加入自选观察一下,今年这个沪深300定投确实表现一般。
从管理5只产品的基金经理来看,大多数都算得上是业内老将。郭杰,从2015年4月开始管理易方达改革红利混合至今;章晖,从2015年5月开始管理南方新优享灵活配置混合至今;莫海波,从2015年5月开始管理万家和谐增长混合,谭志强,从2015年8月开始管理汇添富民营新动力股票;以上4位基金经理,都有6年时间的管理经验。季文华,相对年轻些,目前有3年时间的管理经验。想要弄明白“环境、社会、公司治理”三个ESG指标,确实是需要比较深厚的行业沉淀。
除了以上5只主动型ESG主题基金,还有什么指数型基金可以代替沪深300吗?司令介绍两只ESG指数:1、沪深300ESG基准指数。从沪深300样本股中剔除ESG分数最低的20%上市公司股票,目前成分股一共有235只。跟踪的基金包括刚成立的富国沪深300ESG基准ETF,以及正在发行的招商沪深300ESG基准ETF。2、中证ESG120策略指数。从沪深300样本股中,依据估值、股息、质量、市场因子等综合进行打分,挑选出得分排名靠前的120只上市公司股票。跟踪的基金包括刚成立的富国中证ESG120策略ETF,以及正在发行的浦银安盛中证ESG120策略ETF。
那么,两只ESG指数过往业绩回报是否能够战胜沪深300?成分股因子具有哪些特征?前十大重仓股有什么不同?一起随司令来看看。以下数据来源:Wind,截止时间:2021年6月22日。
300ESG近一年来收益率领先
从近一年表现来看,300ESG指数上涨25.80%,比沪深300略微领先,并且大幅领先于ESG120指数。从近一年最大回撤来看,三只指数非常接近。从最高月回报来看,沪深300比两只ESG指数略高。
再拉长时间来看,沪深300指数与300ESG指数近两年、近三年收益率非常接近,前者分别是15.70%和12.71%,而后者分别是14.93%和12.50%。相比之下,ESG120策略指数要更落后些。
单个年度表现各有强弱
2017年:沪深300表现最好,上涨21.78%;300ESG表现最差,上涨13.29%。2018年:ESG120最为抗跌,下跌-22.30%;沪深300表现较差,下跌-25.31%。2019年:ESG120表现最好,上涨40.36%;沪深300表现较弱,上涨36.07%。2020年:沪深300表现最好,上涨27.21%;ESG120表现最差,上涨23.45%。今年以来:300ESG表现较好,下跌-1.66%;ESG120表现最差,下跌-7.56%。
ESG120市盈率TTM最低
从风格因子暴露情况来看,300ESG和沪深300比较接近,技术因子最为明显,其次是盈利、分红、杠杆、成长、估值、流动性、波动率等因子。而ESG120最明显的是分红因子,其次是技术和估值因子。从目前市盈率和市净率指标来看,沪深300市盈率TTM为14.55倍,300ESG市盈率TTM为13.99倍,ESG120市盈率为11.59倍;沪深300市净率LF为1.70倍,300ESG市净率LF为1.67倍,ESG120市净率LF为1.45倍。
300ESG前十大重仓股占比高
沪深300前十大重仓股,司令开头时已经介绍过了,再来看看另外两只ESG指数情况。300ESG前十大重仓股依次是:贵州茅台、招商银行、中国平安、五粮液、美的集团、平安银行、中信证券、药明康德、伊利股份、海康威视,其中有5只与沪深300重合,权重占比更高;ESG120前十大重仓股依次是:美的集团、伊利股份、新华保险、海天味业、恒瑞医药、工商银行、泸州老窖、浦发银行、三一重工、中国中免,其中有3只与沪深300重合,权重占比也略高些。
综上分析,大家如果比较偏好挑选基金经理,倒是可以考虑用主动型ESG主题基金来代替沪深300指数基金。至于喜欢指数型基金的小伙伴,倒是可以考虑300ESG指数,不过目前还没有场外联接基金。不知道大家还有什么能更好替代沪深300的品种吗?
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加入自选观察一下,今年这个沪深300定投确实表现一般。