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同期股票型基金经理指数和偏股混合型基金指数均实现了10倍以上的受益,但消费龙头指数显然更猛,收益达20倍以上,也大幅跑赢中证内地消费指数。很多消费基金都是以内地消费指数为业绩比较基准,另外这个超额收益从2009年开始,持续扩大;
那是不是买消费基金不如直接投资消费龙头指数呢?
我觉得应该直接投资消费龙头指数。
01:其成分股均是必需消费和可选消费的龙头指数
在具体选股时,样本股按照过去一年日均总市值、营业收入(TTM)、 ROE(TTM)与毛利率(TTM)四个指标排名,将四个指标排名的算数 平均数作为股票的综合排名;
看前20大权重股就知道,哪怕基金经理选股也是首选这些消费龙头企业;不管是当下还是未来,依靠盈利的提升来赚钱逐渐成为市场共识。像以上这些龙头消费企业估值不断提升,哪怕短期内遇冷,但长期而言,还是会获得机构资金的厚爱;
消费行业覆盖吃穿住行,里面包含了必需消费和可选消费;而龙头消费则是从这些消费行业中择股,主要消费中高端化带来的单价增长和龙头品牌市占率提升趋势仍 旧存在;形成品牌、规模和运营能力巨大壁垒的龙头,有望会在未来享受超过行业的红利。可选消费赛道相对主要消费而言仍有渗透率提升的逻辑和空间,可选消费中的龙头企业正在迎 来行业销量和市占率双重提升带来的红利。伴随年龄增长,85-00 后群体的消费能力不断提升。而这一群体其消费并不仅满足于物质本身 功能,而会更加注重精神情感层面,对悦己、社交、情感属性的新消费具有更高的接受度。
02:扩大内需与消费
尽管2020年消费受到疫情影响,中国仍在成为全球最大的单一消费市场,我国巨大的市场隐含的内需潜力是中国下一步发展的关键。第十四个五年规划和2035年远景目标纲要提出: 依托强大国内市场,促进国民经济良性循环。立足国内大循环。深入实施扩大内需战略,建设消费和投资需求旺盛的强大国内市场。
依托中证消费龙头指数,招商基金发行了第一只增强型消费龙头指数—— 招商中证消费龙头指数增强C (011854);
该基的基金经理大家也很熟悉,是“白酒一哥”侯昊,目前基金管理规模超650亿元,感觉也算是“指数一哥”了;
此次发行的这只消费龙头指数基金是增强型基金,那长期肯定也会跑赢普通的消费基金,相当于一只主动择股的量化基金;
在费率上,该基是指数基金,费率较混合消费基金便宜,基金管理费:1.00%/年;基金托管费:0.20%/年,其中C类份额不收取认购、申购费用,但从基金资产计提销售服务费,销售服务费费率为0.40%。
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$ST舍得(SH600702)$ $爱美客(SZ300896)$ $朗姿股份(SZ002612)$
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