$东阿阿胶(SZ000423)$ $白云山(SH600332)$ $中新药业(SH600329)$
第一次参加股东，来了我重仓的东阿阿胶。从网上看资料、财报跟实体参会参观感受区别还是非常巨大的。如果你买了一个你比较看重或者打算要大资金买一个股票，有机会的话去实地看一下会让你有不一样的收货。下面是具体内容。
这两天可能股东会传达的一些信息 也让一些观望的资金进场了，股价也涨了，哈哈！
一、整个阿胶公司的感受
1、直观感受
刚下车看到整个厂区的感受是 很大气宏伟，进去转转感觉 整个园区很干净 很整洁，真的是很干净，加上是大晴天，一尘不染的感觉。地面要么有地面铺设，要么是草地。不漏土，像洗过一样。
园区很大，勉强顶上一所一般的大学的面积。里面还有一个人工湖，湖水应该是有人专门清洁，没有绿藻啥的杂物，也是很干净。
78号酒店里面，300-600之间，据说平常没有这么贵，这个不清楚，不过里面的装修装饰确实很值这个价格。自助早餐，可以美团购买9.9元，吃的也非常不错，餐厅对着哪个人工湖，景色和就餐体验非常棒。
阿胶博物馆的参观，整个参观分为两个地方，第一个地方主要是阿胶历史，第二个主要是加工过程的参观。整个馆，总结也是一个字 干净。包括开完会去食堂吃饭，反正给我的感觉 就是干净 整洁 祥和。不是那种表面干净、实则角落里藏污纳后，乱糟糟的地方。
刚下车还看到了4/5个大巴车，说都是参观旅游的，保安说每天都会有。宣传购物的效果应该很不错。
晚上也进去转了转有员工在一个开放的室内打羽毛球，很恰意。专门给员工准备的，感觉很人性化。
补充：我看了，厕所也很干净！！！报到处签完名我就立马去了个厕所。
总结：总体感受就是 厂区很不错，完全没有那种破败衰退的迹象，我转完厂区第一感受就是 阿胶这个公司生存 肯定没问题，就是看怎么发展了 需要多长时间发展了。遇到人 态度也都非常 好，和随和。
2、人文感受
中途一共打了三次车、在厂区周围吃了一次饭，商店买了一次东西。然后每次都跟他们当地人聊了会。问到阿胶，有的是仅仅知道，有的说这个地方很厉害，是最正宗的阿胶。我在追问说当地是不是有很多别的厂子，他们说 是有 但是也说不出具体的内容。可能当地人身处当地可能 不太在意身边的事，哈哈哈。整体感觉就是 当地人也不是我想象中的 都吃过阿胶，都对阿胶如数家珍。好像就是知道身边有这么个东西，见怪不怪的感觉。这个不知道表达清楚没有。
中途拼车去东阿，同车的是一个放假回东阿县城的大学生，聊天得知 他炒股，最近关注很火的片仔癀，说东阿的股价不咋好，听意思的是 不怎么关注。跟他聊阿胶，他说他妈妈吃过，说确实有效果。说道是不是智商税问题，小哥也说的含糊。感觉小哥对阿胶的认识和大多人处于同等认知水平，并没有多么与众不同。
二、会议内容
开场赠送了小礼物、用餐券、试吃了新品花简龄。个人感觉感觉撕开 直接倒嘴里的吃法有点傻der！
1、开场、投票等略、
2、问答环节（其他朋友的整理）+混乱的个人补充
q1：广告投入减少？
a1：商业环境不同，现在信息来源更为分散、购物的地方也更分散，在这种情况下19年仍在传统渠道投了3亿广告，现在认识到了问题。现在的营销可以用更低成本实现更好效果，以内容为核心、低成本获客。
q2：库存的情况？市面上什么时候可以看到2020年的阿胶？
a2：2020年反思检讨，认识到要以消费者为中心。去年市场上还有16、17年的，现在已经完全没有。现在还有19的，预计三季度末会不一样。
q3：价格体系比较乱，电商、药店价格不同，怎么看？
a3：药店为了引流会降低阿胶售价。价格由供需决定，所以强调要扩展消费，改善供应关系。
q4：是否有回购+股权激励的计划？
a4：在积极推进，华润医药也很支持。
q5：之前传出了内部讲话稿，争取做到3.2亿利润，是否属实？十四五争取做到80亿营收，如何做到？能否回到历史最高的利润、利率水平？
a5：内部交流材料不代表真实情况，实际目标高得多。未来一定会比过去更好，我们曾经是中药企业三强，未来也会更优秀。
q6：新产品市场触达方面怎么提升？
a6：提供不同的体验场景，让顾客来体验、提建议等。
q7：快消品、美妆对研发要求较高，如何规划？
a7：（走神了没记下来...）（补充：这个问题我印象的回答是：阿胶要走即食化，高频食用场景）
q8：明年披露年报可否对不同产品进行细分,不要用阿胶及系列产品一笔带过？
a8：符合规范就会做披露，会给投资者信心。
q9：阿胶+、复方阿胶浆的规划？
a9：产品角度，阿胶块有三千年历史，没法直接吃，要开发年轻时尚方便的产品。阿胶的便利化是趋势，老一辈还会不嫌麻烦食用阿胶块，年轻人不会。复方阿胶浆只有东阿阿胶有，是一个老方子，但这两年由于医保政策、竞争加剧，销量有下降。在农村、城市以不同方式加强推广复方阿胶浆。（补充：农村、乡镇推出单价相对便宜的12支装，价格较低，打开市场。城市消费能力强，重点推出价格相对高48支装。阿胶浆是东阿特有的 补气补血）
混乱的个人补充：
Q1：高总重点说了要走数字化营销的路线：
因为之前的领导完成的阿胶的渠道、上一届的秦总保住了阿胶的高端和品质、一个阶段一个任务，他这个阶段面对 日益变得是自媒体时代，要以客户为中心，完成营销方式和产品的变革。走年轻时尚方便的路线。
Q2：以后的增长战略靠什么：
靠组织能力，高总认为传统企业的遇上变革的时代，不亚于一次新的创业，靠陈旧的营销方法，人海战术是不行的。还是要组建适应时代的制度和组织结构才行。要用新概念、新模式、要成为*/？；‘’这个品牌的人（坐后面没听清）。阿胶这个品牌是有价值的，值个3/400亿。
要解决阿胶块3000年不方便食用的问题，现在的年轻人可能不愿意打粉等复杂的吃法，所以要把产品做到 生活化 简便化。
3、对管理层的感受
刚看到高总，是他一讲话，我知道大会开始了，才抬头看见他。先闻其声后见其人。看其人和讲话 第一印象感觉是个文质彬彬的人，长得也很白白净净的 很利落那种感觉，整体会议下来包括问答环节的各种表现，感觉是很接地气，很实诚靠谱的人，有书卷气那种感觉，说不上来 ，给人感觉不错。回答问题也没什么回避，可能阿胶今年确实好转了，所以都是正面回答。整体感觉不是那种官场老油子，吹吹打打不靠谱的人。
不像我们单位领导 ，我了个去，一个只会鼓励大家努力 加油，可能知道自己升不上去了，看开了，场面活做的很好。一个说话铿锵有力 义愤填膺，一副很牛*的样子，动不动哭一场忆苦思甜，下了台 又故意表现出很强横的感觉，给人感觉很虚伪 很假的印象。之前的一个 整天就是漂漂在上的 ，不见其人 来耍履历，开会就是往那一坐 一副生人勿近的死人样，开完会直接走人， 做办公室等待升迁的。
对管理层整体感受就是 ，是一群做事的人，强不强判断不出来，但绝对不是一群在国企混吃等死的酒囊饭袋。这个可能我表达的不好，可能必须身历其境才能感受出来。
三、中午开完会在食堂吃放的时候，看到两个超级漂亮的小美女，阿胶公司的员工，真的非常漂亮，肤若凝脂，口若朱丹，朝气蓬勃，身材超赞，太漂亮了 我忍不住看了好几眼 还被其中一个发现了，哈哈哈。
他们食堂的安排是 一桌只能做一个人 ，面朝窗户方向，所以员工没办法坐一起聚群聊天，一来显得很安静，二来可能自己一个人吃饭没人说话 吃的也比较快。
总结 ：写的比较粗浅，不知道对各位球友有没有帮助。更多的内容，大家可以去关注 @石stone @简美信 （之前的和尚） 。他俩一个分析的很透彻，很深刻。一个观察力很强。 @简美信 我就中午吃饭跟他简单聊了几句，然后看了看他的分析，感觉自己的洞察力 和 逻辑 。感觉自己这一趟走的太差劲了。后悔 前一天晚上没能找他一起待会。具体可以去翻他俩的雪球主页。
我会继续持有阿胶，和中药板块。因为认识到了自己的差距，会更加坚守自己的能力圈，守拙，更不敢乱闯了。
关于阿胶就写这么多，下面说一下其他的收获。重点
一、见到了改变我投资思想 还有给我推荐过好几本让我受益匪浅的书的 大神 @蔷薇雨 。
1、大家可以去翻翻他的雪球主页，看看他的投资思想，还有他推荐的《中央帝国的财政密码》这本书会让你对国企 有新的认识，什么样的国企是 国家的财政收入，什么样的不能买。还有他的姊妹篇《中央帝国的哲学密码》、《中央帝国的军事秘密》，历史上为什么总是北方统一南方，一句话就是"先胜而后战"。《安全边际》、《财务的真实谎言》会对财务认识有新的魔幻的认识。《资本的故事》记录片，疯狂和骗局往往是共生的。
2、还有重仓和分散的 这个很多人赞成分散，我刚开始也是分散。但是我一度怀疑，资金不多真的要分散吗，做成事的人 很多不都是因为全力aii in了一次机会吗，暂不说成功概率 和 运气成分。不过主流的思想 包括一些意见领袖 都是在谈论分散 分散。我也被带着分散，放弃了自己的怀疑。一度 迷惑 她每次集中 还每次成功。直到看了《约翰尼夫的成功投资》，又翻看他的主页，加上时长在群里@她问一些问题。我突然觉得 我应该相信自己的想法，至于每个人怎么想 分散还是集中 还是见仁见智吧，不说了。 反正这是个很神奇的人，有独立主见，不会被其他大的意见领袖带走思维。很神奇 很厉害，反正就是给人感觉很不一样。大家去看 一定有进步
3、刚见到她感觉有点激动 也不会寒暄，就赶紧掏出问题 问了我准备好的问，我怕万一紧张 忘词 ，所以提前写了下来。哈哈哈 ，有点太索取型了 ，不过辛亏蔷薇姐 很有耐心，很随和 ，给我解答了。
q1：如何看待危机 伊利 麝香 白酒，为啥总有因为各种原因产生危机？
不触及根本就能缓过来？阿胶能缓过来，地产缓不过来？
a1：这个很多人看到过类似的，我之前一直卡在一个地方，为什么白酒牛奶总体需求是增长的 还会产生短途的危机。就是因为 有人的参与，人的投机 和 逐利行为，导致了短时间的极端行为，重点是人，人的贪婪，人。所以会产生巨大波动，看透迷雾，看清本质，就能抓住机会 危机买入。
现在的茅台囤货行为 和 片仔癀 炒作，不管实际如何 已经有了这种苗头。
q2:网上的大佬都说医药，品牌中药是老龄化的行业趋势大机会 ，判断现在是技术位牛初。
你买阿胶或者之前投资会考虑这些吗？看你之前没提到过行业和个股关系？
a1:不怎们看，但是也参考行业。这个点我听了也出乎意料，哈哈哈。更关注公司 和 公司本身做的生意。但是结合她之前的投资历史，她本身买的公司 都是很有前景的行业，应该是行业和个股融为一体看了，或者已经看到了公司的本身前景是很有前景的。
q3：很多人面对涨跌在我看来是强装镇静，尤其是大涨大跌或者熬的太久了，虽然拿着可能是被动放任不管或者跟强忍着煎熬着，都会有情绪波动，你是怎么做到这么淡定？
a3：首先是自己本身对公司估值有个认识，自己知道贵不贵。很多人没有这个认识，所以受股价波动影响。我又追问 怎么估值，肯定不是看简单的pe、或者其他财务指标。蔷薇姐说的 靠经历和艺术，她也说不出来具体的表达。我也似懂非懂。最后我根据我看他的文章加上她说的理解就是：
以阿胶为例
1、公司正常年份 20亿利润打折50%=10亿，
10*25pe=250市值，也不是很低估，只能等自身成长，或者行业整体pe提高，靠行业高pe带动成长。
*本身财务上便宜 有安全边际*
2、阿胶是传承下来的文化瑰宝，根据林迪效应，传承的越久的会传承的更久。中医药也是这个逻辑。将来肯定会再次放光放彩。经济越发达，传统的东西会越受重视 越值钱受人们追捧。
*文化属性，传承，活得长*
3、目前算小众，很多人不吃阿胶或者阿胶产品，潜在市场很大，只要打开认知。有巨大的消费人群，市场潜力非常大。等待发育。
*潜在能力大*
4、老龄化加持
5、自身经历 和 对 行业的真实数据的认识了解
二、一起参观的无名大神
q1:未来是不是食品行业不如 医药行业前途大，毕竟人口增长和老龄化，消费好像快到瓶颈了？消费升级是怎么个意思？
a1:像安琪酵母这种基础类型的产品，可能前途不大，主要走缓慢提价路线，可能也会放量。但是随着地产的调控，人们会有更多的钱用于消费，有钱消费了 人们就愿意吃点好的，买点原来想吃条件不允许的，而且是14亿的人集体放量。虽然没说个股，但是我觉得利好这种 伊利 双汇 片仔癀 茅台 青岛啤酒这类高端 或者 能适时生产高价高质产品的企业，以后人们可能会摆脱对 平价物品的过度依赖。有机会有条件 还是愿意和 高端奶 和 啤酒，因为确实区别很大，我就不爱喝 崂山 爱喝青岛，偶尔出去小聚 都是要青岛 不要崂山，当初没上班 那会都是啥便宜喝啥。
三、和尚 @简美信
去看他的雪球主页吧
吃饭说了一个问题，阿胶到底短时间能不能行，管理层说是他说 他有没有这个能力是另一回事，也许他真不行，可能最后只是中药起了一波风，靠行业估值拉高带动股价上涨一波。还是要慎重。
就这么多吧，很值，阿胶之行没白跑！
鸟随鸾凤飞腾！
遇见比自己厉害的人，才能学习进步！