Hello，你好呀，我是婷婷姐，一个在理财道路上不断精进自己，努力奔向财务自由的小姐姐。
同时也希望能够帮助更多的人树立正确的投资理财观念，少走弯路。
关注我，有干货，有长达10年的实盘分享，希望陪你一起努力靠向财富自由。
很多人都知道指数基金、行业基金都可以根据估值来判断买入时机。
在前一篇文章里面，有详细了介绍了如何用中证全A市盈率估值法来判断
主动型基金的买入时机。
(点击蓝字回看)
但是呢，如果用单一的一个指标判断可能会出现偏差。
所以想要更精准一些，还可以结合一些辅助的指标，比如市场的成交量，新开户人数等等。
重点来了，今天分享的这个判断指标，你以前肯定没有听过，笔记记起来。
一、股债收益率比
股债收益比呢，意思就是A股股市的盈利收益率/10年期的国债收益率
1、盈利收益率是什么意思呢？
我们举个例子说明一下
假设沪深300的市盈率是10倍 ，上证指数的市盈率是5倍。
市盈率的概念我们可以简单理解成多少年回本。
盈利收益率就等于市盈率的倒数，代表每年理论上的收益率。
比如你投资一个门店，如果3年就回本了，代表市盈率是3倍。
那投资这个门店的盈利收益率就等于1/3=33.33%.
那上面假设沪深300的市盈率是10倍 ，上证指数的市盈率是5倍。
计算得出沪深300的盈利收益率是1/10=10%。
也就是说在1市盈率是10倍的情况下投资沪深300，理论上的每年的收益率是10%。
盈利收益率，简单说就是投资一个品种，每年能获得多少回报。
盈利收益率只考虑公司的盈利以及市值
这个数据告诉我们投资要获得高回报，要选择高的盈利收益率。
但是呢，如果是判断指数或者某个行业，用这个指标就不是很合适的。
不同行业的盈利能力，赚钱能力不一样。
市场给到的估值水平肯定是不会跟盈利能力差的企业一样的估值水平。
没有理解的话把上面的这一段多看几遍再继续哈。
接下来回到股债收益比这个数值上面
2、股债收益比又名为格雷厄姆指数
格雷厄姆是巴菲特的老师，也是聪明的投资者这本书的作者。
股债收益比的理论方法就是格雷厄姆提出来的。
股债收益比=A股股市的盈利收益率/10年期的国债收益率。
A股股市的盈利收益率也就是昨天提到的中证全A市盈率的倒数。
格雷厄姆提出当市场的盈利收益率是十年期国债收益率2倍时，那么市场出现了比较好的投资机会
那是不是这样子的呢，我们用过去的市场走势验证一下
过去10年股债收益比超过2的时间段有2020年的2月份到2020年的6月份
2018年的9月份到2019年的3月份
2011年的11月到2013年的8月。
这几个时间段，基本上都是近几年的底部，这几个时间段投资基金，投资的收益是非常不错的。
也说明这个指标的还是非常值得参考的
在这几个时间段买入基金，一直持有至今，基本上是不可能亏钱。
要是受不了短期的煎熬，割肉离场的，那也怪不了别人对不对。
二、这个数据在哪里查？
婷婷姐用的网站前面有提过，不过是收费的。
不过有个网站这个数据可以免费查
这个网站就是大视野，里面可以直接查到这个数据
婷婷姐提到的网站都是没有广告费的，放心用
只是自己探索出来，觉得好用，所以分享给你。
大视野里面数据呢，分子不是用的中证全A的盈利收益率，是用的沪深300的盈利收益率。
也就是沪深300市盈率的倒数。
分母是一样的，都是10年期国债收益率。
如果你投资的基金大部分是中大盘的股票
那这个计算方法就会比用中证全A盈利收益率计算的更符合实际情况。
这个一眼看过去是不是更好用
因为他不仅仅只是一个数据了，还把这个数据代表的含义给你清晰的列了出来。
它根据数据的大小分成了7个区域
可以让你一目了然的知道现在的点位是高估的，还是低估的，还是严重低估的。
跟上面那个网站纯属是数字的对比，我更喜欢用这个免费的，直观好用。
三、具体怎么应用到投资计划里面？
人家已经帮你区分出来了高估，合理，低估区了对吧
那还是按照老方法，分存量资金，跟增量资金
遵循越跌越买的原则
如果是已经存起来的钱，可以把资金分成50份分批买入
然后每个月买一次，买多少份就看当前的股债收益比是高估还是低估。
具体定投份额可以给个参考值：
中枢估值区间，买入1份。
中枢偏低区间，买入2份。
低估区间，买入3份。
严重低估区间，买入5份。
如果是上班族，没有存量资金的，只有每个月的固定收入
这种情况，就按月买入可投资金额的百分比。
比如，如果你的工资是20000，去掉生活开支8000，剩下12000.
12000都定投进去吗，那每个月定投的金额都是12000
等市场大跌就没有资金来源加大定投金额了。
所以我们只能定投一部分资金，剩下不用的可以买比较稳定的债券基金。
没有存量资金，在投资之前，一定要先备好3到6个月的生活费作为应急金。
当然特殊情况可以特殊对待，如果当前的市场估值非常低，非常适合建仓
应急金还没有的情况下，可以一半存作应急金，一半做投资。
应急金足够的情况，这12000具体怎么买入？
参考值：
中枢估值区间，买入可投资金额12000元的50%。
中枢偏低区间，买入可投资金额12000元的70%。
低估区间，买入可投资金额12000元的100%。
严重低估区间，买入可投资金额12000元的150%。
具体的根据自己的实际情况来定，每个人的个人情况都不一样
这里只能做参考。
婷婷姐寄语
好了，具体的方法有了，要把方法列入到你的投资计划里面
完善你的投资体系，什么时机买，买多少钱，什么时候加仓，什么时候卖出
有投资计划了，就只需要执行到位，一整套下来，你会发现你投资就不会再瞎搞亏钱了。
以上的分析并不作为投资建议，是否要买入还需要您自己做投资决策。
..........................分割线........................
婷婷姐专注低风险投资，投资品种：基金 、可转债
投资策略：优选好基定投+长期投资、基金套利、网格交易
2021年起，10年投资计划，10万起步，每周定投2000，实现300万目标。
关注婷婷姐一起见证复利的魅力，慢慢靠近财务自由。
（公众号同名——婷婷姐的投资与成长）