6月9日，上证指数上涨0.32%，中证国防指数上涨0.85%，空天军工指数上涨1.00%。中证国防指数成交金额184亿元，未有明显放大。
航发动力的两则公告基本上证实行业的大额订单，当然十四五的订单不是一次性的，可能是按照型号分批次的。至少公告出来的数据跟之前的传言基本上都是一致的，所以这方面应该说没有低于市场预期。
4月30日，航发其实公告了《关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告》：
现金管理使用最高额度不超过人民币200亿元（含200亿元），在上述额度内的资金可以循环滚动使用，单项产品期限最长不超过十二个月。
所以，现在回过头看，那天公司也是做了市值管理的，只不过市场选择性的忽视了这条事后来看非常重要的公告。
包括沈飞那个500亿的关联存款，以及2021年的业绩指引等，其实都是有可信度的，确切的说都是有高度的权威性的。实际从历史看也是这样的，只是很多时候市场选择不相信，这点后续市场是要修正的。
短线的角度，5月初以来的上涨本身已经隐含了部分订单的信息，所以不排除部分短线资金借利好兑现获利了结。
以中证国防指数为例，目前指数又进入到一个比较纠结的区域，在这个位置磨得更充分，后续起来的会更顺畅，关键是要充分消化前期的筹码，如果在这里能看到股东数量的大幅回落，那就比较完美了。
长线的角度，订单落地之后，行业基本面的确定性大幅增加，以机构资金为代表的长线资金可能会重新评估行业的投资价值。很多机构资金都是“不见兔子不撒鹰”的，那么现在见到了订单，或许有些资金又会慢慢出手了。
昨天晚上，我还是第一次在内部投研群看到有研究员推荐国防军工行业的，个股推荐之前有看到过，但是像“建议重视下半年军工行情”之类的表述，之前从未见到过。这可能也可以从侧面反应机构资金的逻辑和看法的变化。
但从推荐的方向来看，还是偏军工上游，材料和电子元器件等，这方面的偏好没有任何变化。所以，今天的盘面其实也能看到，表现比较好的几个标的基本上都是偏上游的。
很多球友还是比较关注指数是否有可能创年内新高。虽然从基本面的角度，和年初相比，订单的确定性要高很多，但流动性的差异不可同日而语。一个最简单的数据比较：1月份公募基金发行了5000亿，目前单月募集份额仅1000亿左右，天然之别。
在流动性不配合的情况下，只能说摸年内高点的概率比较低。但是等到4季度，年报业绩兑现，估值切换到明年的业绩的时候，觉得是有机会的。所以往后看一年左右时间，我们还是非常乐观的。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数（399973）精选国防军工行业30家左右上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品，分别为鹏华中证国防指数（160630）以及国防ETF（512670），对应两种不同的交易形式。
1）鹏华中证国防指数A（160630）&鹏华中证国防指数C（012041）
概况：最新披露的规模为54亿元
投资：95%仓位投资于中证国防指数成分股，完全按照指数权重进行复制，基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当；
交易：需要开立基金账户，通过场外申购赎回来实现。
2）国防ETF（512670）
概况：最新规模为13亿元左右，近期日均成交金额维持在1亿元左右；
投资：100%仓位投资于中证国防指数成分股，通过参与新股申购等获得了超越中证国防指数的的收益；
投资：通过股票账户，在场内直接买入，类似于股票交易