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这四只指数的前十大权重股对比:
权重股重合率较高,互联网龙头腾讯、阿里、美团、京东均出现在了4只指数之中。
虽然看起来相似,但也各有特点。
中证海外互联网50指数(简称中概互联)选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股,特点是集中度较高,仅腾讯阿里两家占据56%的比例,主要是因为指数对单个标的的权重上限为30%,样本股由在港、美上市的互联网企业组成;
中证海外中国互联网指数(简称中国互联)选取海外交易所上市的中国互联网企业作为样本,特点是相较中概互联,在规则设计上保证了样本股的相对分散,单个标的权重上限为10%,样本股由在港、美上市的互联网企业组成;
恒生互联网科技指数由40家香港上市互联网产业链相关企业组成,涵盖了互联网硬件及上游、互联网服务、互联网应用全产业链,重点侧重于互联网产业链相关,单个标的权限上限为10%;
恒生科技指数由30家最大的香港上市科技企业组成,重点在于科技,相较于恒生互联网科技指数,不局限于互联网产业链,选股范围更加宽泛,不管是软科技还是硬科技,不分行业只要跟科技相关,都会考虑纳入,并且通过研发投入、年营收增长做了筛选,单个个股权重上限为8%。
从基本面来看,这四类指数均属于优质的科技指数,至于该如何选择,那就仁者见仁智者见智了。
喜欢集中重仓互联网龙头,就选择中概互联。
喜欢相对分散,就选择中国互联,不过跟踪的基金有一个缺陷是管理费率较高,达到了1.45%/年,个人不太喜欢费用高昂的指数基金。
如果有被美股强制退市的担忧,可以考虑只投港股的恒生互联网科技,虽然目前无法覆盖在美上市的中概股,但未来随着中概股的回归,问题也不大。
以上三只指数均侧重于投资中国互联网行业。
如果不满足于仅仅投资于互联网业,想将投资范围扩大到科技宽基,那恒生科技是不二之选,可实现港股科技龙头的一键打包。
从历史收益情况来看,近五年中概互联、中国互联、恒生科技基本相当,恒生互联网科技明显落后。(注:走势对比图一直没调出来,就不贴图了)
这主要是因为18年之后互联网优质标的才开始集中赴港上市,随着港股逐步成为中国优质互联网企业的上市集中地,未来相信也会迎头赶上。
在选择指数基金时,主要是对跟踪误差、管理费、规模\流动性等因素进行综合考量。
年化跟踪误差目标值可以参照上表,规模\流动性等募集完成后也基本明了。
重点看下管理费,易方达和华泰柏瑞最具有优势,综合管理费率仅0.25%/年。
不过需要注意的是,华泰柏瑞的ETF,并非直接投资港股,而是投资港股场内的南方东英恒生科技ETF,这就涉及到双重收费的问题了,相当于华泰柏瑞的管理费加上南方东英的管理费,总体算下来就不算便宜了。
其他几家都是通过QDII直接投资港股科技股。
未来上市可交易后,如果打算投资,具体如何选择,可以按照上面的思路自行判断。
个人并无利益关系,就不多说了,以免有广告之嫌。
最后总结一下。
以上投资于中概股的四类互联网科技类指数,都属于优秀行业中的优秀指数,如果有低估的机会,可以放心开启买入。
不过需要注意的是,科技类指数波动性比较高,需要有心理预期。
受反垄断的连续打击,中概股近期跌幅较大,目前整体估值也到了偏低的位置,且中概股背后的公司发展前景看好,如果打算投资可以考虑逐步布局。
至于以上介绍的四类中概股指数如何选择,可以根据自身的喜好,问题也都不大。
对于个人而言,既然所投资金不用跨洋到彼岸,且综合费率更低,自然更为安心,恒生科技指数应该是个不错的选择。
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