本月以来的组合1，专做场内基金和可转债组合的收益还有0.4%，今年以来的收益是9%。今年初以来，从新能源车，切换到了价值和红利，再切换到了创新药，配合做了点可转债的轮动，本月以来仍然是正收益。
上周顺势减仓了价值和红利以后，创新药ETF就是第一重仓了，月底占了三成仓位左右。本月以来下跌了，为什么组合1仍然盈利？是因为可转债轮动的中钢转债比较强势，虽然仓位占了8%，现已清了。创新药ETF的三成仓位下跌了5%，那么影响组合1亏损了1.5%，而中钢转债的8%仓位上涨了三成多，那么影响组合1盈利了2.5%。结果是完全对冲掉了。这是多种策略的好处。
我的实际组合和增量资金共分为五个部分。
公司组合：长期指数化的公司组合，定期检查基本面，进行调仓。
场内基金组合：包括基金和可转债进行轮动，争取增厚收益。
场外基金组合：长期组合，以优秀基金和资产配置为主。
港美组合：实践美国市场价值投资，仓位极少。
增量资金：货币基金、债券基金、银行理财。
我平常提到的资产配置仓位，是只包括前面的存量资金的部分的，所以虽然长期是九成以上的仓位，市场下跌后也有增量资金可以进入的。
所以，做好资产配置之后，平常我重点用场内基金和可转债轮动练习，争取增厚收益，抵抗市场下跌。这部分投机仓位是不做公司股票的，如果投机公司股票的波动大，而且容易分不清收益和亏损的来源，最终会在波动大的环境下反复止盈止损，导致亏损。
场内基金部分：
银行：市场利率上升的预期下，银行等低估值的行业开始启稳回升，配置点观察仓。
红利、价值：中证红利、标普红利、国信价值100低估值的指数基金，顺势配置一成左右仓位。
央视50、深F60等：基本面优秀的龙头公司组成的指数基金和主动型的混合基金，虽然也有回调，配置两成左右仓位攻守兼备。包括了央视50、深F60、质量ETF、兴全合宜。
医药：配置的创新药有所回调，仓位降至两成多。行业好，待机继续加仓。
创业板：少量配置的创蓝筹和创成长也有所回调，暂不考虑抄底。创蓝筹和创成长指数最新是3月份调仓，至5月初创蓝筹和创成长的重叠的公司已经跑赢了创蓝筹和创成长指数基金2%，用重叠的公司做配置也是很好。
科技、新能源车：没有特殊亮点，暂不配置。
消费、食品饮料：白酒的市盈率有所下降，如果再下降两成是很好的抄底机会。-
可转债券部分：
可转债轮动有很多做法，有很多轮动组合，2019年和2020年分别取得了翻倍的收益，今年以来又是正收益。我也是在学习中。比如有网友总结，2020年捡便宜的转债，收益率七成多，折价的转债收益率四成多。2021年以来分别收益了19%和8%。如果做双低可转债，2019年和2020年分别收益五成和三成，2021年以来也收益将近一成。那么全买可转债好吗？历史收益不代表未来收益，而且波动大的品种，不做多策略配合，也不容易坚持下来。
我是用三成以下的仓位做可转债轮动的，华菱钢铁和中钢这些顺周期的品种，折价大，市场不认可正股能够继续上涨，结果正股继续上涨，可转债折价策略都实现了很好的双击。选择折价率比较大的可转债，然后等待轮动。
当场内基金和可转债折价策略机会少了，也会换到现金的。整体仓位已经降至了四分之三。
场内基金和可转债轮动部分，只是实际组合的一部分仓位，是整体资产配置做好后，用来增厚收益的。无论增厚收益的效果如何，减少其余的配置不受决策影响，长期配置的部分好好拿着，增量资金的部分慢慢等待时机抄底。投资慢就是快。