本周有色板块涨2.21%，铝、锂资源板块强势。
铝方面，本周SHFE铝收跌于18710元/吨，跌幅3.13%。近期云南限电铝厂测试电负荷由10%或再降至40%，停槽为基本确定性事件，月底前直接停槽影响运行产能预计60-78万吨，后期供给端仍受云南旱情、火电开机负荷、西电东送电量等影响。目前电解铝行业的投资主线可分为两条：一是长期供需偏紧预期下铝价中枢抬升，电解铝企业盈利空间维持高位；二是铝加工行业景气度抬升，高端化趋势延续。短期内铝价或有波动，但应注重“供给受限&需求旺盛”支撑电解铝高盈利的长期投资逻辑；铝加工行业高端化进程开启，工业型材、汽车板材、航空航天板材等放量将带来“产业链纵向一体高盈利+产品高端化”新变化，建议关注具有高端铝材加工能力的铝加工企业以及低估值铝加工龙头。
锂资源板块，本周碳酸锂/氢氧化锂报价89526元/吨和88375元/吨，年初至今涨幅分别逾68%和100%，电氢相较电碳恢复溢价，高镍需求三四季度或继续维持高位。氢氧化锂原料多以锂辉石为主，目前西澳锂辉石供应持续紧张，价格处于610美元/吨高位，且矿端资源多以长单方式与下游锂盐厂锁定，锂资源配置价值凸显，建议关注具有锂资源布局的企业；国内4月氢氧化锂厂商开工率环比提升22.76%至61.6%，为自去年以来新高，持续验证终端高镍化EV市场需求旺盛。德企车型多以高镍为主，叠加氢氧化锂期货推出或指向氢氧化锂为主要锂料，目前氢氧化锂价格兼具成本端支撑性&需求端成长性，或将长期保持高价并仍具上升动能，建议持续关注具有先进锂盐加工工艺、氢氧化锂切入海外供应链的锂盐企业。向前看，本轮锂价上涨周期中，锂资源寡头化与电动车高镍化格局明显，具有资源加工一体化优势的企业将享受矿端与加工端双环节的盈利抬升并显现“资源布局+技术升级”的核心竞争优势。
@雪球 @蛋卷基金 @今日话题 @雪球活动 @雪球问问 @雪球达人秀 @南方基金 @南方指数帮 @南方中证500 @创业板EF_159948
@银行螺丝钉 @持有封基 @ETF拯救世界 @DAVID自由之路 @青春的泥沼 @基金风云录 @基金三人行 @基民柠檬 @ETF淘金指南 @ETF财经奶爸
数据来源：Wind，20210521
风险提示：上述内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。本公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表本公司或者其他关联机构的正式观点。历史业绩不代表未来收益，基金投资需谨慎。