前段时间忙人生大事，周末抽空赶紧交个作业，还望觉得略有小用的朋友给个点赞、转发、评论三连，谢谢~
导读：
本文主要是面向广大个人投资的者的ETF投资安利文，和大家聊聊关于ETF组合投资，我的些许愚见，希望有更多的朋友们能认识到这个投资品种，感受它的魅力，更好地藉由它实现投资目标，走上财务自由之路。
一、ETF本质是什么？
相信不少朋友都或多或少听过这个名字，甚至交易过，但对他的理解或许只是停留在“一种基金”这个概念上。这里我不再叙述那些复杂的定义和申赎原理，通俗来说，ETF基金 ，就可以简单理解为一种指数基金，相比其他的LOF、场外主题基金而言，由于灵活的套利机制和做市商的存在，它和其跟踪的指数（基准指数，Benchmark）之间的误差往往更小、流动性好、交易和股票一样便捷；相比股票而言，ETF交易没有千1的印花税，交易成本更低，经常有做市商挂单，不用担心想交易的时候盘口没人挂单，种种有意思的点后面再叙。
既然算是指数基金，有朋友就要说了，指数又大又笨重，涨起来慢没意思，不如个股一天一个20cm。首先指数，大家平常所熟悉的上证指数、沪深300、上证50等等，这些其实只是一类指数，被称为宽基指数，包含股票数多，往往也是以市值作为划分标准。
其实在ETF中，跟踪的指数有很多，如宽基指数、对标某个行业板块的行业主题指数、设定了某种长期有效策略的策略指数、甚至还有跟踪大宗商品走势的指数，可谓五花八门、包罗万象。弹性大的如“渣男”芯片ETF、创成长ETF一个月20%+，稳健趋势如上证50五年低点上来再不新低一路翻倍，更有轮动的玩家更是高抛低吸节奏无敌。
ETF，绝不是大家刻板认为的波动低、没意思的老东西，他更会是每天都能让你感慨“又没跑赢xx指数”的白月光。
二、ETF好在哪？
ETF业务本身是公募近几年的重要战略，也符合政策上倡导价值投资理念的导向。这几年规模扩张飞速，从之前只有几十只，430多只，总规模上万亿。相应的，在宣传、销售渠道的投入也大大增加，而ETF本身的天然优势也吸引着更多的投资人参与。这个市场的蓬勃发展，天然就会带来大量的机会，甚至改变市场的生态，了解它、参与它、用好它，也是我们与市场共同进化的必由之路。
● ETF 的风险特征更适合大部分投资者
一是ETF的整体波动水平比大部分个股小，更容易拿的住；
二是ETF很难踩一些明显的雷，如ST或退市，即使不幸踩雷，影响不大，专业的说法是尾部风险比个股小。
● ETF投资更容易做出相对稳定的超额收益
简单来说就是更容易做出长期跑赢主流指数的策略。
一方面，市场机构化、成熟化进程里，资金对行业龙头、中大市值、长期动量等特征的偏好在持续提升，而ETF的配置天然是符合这些特征的，传统的个股投资方法如买小市值、做困境反转难度越来越大，踩坑的概率不低， ETF投资相比传统的个股投资在长期看更稳定。
另一方面，我有研究过A股的超额收益来源，大部分还是来自于行业和板块的轮动，个股有时候看着短期涨幅多实际大部分源于本身弹性就很大，收益风险比并不一定更高，而随着ETF产品的丰富，其实可以很大程度满足轮动策略的需要，而弹性可以通过杠杆来管理，实际上更容易获取相对稳定的超额收益。
三、ETF投资分析，有需要特别注意什么？
个人投资者买ETF的产品，我这里给些小Tips。
首先第一点我们要明确自己的投资目的和周期。
如果是偏短期波段投资的，要注意几点：
（1）图形分析要ETF对标的指数，如分析创成长159967.SZ，要去看399296.SZ，ETF本身的波动会受到流动性、折溢价、乌龙指、做市商行为等各方面的干扰，往往分析出的量价关系等现实意义不大；
（2）注意ETF的流动性。传统的个股上认为成交量低的就不方便进出，从而惯性认为有些一千多万成交的ETF没法交易，实际上，大部分ETF引入了做市商，做市商会围绕基金的实时估值挂单，大部分情况下，个人只需要挂得比实时估值高一些就行，做市商和套利交易者会逐渐把您的单子吃完。
长期投资的选手，要注意以下几点：
（1） 需要仔细去看ETF对标指数的成分股，而不是仅仅根据名字就交易。新能车ETF和新能源ETF仅差一个字，但是成分股差异却非常大，后者还包含了光伏、风电等。凭名字投资，往往容易闹乌龙。
（2）同样标的指数下的不同ETF，重点关注流动性和跟踪偏差，成交量越大的、有多个做市商的、跟踪偏差越小的，肯定是更好的。
四、ETF有哪些玩法 ？
ETF的玩法不就是看好哪个买哪个，不看好就卖？
没这么单调！
除了配置型投资、短期趋势跟踪，更有ETF板块轮动、ETF折溢价套利、守株待兔等乌龙指（俗称剥头皮策略）等等花样。这里容我挖个坑，有想知道的朋友，后期我准备来个系列文章教大家怎么玩，散户也能参与套利，捡个硬币还不简单？
五、谈谈我的ETF组合策略
还得点个题。
我的ETF组合策略 $深度残差戟(ZH2025089)$ 启动刚一年有余，在不少粉丝盆友的见证下，在天天满仓的硬条件下，也顺利实现了一年翻倍，最大回撤不过10%。新组合 $递归枪(ZH1990128)$ 也快一年接近翻倍，大家最近也见证了它的独特。
市场本身好是主要原因，ETF这个品种的巨大优势、ETF市场的蓬勃发展也是得此结果的重要因素。
这个组合的意义就是希望让大家了解这个品种，见证它的魅力，最后通过它在市场上获得自己的那份回报。
受大家长久以来的催更，未来我也打算多写写，各位朋友有什么感兴趣的话题，欢迎留言。
未来可能的话题可以包含但限于：
1.个人投资者也能玩的ETF套利
2.深度残差戟 or 递归枪 背后的策略逻辑
3.错误的择时 and 正确的择时
