可也要考虑到互联网经济是否存在过了野蛮生长期进入存量市场竞争的情况 一如美国互联网经济泡沫时代 中国互联网经济已经发展数十年
可开拓的市场 可创造的需求是否暂时饱和 随着剩下的用户被开发 还能创造多少经济增长点 现在国家也对互联网寡头的野蛮收购扩张进行反垄断调查 是否对公司快速发展会造成影响
个人的一些短浅看法 今天恭喜吃肉
国王回来时,第一个仆人说:“主人,你交给我的一锭银子,我已赚了10锭。”于是,国王奖励他10座城邑。第二个仆人报告:“主人,你给我的一锭银子,我已赚了5锭。”于是,国王奖励他5座城邑。第三仆人报告说:“主人,你给我的1锭银子,我一直包在手帕里,怕丢失,一直没有拿出来。 ”
于是,国王命令将第三个仆人的1锭银子赏给第一个仆人,说:“凡是少的,就连他所有的,也要夺过来。凡是多的,还要给他,叫他多多益善。”
这个故事来自于圣经《新约·马太福音》里一则寓言。
这就是我们平时说的“马太效应”,一种强者愈强、弱者愈弱的现象,表现为赢家通吃、两极分化。
其实不仅是在金融市场,同样,在自然界、在人类社会中,马太效应也一直存在。说起来很残酷,实际也很残酷。所以人与人永远不可能绝对平等,因为:
凡是少的,就连他所有的,也要夺过来。
凡是多的,还要给他,叫他多多益善。
这或许是社会运行的底层逻辑之一,年轻时只觉得疑惑:为什么有钱人越来越有钱,而没钱人生活越来越困顿,其实来自于此。
如果能尝试着去感受、体会、总结社会运行的底层逻辑,对我们的人生是有助力的。
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人大多是趋利避害、崇尚强者的。马太效应在股票市场更是如此,所以我以为,尽量不碰100亿内的小盘股,对于没有专业技能的普通人来说,是更好的选择。
虽然我们大多人脑子里多少会幻想默默潜伏一飞冲天的荣光,但古人的智慧早就说明,强者的机会更多一些。茅台、爱尔、恒瑞等强者,可以涨、继续涨,但是很多小盘股则是阴跌不止,令人绝望。
邱国鹭在《投资中最简单的事》就说过:宁数月亮,不数星星。最好也最容易研究的竞争格局就是“月朗星稀”,就是一家独大,其他竞争对手都不成气候。再者就是“一超多强”、“两分天下”“三足鼎立”。“数月亮”其实隐含的意思是:垄断。经过市场竞争、行业洗牌后产生的寡头,往往占据更大的优势。
有人要说:大企业不就是小企业发展起来的?不一定,有些公司,比如金龙鱼,上市前就已经是巨无霸。退一步说,即便星星能成长为月亮,那我们等他成为月亮后再买入,风险也小过在一堆星星中“押注”。
今天说个“凡是多的”“月亮”——中概互联。
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中概互联主要选取非A股(包括香港、美国)上市的50家中国互联网企业来组成的指数基金,可能是国内最优秀的大部分互联网公司一网打尽。我们主要关注两个:
一:中概互联(513050)
二:中国互联(164906)
来看看中概互联的前十大重仓股:
中国互联的前十大重仓股:
因受到国内反垄断压力与美国政府严查中概股财务问题的利空,中概互联(513050)近3个月下跌幅度达24%左右,而中国互联(164906)则跌了28%左右。
现在的中概互联网股,大体可以当成白酒行业在2013-2014年的三公反腐、塑化剂危机看待。
白酒在利空走完后走出了长牛行情,许多人赚得盆满钵满。而随着社会的发展,时代的进步,互联网与我们的生活、工作息息相关,在未来会占据越来越重要的位置。我们坚定地认为:互联网与高端白酒一样,都属于顶级生意。最优秀的50家互联网公司里,很可能会出现未来五年、十年的超级巨无霸。
在遭受巨大利空导致股价连续重挫后,我认为,已经到了中概股不错的买入时机。需要注意的是:中概互联(513050)中,腾讯净值占比29.87%、阿里巴巴占比24.29%,这是两个“大月亮”。虽然近期遭遇反垄断调查导致股价不稳,但以三年甚至更长期的视角来看,未来大概率会发展得越来越好。
而中国互联(164906)持仓相对更加均衡,腾讯控股与阿里巴巴分别占比9.56%、8.86%,它的权重更加分散一些,重心会稍偏向新生的互联网公司多一些。(现在的星星,未来的月亮)
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那么中概/中国互联的收益怎么样呢?我们用上次讲过的沪深300来做个对比,见下图:
上图红色K线为中国互联,蓝色K线为中概互联,黑色K线为沪深300。
从2015年5月到2021年5月:
说明:2015年5月正是牛市顶点,在6月到达高峰,所以如果那时候买沪深300,持有至今是负收益,也说明了择时的重要性。
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随着互联网在成为社会基础设施,发展未来可期,如果说投资沪深300是看多中国,那么投资中概互联则是投资更美好的、现代化、网络化的未来。最优秀的互联网公司数以万计、十万计的优秀员工,源源不断地创造巨大的利润,这是属于时代的红利。买某个公司风险与收益更大一些,但是买一揽子互联网公司,则风险降低许多。
指数的编制规则决定了,只有最优秀的50家互联网公司才能被纳入指数,落后、基本面恶化的公司则被扔出来,以保证指数整体质量,永葆活力。
某种意义上来说,现在的市场先生,在给我们“送钱”。
需要注意的是:中概股的低迷也许不会马上结束,就如2013年的白酒,也许短则两三个月,长则一两年。所以如果决定购买,则需注意:
一:分批买入
就好像2015年买在高位的沪深300到现在还在亏钱,在高点、低点买入,收益相差巨大。我们无法精确抄在最底部,但我们可以采取分批买入的方法,买在相对低位,以便获取更高的利润。
二:长期持有
这是国内最优秀的50家互联网公司,建议用3-5年甚至更久不用的闲钱买入,我们需要耐心持有才能获取丰厚的回报。切忌频繁买卖造成心态崩坏。
结论:只要我们还在用微信、QQ;只要我们还在淘宝、京东、拼多多购物;只要我们还在用美团点外卖、用小米手机,互联网公司就是可以源源不断赚钱的机器,时代的红利持续存在。
即便有一天,腾讯、阿里巴巴被后来者革了命,指数也会自动踢出衰败企业,纳入优秀企业!
时代的车轮滚滚向前,市场先生笑得有点甜,你准备买了吗?
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可也要考虑到互联网经济是否存在过了野蛮生长期进入存量市场竞争的情况 一如美国互联网经济泡沫时代 中国互联网经济已经发展数十年
可开拓的市场 可创造的需求是否暂时饱和 随着剩下的用户被开发 还能创造多少经济增长点 现在国家也对互联网寡头的野蛮收购扩张进行反垄断调查 是否对公司快速发展会造成影响
个人的一些短浅看法 今天恭喜吃肉
炒高的股票,不管多好,千万不要去接盘,更不能长期持有。
图片评论
定期学习关注
这个etf在2018—2020年表现很一般
所以现在是二代的现在。。。
有点意思
绕了一大圈
请教下中概互联网ETF和恒生互联ETF的区别
越来越多的干货了,辛苦👍