136%，上证综指上涨1.670%，沪深300上涨0.496%，从市场风格来看，整体市场风格为价值风格。从行业上看，上周电气设备、电子、通信、医药生物跌幅相对较大，钢铁、采掘、银行、房地产行业上涨幅度相对较大。上周对创业板大盘行情以及双创指数行情负贡献最大的行业为电气设备、医药生物。
上周电气设备（申万）下跌3.32%，上游氢氧化锂、碳酸锂价格上调，三元前驱体、三元材料价格不变，电解钴价格下跌，新能源汽车板块上游原材料价格继续上涨，但从长期来看原材料价格上涨对行业发展影响相对有限，主要下游需求旺盛，预计明年进入快速爆发期。短期行情波动主要受情绪面与资金面影响，上周从资金流入来看，低估值板块受追捧，热点板块出现一定幅度调整。新能源汽车是道路交通领域实现碳中和的必经之路，后期继续看好各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头。
上周医药生物（申万）下跌1.467%，从基本面情况来看，板块调整与自身关系不大，更多是板块之间的跷跷板效应导致，上周热点板块新能源、半导体持续回调，消费与医药板块波动也相对较大。医药整体板块上来看，制造科技属性相对更强，当市场资金更青睐低估值或者消费板块时，医药整体也会受到影响。中长期来看，医药板块依旧具有较强配置价值，一方面是老龄化加剧对医药的刚需，另外一方面健康消费升级加剧医药渗透率的提升，看好医药生物板块各细分赛道龙头。
创业大盘指数（399293.SZ）在深交所创业板上市公司中剔除基本面和股票流动性差、质押和商誉占比高的公司，按总市值由大到小排序，选取50家公司作为样本股，更多反映创业板市场基本面良好、流动性强的大市值股票的整体表现，目前看前十大成分股主要是新能源汽车、创新药、医疗器械、云计算、半导体等新兴产业细分领域龙头公司，在创业板注册制“三创四新”定位下，创业板正迎来更多优质新经济企业，为创业大盘指数的新陈代谢提供更多更好的可选标的公司。
双创ETF跟踪指数科创创业50指数（931643.CSI）,指数编制方案中样本空间科创板与创业板是中国高新技术产业与战略新兴产业上市公司的聚集板块，编制方案中选标的所涉及到的8大产业方向：新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业，皆为未来中国重点发展方向；最终选出的成分股为各细分领域（生物医药、电气设备、半导体、软件等）的龙头，代表性比较强，在新兴成长板块内，龙头的盈利稳定性或更强，值得长期关注。
软件基金（159899）与云ETF（159890）
上周计算机板块（使用申万行业指数）下跌0.463%，沪深300指数下跌0.109%。
软件领域是我国遇到“卡脖子”问题的领域之一，外部环境的压力下，我国国产化进程加速推进，华为鸿蒙的推出具有重要意义，据华为官网宣布，华为鸿蒙系统的升级用户已超过5000万，华为提高今年年底目标用户数量至4亿。鸿蒙生态正逐步向安卓、苹果系统生态看齐，开发者群体数量向千万级不断努力，中国的软件市场正发生重要的变化。
8月份下旬将密集迎来半年报的发布，从部分已公布业绩预告的公司来看，云计算、工业软件、网络安全、人工智能等细分赛道领域的景气度比较高：云计算方面，云计算普及是大势所趋，当前渗透率仍旧比较低，未来仍旧有较大发展前景；工业软件方面，加快工业软件自主创新已成为国家意志，目前工业软件驱动逻辑主要是国内大型工业软件转型升级，以及工业企业收入利润回暖带来信息化开支增加；网络安全方面，工信部网络安全管理局要求各个企业贯彻总体国家安全观，深入贯彻落实《中华人民共和国数据安全法》，该法将于9月1日起施行，随着法规的执行，数据安全及隐私保护产品和服务需求将进一步打开，市场规模有望迅速扩大；对于软件整体领域，继续看好各细分赛道龙头公司。
中证云计算与大数据主题指数（930851.CSI）选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司 A 股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。
中证全指软件指数(h30202.CSI)选取中证全指样本股中的软件行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现，当前指数成分股63个，涵盖云计算、网络安全、人工智能、工业软件等各细分领域龙头。
消费ETF(510150)，联接基金（A类217017、C类004407）
上周中证全指指数上涨1.16%，上证消费80板块跑输市场。上周消费80板块中表现相对较强的申万一级行业为食品饮料、农林牧渔和休闲服务，分别上涨了4.04%、3.95%和2.78%。
上周消费80板块中食品饮料行业表现较好，而医药生物行业表现较差。食品饮料行业前期由于市场对白酒行业消费税以及政策面的担忧而持续调整，上周工信部表示将高度重视保护白酒文化遗产、深入实施白酒行业“三品”专项行动等相关工作，一定程度上修复了市场对白酒行业的担忧情绪。农林牧渔行业中的种业板块受政策利好，关注度有所提升。短期而言，国内局部疫情反复导致出行旅游等受限，对国内的餐饮、酒店等方面消费产生一定负面影响。中长期来看，在我国以内循环为主、外循环为辅的经济发展模式下，消费承担了拉动经济增长的重要角色，消费值得长期关注。指数估值方面，上证消费80指数最新的市盈率（TTM）为39.46倍，处于最近五年以来估值的78.82%分位数，估值步入合理区间。消费80板块的资金流向层面，上周医药生物大股东减持规模较大，约为10亿元；两市融资余额变动方面，上周融资余额增加较多的行业是汽车、商业贸易，增加了近15亿元和4亿；上周北上资金净流入金额较大行业的是家用电器、医药生物，分别净流入了近18.4亿元、9.6亿元，而在食品饮料行业中净流出了近46.1亿，资金面中性偏乐观。
招商上证消费80ETF是首只跟踪消费板块的ETF基金，上证消费80指数全面涵盖了医药生物、食品饮料、汽车、休闲服务、家用电器等消费领域的80家龙头公司。对投资消费领域感兴趣的投资者，可在结合自身风险承受能力和投资目标的基础上，关注招商消费ETF基金（510150）或其联接基金（A类217017、C类004407）。
食品饮料ETF（159843）
上周申万一级行业食品饮料指数上涨4.04%，同期中证全指指数上涨1.16%、沪深300指数上涨0.50%，食品饮料行业指数跑赢市场。上周食品饮料细分子行业中涨幅较大的是其他酒类、软饮料和啤酒，分别上涨了7.31%、5.84%和5.24%。
8月9日，工信部表示将高度重视保护白酒文化遗产、深入实施白酒行业“三品”专项行动等相关工作，我国现已发布的白酒文化遗产已有15项，基本囊括了国内白酒龙头公司的白酒酿酒作坊和窖池，以及各主要香型白酒的酿造技艺，可见高端和次高端白酒在品牌知名度方面的优势或将更加巩固，有利于缓解市场上担忧白酒行业遭政策打压的情绪。近期各酒厂陆续进入中秋、国庆白酒消费旺季打款期，市场前期担心的有效需求问题或在9月中下旬见分晓。啤酒子板块受国内局部地方极端天气频发、疫情反复等因素影响，短期销量面临压力，增速或有所放缓。但中长期来看，各大啤酒企业产品结构升级和品牌高端化正持续推进，结构升级仍为啤酒投资价值主线。软饮料子板块上周涨幅较大，主要因为板块中的龙头公司中报业绩超市场预期。乳制品方面，奶粉行业未来或将呈现高端化、超高端化趋势，且超高端化趋势不断加强，行业整合速度不断加快。指数估值方面，国证食品饮料行业指数最新的市盈率（TTM）为43.73倍，处于指数最近五年以来估值的78.43%分位数，估值逐渐步入合理区间。资金流向层面，上周在食品饮料行业中，融资余额减少了近2亿元，北上资金在食品饮料中的净流出约为46.1亿元，资金面偏悲观。
招商国证食品饮料ETF跟踪的指数是国证食品饮料行业指数（399396.SZ），该指数由食品饮料行业中总市值最大的前50只龙头个股构成，占比前三的细分行业为：白酒、乳制品和调味发酵品等。
畜牧养殖ETF（516670）
上周申万一级行业农林牧渔指数上涨3.95%，同期中证全指指数上涨1.16%、沪深300指数上涨0.50%，农林牧渔行业指数跑赢市场。上周畜牧养殖细分子行业中涨幅较大的是辅料和畜禽养殖，分别上涨了7.96%、6.97%。
上周畜牧养殖板块回暖，从子板块表现来看，种业板块呈现先抑后扬走势。近日，国家发展改革委、农业农村部联合印发的《“十四五”现代种业提升工程建设规划》指出，种业是国家战略性、基础性核心产业。要紧紧围绕种业振兴重点任务，聚焦资源保护、育种创新、测试评价和良种繁育四大环节，布局建设一批国际一流的标志性工程。种业发展持续获得政策红利，头部种企或将明显受益。《中华人民共和国种子法》或推动修订，届时如果政策面的利好发布，或将带动板块继续上涨。养殖板块整体呈现先扬后抑的走势，上周的后半周由于全国生猪均价再次跌破15元/公斤，养殖板块有所回落。在当前周期下行阶段，具有成本优势的企业有望保持业绩稳定，同时也具备资金实力实现产能逆周期扩张，进一步提升市占率。指数估值方面，中证畜牧养殖指数最新的市盈率（TTM）为12.45倍，处于指数最近五年以来估值的4.31%分位数，估值水平低。资金流向层面，上周在农林牧渔行业中，融资余额增加了近3亿元，而北上资金在农林牧渔中的净流出金额约为5.2亿元，资金面偏中性。
招商中证畜牧养殖ETF跟踪的指数是中证畜牧养殖指数（930707.CSI）,该指数从沪深A股中选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为样本股，以反映畜牧养殖相关上市公司股票的整体表现。在猪肉、鸡肉等肉类价格上行或整体通货膨胀的经济环境下，畜牧养殖ETF或将受益。
电池ETF（561910）
上周电器设备（申万一级行业）下跌3.32%，上证综指上涨1.68%，沪深300上涨0.5%，电池板块跑输市场。
电池产业链前期持续领涨，短期有所波动更多是情绪面、资金面影响，以及欧洲7月销量环比下滑冲击（主要因淡季有所回落），行业基本面持续向上，中美继续超预期；据乘联会数据，国内7月新能源乘用车产量26.5万辆，同环比增速分别为+235.3%/18.0％，单月零售渗透率14.8%，美国电动车政策不断超预期，7月销量同环比增长138%/19%，低渗透率下未来增长空间大；电池龙头定增方案出炉，核心用于建设五大生产基地、先进技术研发基地、补充流动资金，涵盖动力和储能两大领域产能建设；储能支持政策持续落地，市场增长迅速，未来有望成为万亿蓝海市场，海外拓展叠加技术降本是行业两大趋势，电池产业链、逆变器及集成商等环节有望持续受益；电池产业链中报和基本面维持高景气度，短期估值高位可能有所波动，也有望提供配置板块的机会，中证电池主题指数涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器等核心标的，为投资者提供便捷配置动力电池+储能潜力市场的有利工具。
生物科技ETF（场内简称：生物ETF）（159849）
上周医药生物（申万一级）下跌1.47%，上证综指上涨1.68%，沪深300上涨0.5%，生物科技板块跑输市场。全球新冠疫情累计确诊2.08亿例，累计死亡437万例，美国每日新增持续维持高位，印度、巴西、伊朗、英国度每日新增病例相对较多，国内疫情总体可控。
中期业绩步入密集期，关注长期成长确定性赛道，已披露的CXO、生长激素等龙头企业业绩增速较好，有望提振板块情绪；最近FDA宣布扩展两款新冠疫苗的紧急使用授权（EUA），允许对特定免疫功能低下人群接种第三剂增强疫苗，国内第一轮大规模接种即将进入尾声，后续加强针规划及技术路线仍未明确，重点关注新冠疫苗出口订单落地及价格情况；交易所禁止医美贷纳入ABS导致医美公司出现较大波动，打击医美贷由来已久，核心在于降低资金方及行业风险，推动行业合规进程，行业景气度仍在上行；板块经过调整估值压力得到一定释放，生物科技指数整体估值分位数重回历史的50%左右，医药政策面整体稳健，长期发展方向不变，年底景气板块有望迎来估值切换机会。时间拉长看疫苗、创新药及产业链未来景气度持续上行，配置上可通过定投等方式平缓短期波动，通过长期投资把握高成长景气赛道机会。
医疗器械ETF（场内简称：器械ETF）（159898）
上周医疗器械（申万三级行业）指数下跌1.93%，上证综指上涨1.68%，沪深300上涨0.5%，医疗器械板块跑输市场。
受国内外新冠疫情持续的影响，疫苗产业链公司和体外诊断类公司持续走强；中期业绩步入密集期，业绩成为医药短期股价走势的较大因素，中报业绩超预期、部分公司新产品连续获批等带动相关标的事件驱动型上涨，业绩低预期标的、面临集采风险标的回调明显；交易所禁止医美贷纳入ABS导致医美公司出现较大波动，打击医美贷由来已久，核心在于降低资金方及行业风险，推动行业合规进程，行业景气度仍在上行；政策角度看，河北省医用药品器械集中采购中心发布《关于邯郸等四市医用耗材数据迁移至国家平台的通知》，该通知标志全国统一的医用耗材招采平台开始落地执行，各省统一接入国家数据库将为耗材国家带量采购的扩大范围打下坚实的基础。器械领域基本面情况较好标的前期涨幅较大短期出现回调后，逐步进入配置区间，对于器械板块继续看好竞争格局较好、产业阶段偏早期具有高成长的赛道，尤其是具有平台化能力的公司，这些公司实际并不受集采、控费政策的影响。中证全指医疗器械指数(h30217.CSI)聚焦沪深两市医疗设备、体外诊断、高值耗材等领域，疫情后补短板、医院改扩建、鼓励自主可控等政策推进下，医疗器械领域有望长期受益。
数据来源：中证指数、国证指数，截止时间：2021/8/13，指数过往业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎。若基金资产通过港股通投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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