1
「纯指数定投，财局小实盘回顾」
从2017年9月5日实盘成立（沪深300指数3857点）到现在为止：XIRR年化收益率为 15.12%。
累计收益率为33.41%，同期沪深300上涨 32.51%，跑赢基准 0.9%。
累计收益率走势图如下：
实盘详情，可以在蛋卷APP，搜索财局小实盘查看。
指数基金的优势，概括起来有四点：成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅，对于上班族来说，定投指数基金的性价比很高。
本实盘基本的投资目标，还是等大牛市来的时候下车。
投资目标之一，是XIRR年化收益达到20%，我们拭目以待。
「华佗医药基金组合回顾」
2019年10月21日建立组合，年化收益率 39.53%，累计收益率 68.38%，期间沪深300涨幅为 31.69%，跑赢基准 36.69%。
组合简述：3只优秀的国内主动型医药基金+2只国外被动型的医药指数基金，国内、国外各一半仓位，目标是为了跑赢沪深300，适合长投的资金。
策略详述：该策略为配置型策略，不择时，只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。
国内外权重，一年做一次平衡。投资期限最好是长期，最少也建议2年+。
长期来看，医药是值得投资的一个赛道，对非专业投资者来说，通过投资基金来布局，几乎是必然的选择。
「G2组合回顾」
2020年5月18日建立组合，暂无年化数据，累计收益率46.96%，期间沪深300涨幅为 30.28%，跑赢基准 16.68%。
组合简述：中国消费+美国科技，这两个主题是目前两国的各自优势所在，适合有相同投资理念的朋友跟投。
策略详述：指数配置型组合，两个主题各占一半权重。投资期限，建议至少2年。调仓频率，预期一年做一次平衡。
2
本周股票：
570港币的股价加仓了腾讯，271港币的均价加仓了京东，105美元的股价加仓了富途，卖出了石药集团。
个人目前持有14只股票，权重从高到低分别是茅台、腾讯控股、五粮液、迈瑞医疗、智飞生物、隆基股份、京东、长春高新、百度、康龙化成、恒瑞医药、富途、贝壳找房、福莱特。
高端白酒、中概互联、医疗医药、光伏的仓位占比：44%、28%、23%、5%。
股票今年累计涨幅为 3.15%（不含打新收益），周涨幅 3.6%。今年沪深300涨幅为 -1.93%，跑赢基准 5.53%。
免责声明：本实盘风险极大，记录仅供本人投资进化参考，虽本着长投理念操作，但也可能会中途卖出，非荐股。
3
本周其他操作。
港股打新：没打，继续等机会。
可转债打新及轮动：暂无可发转债。
2020年3月16日，在雪球建了“可转债双低实盘”的策略（较高的ROE10%+低纯债溢价率+低转股溢价率）。
本周净值上涨了 3.67%，中证转债指数上涨了 0.88%。
当前累计收益 40.22%，同期中证转债指数上涨 7.11%（350.83点起步）。
本周五例行轮动。当前持仓是：鸿达、东湖、山鹰、博彦、国贸、东风、北方、交科、海澜、九州转债，各10%的权重。
......
2021年3月15日，在雪球建了“可转债双优实盘”的策略（ROE≥15%+低的转债价格＜130）。
本周净值上涨了 5.77%，算是暴涨了，中证转债指数上涨了 0.88%。
当前累计收益 8.5%，同期中证转债指数上涨 2.02%（368.34点起步）。
本周五例行轮动。当前持仓是：拓斯、奇正、胜达、济川、侨银、兴森、道恩、瑞达、傲农、天能转债，各10%的权重。
宝莱、科华转债，本周出现脉冲行情，果断抓住落袋为安。
目前来看，无论是双优还是双低转债，主要的超额收益都是来自脉冲行情，也就是市场炒作。
4
国证2000指数，本想加进估值表的，但看了一下其盈利能力在宽基中垫底。
市场还是有效的，所以也没有基金跟踪，再考虑到估值表指数挺多了，所以就不加了。
但，还是打算加入一个优质的指数--医疗器械指数。
该指数近5年的ROE均值为12.64%，这已经不错了，但近3年的ROE均值高达18.87%，去年的ROE创近10年以来新高，达到28.3%。
这个盈利能力强的让人震惊，比中证医疗、生物医药、创新药都厉害，后面三个的2020年ROE数据分别是24.99%、19.22%、15.02%。
真是药不如械啊。
财局小实盘现在包含了中证医疗、生物医药，医疗器械也将是潜在的定投目标，将一起组成小实盘的医药定投三剑客。
如果你只想定投一个医药医疗指数，那医疗器械是最不应该错过的。
再说一下其恐怖的收益率。该指数是2013年7月15日发布的，基期是2004年末，基点是1000点，现在是21688点。
我们按16.5年来计算收益率，21.688开16.5次方，年化收益率竟然达到20.5%。
16.5年，翻了21倍多，就问牛不牛。
虽然是优质指数，但波动率确实也不低，近5年的年化波动率达到26%。再看看近年的收益率数据：
2017、2018年还是跌的，2017~2020的4年，算术平均值是19.01%。
前10大重仓股如下，占比71.8%：
最后说一下估值。因为超高的增速，现在的估值处于近8年以来的低位，感人。
近3年的指数业绩年复合增速是翻番的（估值表中的G值），高达106.36%，超过中证医疗的92.59%。
看最新Q1的业绩，TTM的净利润同比增速高达172%。
只是，目前医疗器械还没有场外基金，场内基金只有一个，永赢基金的医疗器械，代码159883。
鉴于此，打算下周实施财局小实盘年度调仓的第二波，打算把恒生国企、广发全球医疗保健、港股通新经济指数这3个QDII，换成中证医疗（因为医疗器械暂时没有场外基金）。
未来3年，恒生国企的收益应该会比过去3年好吧，个人感觉。调整广发全球医药，是因为仓位不多，想调整成性价比更好的中证医疗。
港股通新经济也是这样，仓位不多，为将来的恒生科技做打算，一起调了算了。
QDII基金的赎回到账时间挺长的，一般需要10个交易日，慢慢来吧。
赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗，成为截止到现在为止的主动权益5年期冠军，期间累计涨幅375%，今年涨了25%，这只基金也是华佗医药组合的3只国内医药基金之一。
5
最新的指数估值表如下，顺序按ROE从高到低排列（点击图片可放大）。
医疗器械指数已加入！
投资本是长久时，又岂在朝朝暮暮。