我们认为CXO仍保持高景气度,建议根据调整幅度进行分批加仓。同时重视中小公司的配置窗口期,尤其是处于底部、低估值、边际预期有变化的公司。
中长期看好“创新”和“自主消费”两条主线:其中,“创新”主线:1、创新药,重点看好恒瑞医药、中国生物制药、君实生物、贝达药业、泽璟制药等;转型创新看好康辰药业、冠昊生物、博瑞医药、海普瑞、科伦药业等;2、CRO/CDMO(CXO),重点看好药明康德、药明生物、凯莱英、九洲药业、博腾股份等;3、创新疫苗,重点看好康泰生物、康希诺、智飞生物、康华生物等;4、创新器械,重点看好迈瑞医疗、健帆生物、佰仁医疗、南微医学、安图生物、爱博医疗、伟思医疗、启明医疗、鱼跃医疗等;5、创新模式,重点看好大参林、一心堂、老百姓、益丰药房、九州通、上海医药、柳药股份、健麾信息等;6、创新检测,重点看好华大基因、金域医学、润达医疗等。
另外,“自主消费”主线:1、自费生物药,重点看好长春高新、我武生物等;2、血制品,重点看好双林生物、华兰生物、卫光生物、天坛生物等;3、中药消费品,重点看好云南白药、片仔癀等;4、医美板块,重点看好爱美客、华熙生物等;5、连锁医疗服务,重点看好通策医疗、锦欣生殖、爱尔眼科、美年健康等。【点击查看研报原文】