房地产行业受国家房住不炒、三道红线、集中供地等宏观政策调控的影响，股价不断下跌，以万科、保利为代表的股票在不断下跌过程中得到一些长期投资者的关注买入，买入的逻辑很清晰也很有说服力，我概括一下主要是在三点：一是房地产行业是一个永续存在的行业，人们对更好住房的需求永远存在；二是国家的政策是对房地产行业的一次供给侧改革，有利于万科，保利地产这些负债率低、融资利率低的龙头占领更大的市场分额。三是万科、保利地产过往优秀的经营业绩证明管理层大概率能适应新的形势。我觉得逻辑没错，长期来看这些逻辑大概率会兑现利润。
但我们买的不是企业，而是企业的股票，我们必须考虑企业之外、影响股票价格的因素。毕竟我们中绝大多数人是市场的交易者，不是企业的投资者。我们交易大概率将来会赚钱的股票，但我们不是买入企业。不论你怎么想，都改变不了这个事实，除非你能够控股。
所以我觉得买入万科、保利地产时要考虑下市场的因素。房地产行业总体增速是不是越来越慢了，总体需求是不是越来越少了？与近10年来甚至2000年以来相比，行业是不是处于最暗淡并且仍将维持一段时光的日子？如果上面问题成立的话，那么再对比一下房地产股票的价格，万科、保利股票的价格下跌了多少？估值是不是处于历史以来的最低？我粗看了一下，这两只股票从最高点跌幅都不大，估值也不是处于历史的最低点。那么从市场情绪猜测，当前市场对万科保利这类股票的情绪宣泄还是不够的，看好的人还是大有人在的。这样的形势，股票大概率会继续往下走或者反复震荡，直至消灭市场多数看好者的耐心。
我个人觉得国家房地产政策转向宽松的可能性一两年内来看极其微小。畸高房价的危害已为社会所共识，影响了国家制造业升级、国内大循环战略的实施。而且由于房子高度绑定了居民的财富，影响着社会的稳定，国家在供给侧改革时不会像其他领域那样，而是会小心谨慎、定向、定点、可控的进行，这就增加了供给侧改革的时间跨度，也就是说房地产市场的“劣币”淘汰将是一个相比更长的过程，龙头受益的效果可能要在很长的时间后才能体现。
我们作为小散户，看好万科，保利地产这些龙头股票，不必心急，不要急于抄底，慢慢等着吧。这里大概率不是底部，即使失去了底部，未来也有很多的时间和机会让我们上车。
个人随想，没有深入研究。
$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $钢铁ETF(SH515210)$
