$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ 去年下半年，突然发现周边楼盘价格开始狂飙，一场疫情，带来了巨量的流动性，也让富人们更加买中心区域的房，让中产们开始换房消费升级。买不起房，就寻思买些地产股吧。
当时逻辑是这样的：
1、地产也是消费，虽然总量可能到顶慢慢下滑，但是需求永存，买头部开发商应该没错
2、房产价格飙涨，地产公司始终也是受益方，看看每月各大开发商的销售收入就看得出，增长还是很猛的
3、货币贬值，资产增值的话，地也是资产，理应重估
4、三条红线后，供给侧改革开始，理论是利好头部、利好三好学生
5、最重要的是，地产股已经跌了好多年，真的好便宜，红利率轻松上5%以上，都比银行高了。
所以，去年年底以来一直买入保利地产，一直跌一直买。
没想到，真的陷入了三傻的坑了。
这两天，人口数据出来了，房产税的讨论又开始了，集中供地的结果有点出乎意料，各种调控层出不穷了，真的很动摇，是认错？还是坚持？
从利空角度看，还是有几点要思考：
1、人口真的到顶了，老年化愈发严重，长远看房子真的是过剩的。其实不用长远，从身边看，有多套房子的人多不胜数，各种统计数据也都说明这一点，无论是户均房子数量、人均面积其实都不低了。
2、面粉真的可能贵过面包了。集中供地下，各路神仙把地价也能炒得那么高，未来盈利真的不容乐观，地产巨头之间的博弈越来越陷入一个两难境地，不拿地，后面怎么玩？拿地，集中供地都是各种资金的比拼，利润又不容乐观。
3、房产税，会不会真的来。虽然过去无数论断，都说房产税不会影响房价，但是，如果房价实际高了，户均套数比想象中高（一般会首套或者两套免征），可能还是会有影响。尤其是，这次的感觉，不是简单的考虑房价，还是考虑长远的财政收入来源问题
说实话几乎没有想过房价跌，因为过去几十年不断打脸，但是，会不会真的产生这样的黑天鹅？如果房价转向，地产股的那些买入理由可能都变成了卖出理由。
现在以为跌无可跌，还在跌，还继续买？还是估计都没行情，干脆资金用于其他了？