1、如养家在6月30日预判的，市场在疯狂中戛然而止，快速下调
对流动性向好的过渡外推也是不成立的：今晨（7月2日），央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，今日300亿元逆回购到期。
因为全市场都在关注此前流动性的意外向暖是否是对献礼行情的呵护，所以今天市场对流动性的边际变化异常敏感。
对于这两日行情的具体解释，我认同一位大佬的看法：
1）机构预判正日子会有博弈资金砸盘，自己又不能带头跑路，反而还得护盘买入，于是只能做空股指对冲风险。表现在盘面上就是周四尾盘权重虽然拉升，但股指期货贴水了1个多点。
2）自己开了空单，如果股指不跌或者上涨就会大亏，所以今天被动砸权重让指数大跌，以便平掉空单，全身而退。算是市场不跌预期的兑现。
3） 本来啥事没有，这么一折腾绝大部分散户连续两天亏钱，尤其今天跳空大跌，很多人会割肉止损，从而加剧下跌趋势。
短期来看，这个砸法是要休养生息一下的，快速反转概率不大。
中期来看呢？机构结束了630的业绩排名，对高估的赛道股有调仓和抢跑的冲动。后续行情再起，也会有不同的结构特点。养家仍然看空高ROE低增长高估值的核心资产，对业绩快速增长的成长股相对看好。
2、持仓组合
本周净值1.2383，相比上周五的1.2127微涨。
调仓方面，周四清仓了军工板块（洪都航空、航发动力、景嘉微、新雷能、能科股份），周五清仓了大博医疗。增配光伏板块，天合光能、金博股份、金辰股份。其中金博股份和金辰股份的建仓逻辑我都有在此前的文章中分享。调高国联股份仓位，由5%至10%。
虽然对指数不是很乐观，但我不认为指数这里有15%左右的调整空间，所以在应对上还是通过个股的调整，而不是整体仓位的大起大落。炒股的人嘛，总是有些过度自信的。
吐槽一点，金辰股份周二盘前挂的集成竞价。公司开盘涨幅不到1%，快速拉升至涨停。但雪球的模拟交易没能成交。只好周三继续盘前挂集合竞价，然后按照涨停价成交。成交上的差异让净值少了1+pct。
3、机会是跌出来的
基本面是渐变的，股价是高频的。慢变量无法解释快变量的每次波动，但我们可以通过慢变量判断趋势，再享受快变量异常波动带来的机会。
我对自己的投资体系认知是：价值投资+趋势投资。
通过两年的观察，我坚信这个思路可以赚钱。我需要做的是研究更多的个股，拓宽认知面。通过对个股的深度了解，从微观角度观察市场在对什么因子（ROE、g、稀缺性等）定价，从而更高效的做价值挖掘。
持之以恒，我想会有从量变到质变之时。价值投资也不是非要慢慢变富，重点是变富，慢慢只是劝人降低预期，不要为财疯狂。
接下来的工作仍将是个股研究，希望大家多多指导交流。如果认为我的东西有价值，还请大家多多分享转发，人气旺点，我更（zhuang）新(X)的动力更足啊。