招商刚刚讲黑色系涨势结束
国内钢铁基本由国内消化,但是国内的钢铁真的是自己用了吗?不全是。
2019年我国货物贸易进出口总值31.54万亿元人民币,我国是全球最大的制造业国家,拥有完备的工业体系,有220多种工业品产量居世界首位,国内产业为外贸发展提供了强有力的支撑。
国内的钢铁,除了房地产基建之外,作为产品销售到国外去了。
2.房地产及基础建设萎缩已成必然
不管是三条红线也好,不管是限贷限购也好,不管是地方债统一预算审批也好。
国内目前严格控制在基础建设投资上的金额,而大家也能看到,国内的基础建设未来十年不弄,其实也不影响国内经济的发展。
所以房地产和基础建设已经出现过剩的局面,这时候国家的意志很明确,要降低钢精水泥的消耗量。
钢精水泥的消耗量降低之后,那么代表整个能源、原材料、矿业的萎缩,而我们作为全球矿产、能源消耗大国,也是矿产能源的最大提供国,下一步会怎么办呢?
其实答案已经揭晓了,钢铁行业原材料进口免税,出口加税。
这就是答案。
上面说了,钢铁行业出口量只有7%,出口量这么小的情况下,钢铁行业目前能转嫁的成本很有限。钢铁下游产品的价格,根本管控不住,特别是制造业的小企业太多,根本不利于拧成一股绳,也没有办法在出口产品上提价。
那么你总要运输吧,现在全球运输企业里面,中远海控市场份额巨大,国内政策支持,运费上涨变相就是在收税,把利润留在国内。中远海控,在替国库收税。
而外贸这一块,目前是过热的。也就是说原材料成本有助于行业的扩张的抑制。实际上目前能够生存的企业,在以后的外贸活动中已经够用了。
后期国外产业链恢复之后,这部分优质产能,不用参与打价格战。如果不能在原材料上面增加附加值,光靠原材料便宜去获取利润,国家对这部分企业,已经不想要了。
这倒逼企业涨价,或者实现行业竞争,也就是说企业的市场份额变化加剧,国内已经不想出口便宜的东西养发达国家了。将国外原材料涨价的通胀,送回发达国家去。
整个社会的成本都会抬升,国外贵了,国内便宜不了,这个差值,就是国内企业的巨大套利空间。
钢铁行业是先行者,国内在原材料端的政策也很明显了,就是鼓励进口,出口加关税。
在原材料和能源端,我国有煤炭,有煤化工,有铝这些原材料,实际上并不吃太大的亏。而且就算是吃亏也是短暂的,两年后我们的房地产和基建开发萎缩,需求量就更少了。这时候原材料价格大涨,我们出口量增加,那时候就是利益受益方。
而现在国外产业链未恢复,我们还把持着供应端,根本无惧材料涨价。两年后那就是出口原材料和能源制品,更不怕涨价。
这才是碳中和背后的原因。
具体投资标的我在梳理,大家关注同名微信公众号。