微信公众号“ETF和LOF圈”2021年7月8日内容
摘要：
（1）军工ETF（512660）大涨4.07%，此前，军工ETF在“七一”时不涨反跌时我们在《军工为啥今天不涨反跌？》里曾经分析到下跌原因更多是情绪面因素，基本面并未发生变化，近4日反弹基本收复前期跌幅。基本面，中报期或将是军工高景气度持续兑现的重要窗口。
（2）芯片产业链、新能源产业链昨日继续受资金青睐，此前多部委发布相关文件来扶持芯片产业链和新能源产业链，且这两个产业链行业自身的景气度很高，感兴趣的小伙伴可关注芯片ETF（512760）、环保ETF（159861）、新能车ETF（159806）以及机械ETF（516960）。
（3）前期表现不错的煤炭ETF（515220）在昨日迎来了大跌，或受此前7月份煤价将进入下降通道言论的影响。从长期来看，碳排放的第一大来源是火力发电，碳中和对于收缩煤炭供给势在必行，调整之后，煤炭ETF（515220）依然值得关注。
正文:
昨天市场大小指数分化明显，银行、白酒等权重股成为杀跌主力，拖累了上证50指数下跌1.49%，创出了这一轮调整以来的新低，而在另一端，以锂电为代表的新能源板块、芯片板块则上演了强者恒强的戏码，带领创业板指数上涨0.69%，再度逼近年内高点。个股涨少跌多，行情割裂比较明显。
量能方面，昨日合计成交金额达到了1.19万亿，已是连读第六个交易日突破万亿，且相较昨日有所放大，体现出市场活跃的人气。北向资金方面，近日小幅流出了17.01亿元，其中沪股通流出16.34亿元，深股通流出0.67亿元。
近期北向资金流入流出情况，数据来自于WIND
展望后市，高流动性表明目前A股出现大幅下挫的可能性比较小，而当前割裂的市场风格则表明今年或许要轻指数，重结构性的投资机会。不过今年板块之间的轮动较快，尽量做到多看少动，切勿追涨杀跌，遇到优质板块则可以坚定长期持有。
昨天，军工是全市场最靓的仔。军工ETF（512660）大涨4.07%，成交金额为14.65亿元。此前，军工ETF在“七一”时不涨反跌时我们在《军工为啥今天不涨反跌？》里曾经分析到，这次下跌的原因或许是由于前期炒作“七一行情”的资金撤退导致的，行业的基本面并没有发生明显的变化。军工ETF（512660）在7月1日、7月2日连续调整2天之后，近4个交易日止跌反弹，累计反弹幅度达到了8.17%，基本收复了此前下跌的跌幅。
军工ETF（512660）日K线图，数据来自于WIND
关于军工行业的基本面，国盛证券指出，上游材料、电子等订单大幅增长是在2020年三季度，体现为全面备战背景下首先从上游配套开始，结合发动机、军机等主机产品的制造/交付周期，从产业链产品转移角度看意味着二季度、三季度开始主机产品交付量、营收将环比大幅提升，上游企业的业绩也将维持同比高增长且呈现环比向上趋势，中报期将是军工高景气度持续兑现的重要窗口，军工产业链上下游业绩的释放会加强板块的共振效应。另外，此前龙头公司发布公告对117亿的现金进行现金管理，或许是此前预付款落地的直接体现，这也直接锁定了未来几年军工的高景气度，其确定性在各行业相比非常突出。
另外，据媒体报道，歼-10战斗机已经敲定了首笔出口订单，老客户巴基斯坦已经采购了36架最新的歼-10C战斗机，这批战斗机将于2021年年底交付。此举对于中国装备出口是一大利好，后续可继续关注军工ETF（512660），投资上可采用定投或者分批买入的方式进行参与。
图片来自于网络
除了军工之外，芯片产业链、新能源产业链昨日也是强者恒强，继续受资金的青睐，其中芯片ETF（512760）昨日大涨3.41%，其中环保ETF（159861）昨日上涨1.66%，新能车ETF（159806）昨日上涨1.38%，机械ETF（516960）昨日上涨0.94%。
关于芯片产业链，最近也是利好消息不断，7月2日晚间，六部门发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，要加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础工艺和集成电路等关键领域核心技术、产品、装备攻关和示范应用，分别从企业和关键核心产业两个方面提出指导意见，利好国内芯片产业链发展。除了产业资金近在咫尺之外，行业目前供需矛盾依旧尖锐，而且随着三季度传统旺季的来临，“缺芯”局面短期内难以缓解。
关于新能源产业链，昨日发改委印发《“十四五”循环经济发展规划》的通知，《规划》中明确，到2025年，循环型生产方式将全面推行，绿色设计和清洁生产普遍推广，资源综合利用能力显著提升，资源循环型产业体系基本建立。在“碳中和”大背景之下，新能源产业链的发展空间非常大。
前期表现不错的煤炭ETF（515220）在昨日迎来了大跌，单日下跌了4.16%。煤炭大跌或许受到了此前发改委表态的影响，此前发改委预测随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。
从长期来看，碳排放的第一大来源是火力发电，碳中和对于收缩煤炭供给势在必行。根据此前中煤协发布《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》中提到的数据测算，在“十四五”期间，煤炭供给的复合增速仅为1%。中信证券指出，煤价或保持在高位区间，基本面季节性特征或更为明显。下半年在政策推动下，国内产量预计将有所增加，但是新增产量释放需要过程，供给偏紧的格局整体料还将维持。预计下半年煤价或呈现明显的季节性波动，月度环比波动有限，全年煤价同比增速有望在30～40%。
今天就这样，白了个白~
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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