微信公众号“ETF和LOF圈”8月3日内容
摘要：
1、昨日以疫苗为代表的抗疫板块再受关注，生物医药ETF（512290）大涨4.88%，成交4亿元。近期多地完成数轮大规模核酸检测，疫苗接种数快速增加。中信医药团队认为，大范围施打加强针或不可避免，而且未来泛流感化概率加大，所以新冠疫苗的销售额仍然将具备可持续性。疫情的常态化预计将会进一步加大对疫苗和核酸检测的需求，且板块目前相对估值也处在低位水平，可继续关注生物医药ETF（512290）和医疗ETF（159828）的投资机会。
2、芯片行业昨天大幅调整，芯片ETF（512760）盘中一度跌逾7%。消息面上，北方华创公告实控人减持套现近20亿元。此外，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，近日市场监管总局对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。以芯片ETF为代表的科技成长板块的确短期涨幅过大，行情波动性将加大，需要警惕获利盘了结带来可能的调整。但从中长期来看，芯片行业的景气度仍然很高，并且对宏观经济基本免疫。如果板块短期出现比较大幅度的调整，对打算中长期持有它的投资者而言，或许会是个配置的机会。
正文：
昨日A股弱势震荡，三大指数小幅收跌。行业板块上，高位热门赛道全线重挫，半导体芯片、光伏等全天大跌；而疫情相关的医药、医疗板块则大幅走强。截至收盘，上证指数跌0.47%报3447.99点，深证成指跌0.41%报14736.92点，创业板指跌0.46%报3477.23点。两市成交额超过1.4万亿，连续10个交易日达到万亿规模。北向资金昨日尾盘持续进场扫货，全天净买入17.99亿元，早盘一度净卖出30亿元。
来源：Wind
最近疫情再度牵动大家的心，也牵动着市场行情。
当前Delta突变株已经在世界124个地区流行，正逐渐取代其他突变株成为主流。根据美国疾病控制与预防中心的最新数据，美国在过去7天平均每天有超过6.3万例新冠病例，接近今年4月以来的最高水平。由于担心delta对经济复苏的影响，隔夜美股尾盘迅速回落。
国内方面，南京疫情已经扩散至全国多个省市，Delta病毒同样是元凶。根据国家卫健委发布的数据显示，昨天31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例90例，其中本土病例61例。上海也新增了1例本土确诊病例，为浦东机场货运区外航货机服务人员。
受到疫情反复的影响，以疫苗为代表的抗疫板块昨天再度受到资金的关注。盘面上，生物医药ETF（512290）低开高走，放量大涨4.88%，收于全天价格高点附近，单日成交额高达4亿元。
来源：Wind
在疫情防控升级的背景下，近期多地完成数轮大规模新冠核酸检测，新冠疫苗接种数快速增加。根据目前数据，现有疫苗仍能对delta突变株提供有效的保护力或减轻症状，但不同突变株都在一定程度上降低了现有疫苗的有效率。在这种情况下，施打加强针将是提高疫苗保护率的有效措施。鉴于提高保护率的考量，中信医药团队认为，大范围施打加强针或不可避免，而且未来泛流感化概率加大，所以新冠疫苗的销售额仍然将具备可持续性。
从基本面看，我国医药创新已进入黄金发展期，开启国际化之路；国内经济水平的不断提高，医药产业迎来消费升级需求，具有消费属性且规避医保控费政策的疫苗等药品细分领域景气度持续。疫情的常态化预计将会进一步加大对疫苗和核酸检测的需求，且板块目前相对估值也处在低位水平，可继续关注生物医药ETF（512290）和医疗ETF（159828）的投资机会。小伙伴们也可以回看一下《国内疫情有所抬头，可继续关注医药板块》、《梁杏：医药医疗盘中暴跌超8%，原因几何？》。
在疫苗起飞的同时，芯片行业昨天迎来大幅调整，芯片ETF（512760）盘中一度跌逾7%。
消息面上，8月2日，北方华创发布公告称，实际控制人北京电子控股有限责任公司计划自公告披露之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价交易或大宗交易方式减持北方华创股份数量累计不超过496.5万股，占公司总股本比例1.00%。按目前的股价计算，北方华创的大股东将套现近20亿元。
此外，市场监管总局网站信息显示，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，近日市场监管总局根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。下一步，市场监管总局将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。
这引发了汽车芯片板块的波动，也给整个芯片行业带来了调整。信达电子点评认为，有部分贸易商囤积居奇，恶意挤压小体量的下游厂商，引起行业的普遍不满。本次调查可以正本清源，助力行业长线发展。
具体来说，贸易商炒货的利润，并不会给原厂分成。所以打击贸易商等中间环节，对原厂非但没有影响，还可以梳理清理其下游渠道。事实上，在国家队出手之前，很多优秀的原厂对于炒货也是大力打击，一律禁止的。本次市场监管总局亲自参与调查炒货，将和优秀原厂形成合力，实现对渠道的优化梳理，利好行业的长期发展。
很多投资者都注意到，我们最近经常提示芯片板块可能存在风险（详见《新能车、芯片短期涨幅过大，警惕退潮期来临》、《为什么提示新能车和芯片的短期风险，却推荐关注军工？》等）。芯片板块已经历一轮持续上涨，自今年4月30日至7月30日共3个月时间，芯片板块累计上涨约51%，快速的上涨积累了浮盈盘兑现投资收益的势能，也积累了投资者对估值过高的担忧。叠加芯片巨头减持消息，市场担忧情绪激发，造成昨日大跌。
但这主要是由于它短期涨幅过大、估值较高，并不是不看好它未来的表现。随着智能化时代来临，芯片迎来爆炸式需求，手机和汽车及各智能终端需求高企，芯片将成为新时代的原材料，其需求是在长期可以得到保证，量价均能得到有力支撑。
此外，芯片企业2021年上半年业绩表现抢眼，国内在成熟工艺产能也在进一步释放，利润有望继续保持，估值也能通过业绩兑现消化。国内芯片产业离先进水平尚有差距，不应过分乐观，也不应该过分悲观，国产替代不是短期口号，目前仍在稳步推进，其对应的产业规模也不容小觑。
从中长期来看，芯片行业的景气度仍然很高，并且对宏观经济基本免疫。如果板块短期出现比较大幅度的调整，对打算中长期持有它的投资者而言，或许会是个配置的机会。感兴趣的投资者可以继续对芯片ETF（512760）保持关注。
今天就这样，白了个白~
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。