7月6日，上证指数收盘小幅下跌0.11%，盘中最低下跌1.06%；中证国防指数上涨0.56%，空天军工指数上涨0.36%。
先说下大盘的情况。就像早上我在某平台上直播时提到的，下半年跟2季度最大的区别在于：
2季度有维稳的预期在，市场不会有系统性的风险，投资者可以放心参与，把握各种结构性的机会，所以资金的活跃度很高。
但是到下半年，一方面是维稳的预期的没了，更重要的是，头上始终悬着两把达摩克利斯之剑：
一把是国内的，主要是信用风险事件已经各种监管的政策，比如一堆房地产公司、互联网平台，某易购等，还有上半年积累的一些事件，可能会延后到下半年再陆续爆破；
一把是海外的，主要握在美联储手里。虽然目前美股还是不断新高，但是全球的资本市场其实都特别当心这个事，而且落地也只是时间问题。
所以，上半年可以满仓干，可以上杠杆，但是下半年建议适当控制下仓位，保留部分现金以备市场可能出现的极端情形。
虽然近期部分价值白马股叠创新低，虽然经常出现某些板块崩溃，但是大盘基本上稳如泰山。目前大金融的估值在低位，且前期又受制于市场风格，维持大盘的相对稳定不是特别困难。
对于国防军工而言，只要大盘稳，军工的下行风险就可控，那么这个位置就可以放心持有。
中报业绩预告还在陆续披露。盘后抚顺特钢出了业绩预告，公司2021年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计在4,1500万元至4,5000万元之间，与上年同期相比增加126.38%至145.47%。这个应该是超预期了。抚钢是发动机产业的核心卡位标的，也间接说明整个发动机产业景气度非常高。
中午转发的那篇历史文章《国防军工收盘点评：复盘2018年国防军工行情》，是在探讨一种比较极端的情况，而且与目前的市场状况其实是颇有几分相似之处的。去年写这篇文章是早了，目前探讨这方面的风险可能也还有点早。
但我们想说的是，即使在这种极端的情形了，如果军工自身的风险调整比较充分的话，其实是有可能抵御经济周期的下行，抵御市场的结构性熊市，背后的核心逻辑是军工基本面的相对独立性，以及稳健的增长（这两年其实应该是高增长）。
这就是所说的“心理有底了”，或者说可以踏实、放心的持有了，哪用得着管其他板块腥风血雨。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数（399973）精选国防军工行业30家左右上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品，分别为鹏华中证国防指数（160630）以及国防ETF（512670），对应两种不同的交易形式。
1）鹏华中证国防指数A（160630）&鹏华中证国防指数C（012041）
概况：最新披露的规模为54亿元
投资：95%仓位投资于中证国防指数成分股，完全按照指数权重进行复制，基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当；
交易：需要开立基金账户，通过场外申购赎回来实现。
2）国防ETF（512670）
概况：最新规模为13亿元左右，近期日均成交金额维持在1亿元左右；
投资：100%仓位投资于中证国防指数成分股，通过参与新股申购等获得了超越中证国防指数的的收益；
投资：通过股票账户，在场内直接买入，类似于股票交易