加仓最后的好机会,没必要恐惧
高位看风险,低位看机会。今天主要说一下今年跌的比较惨的互联网行业。
先看一下互联网行业几个龙头股今年股价的表现:
腾讯最大跌幅:30.4%
阿里巴巴最大跌幅:25.5%
美团最大跌幅:47.8%
拼多多最大跌幅:47.2%
哔哩哔哩最大跌幅:46.5%
好未来最大跌幅:77.8%
这些个股为什么今年跌幅会这么大?除了一些自身原因外,也有一些共性的原因:
1. 由于近年来国内移动互联网的迅速发展和普及,互联网龙头公司备受资本追捧,过去两年股价涨幅巨大,估值高企。
2. 去年疫情刚开始阶段,居家隔离政策使得互联网企业成为疫情受益股,而今年进入后疫情时代,线下各行各业开始复苏,资金流向其它行业。
3. 政策风险加大。互联网成了《国家反垄断法》处罚的高危行业,今年多家企业因违规被重罚,还有些公司正在被罚的路上。《国家反垄断法》今后将成为悬在各家企业头上的一把利剑。近期颁布的《数据安全法》也是直指互联网企业。总体而言,互联网企业已经告白了野蛮生长的时代。
这几条负面因素里我认为影响最大的还是《反垄断法》,最坏的结果是企业可能面临被分拆,国外也是有这样的先例的。
但上述最新处罚(罚款50万)以及之前对阿里巴巴的处罚结果来看,国家反的是垄断行为,而不是企业的垄断地位;反对垄断企业滥用市场支配地位的行为,以及资本的无序扩张。类似家长狠狠的教训自家的熊孩子,不能让熊孩子目无家长,更不能搞邪门歪道,而要在家长的监督下健康成长。
其实我们可以想想,《反垄断法》并不是针对互联网企业的,但是实际被罚的绝大多数都是互联网企业,这是问什么呢?
我觉得主要是因为互联网企业优秀的商业模式决定的,轻资产,扩张速度快,天生容易产生垄断。
在基本面没有发生大的变化前提下,股价从高位普遍回调30%~50%,估值趋于合理,因此我认为互联网龙头公司目前有较大的中长期配置价值。
如果对个股没有研究的话,可以考虑买入中概互联基金,一揽子买入互联网龙头公司。
@今日话题 $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $中概互联网ETF(SH513050)$
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