那个男银,江山万兴
(1)公司概况:主要从事木门的研发、生产、销售和服务,目前主要产品包括夹板模压门、实木复合门、柜类产品等。其下游客户包括万科、保利、中海、恒大、新城等。目前恒大资金链紧张的传闻对公司的发展可能造成一定影响。
(2)转债概况:评级AA-,总规模5.83亿元。公司控股股东全额认购。
(4)总体印象:质地尚可。
(5)价格估算:转股价值96.35元,我给予15—17% 的溢价,预估区间为111—113元。
(1)公司概况:主要从事消费类软件研发、销售及提供相应技术支持服务。主要产品为数字创意、数据管理、办公效率等三大类消费类软件产品。也就是以视频编辑软件为主,并涉及PDF编辑和绘图软件等内容。
随着视频社交平台在全球范围的兴起,视频制作的需求高速增长,为公司收入增长提供有力支撑。同时,公司已参与到华为鸿蒙系统产业链,并与视觉中国、商汤有合作。
2019—2021年,连续外延式并购亿图软件、磨刀刻石和格像科技。
公司毛利率高达95%,净利率仅有14%,主要原因在于其销售严重依赖谷歌,并花费了高额的广告费用。
(2)转债概况:评级A+,总规模3.7875亿元。
值得一提的是,公司控股股东吴太兵先生持有上市公司37.68%的股份,在路演中他表示,将积极认购可转债。虽然吴太兵口头宣称“一直坚持长期主义”,但在6月22日,其掌控的兴亿网络、家兴网络却抛出了减持计划。最终公告显示,吴太兵全额放弃认购可转债。
吴太兵承诺认购在前,公告减持计划在后。如果控股股东在符合认购要求,且明确表态积极认购的条件下全额放弃了认购可转债,则这一行为是否涉嫌违背公开承诺呢?
而主承销商——华林证券在这一过程中也可能有未能勤勉尽职的嫌疑。
(3)行业对标:卫宁转债。
(4)总体印象:质地较好。值得重点关注。
(5)价格估算:转股价值117.68元,我给予9—11% 的溢价,预估区间为128—131元。
(1)公司概况:以江苏南京为中心,主要业务集中在长三角。主营业务主要包括零售金融板块业务、公司金融板块业务和金融市场板块业务等。
(2)转债概况:评级AAA,总规模200亿元。公司主要股东积极认购。
这里又要旧事重提一下——之前我预测原股东认购比例为68.20%,第一大股东法国巴黎银行约认购总发行量约10%的转债,证金和香港中央结算公司弃购。
实际结果是:原股东认购比例为67.90%,第一大股东法国巴黎银行约认购总发行量9.27%的转债,证金和香港中央结算公司弃购。
怎么样,服不服?其中,法国巴黎银行约认购比例是如何测算的呢?答案是:用南京高科申购资金推测出来的。
(4)总体印象:质地好。
(5)价格估算:转股价值104.18元,考虑到上市首日的巨大抛售,我给予13—15% 的溢价,预估区间为117.50—119.50元。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
那个男银,江山万兴
$万兴科技(SZ300624)$ 管理层不诚信的行为,要注意了
四签南银
海局长厉害
转债大王海哥!
明天南银最低120,目标130
物价局长,名不虚传!
服……我表示服了
是不是应该拿到转股?请大佬指点。