学基金公司的办法，我会根据很多策略去建一个股票池，其中有一个股票，从2012年开始到今年，连续上涨十年，是4000多只股票里唯一的一只，连2018年大熊市都上涨了14.69%，10年上涨了10倍都不止，本周一还创出了历史的新高，没想到今天崩了，直接跌停了。
伟星新材市值364亿，重仓基金的数量才36只，肯定不能算抱团股，但连涨十年，ROE每年都在25%以上，不能算大白马，肯定是一匹小白马了。或者有什么利空消息我们不知道，或者什么利空都没有，就是涨多了。得了流行病了，现在流行涨多了就应该要跌。
过去十年每年都上涨，确实只有这样唯一的一只，那也不能成为不崩盘的理由。我过去曾经做过一个海龟策略，用沪深300和企债指数这两个标的，从2005年到2016年这12年可以做到年化30%以上，而且每年都能正收益。但我也没敢去做实盘，后来又观察了3年，2017、2018、2019这三年虽然年化下降到4%多，但3年每年还是正收益，要知道这3年沪深300年化是亏损了6.90%。一直到2020年的指数大牛市，当年沪深300涨了27.21%、企债指数涨了4.49%，而这个策略竟然亏了3.62%，成为14年来唯一亏损而且大幅度同时跑输300和企债指数的一个年度。神奇的是，今年截止到4月15日，沪深300亏损5.03%、企债指数涨了1.27%，策略竟然又跑赢了两者，增长了1.89%。
所以说，不管过去如何，都不能保证将来一定不出问题。即使概率再小，还是要做好预案。对于小概率的风险，第一我们不能因噎废食，第二还是要做好预案，适度分散。
说到分散的问题，我不是说仅仅用不同的股票来分散，更应该用股债这两种不同的投资品种来分散。说实在，目前股市即使有反弹，也是没什么量能的，不指望今年会有大的行情。从概率上说，配置一部分Q债和可转债可能是今年比较好的方法。今年我自己的Q债，平均已经有20%的收益率了，可转债也有大概4%多。而今年股票的中位数下跌了4.18%，2/3的股票是下跌的。即使你不能买Q债，也应该配置一些可转债。有人说不懂可转债，谁天生懂的？人和动物最大的区别就是人会学习，你不学习不是和动物差不多么？
所以我还是这句话，适当扩大你的投资广度，可以大大弥补你的深度的不够，选择比努力更重要，守拙比取巧更重要。