又到猴市时节，听说“网格交易”可以给你稳稳的幸福？

最近有点忙，级掌柜很久没有进微信后台看留言，今天进去，看到一位客官在去年5月份的文章《量化指标计算：消费、科技的潜在上涨空间还有多少？》下留言说：

当时那篇文章，介绍的是“指数当前价格透支了未来几年的盈利预期”这个方法，来判断消费、科技板块贵还是不贵。当时的结论是：科技50不算贵、可能还有20%左右的上涨空间，而消费50需要相对谨慎。

回头来看，科技50的阶段性高点，确实出现在20%的上涨之后。而消费50后续的上涨确实超出了这个模型的预料，但同时，也算规避了年后大跌的这波风险。

级掌柜很开心，自己的研究成果能够辅助客官们进行投资判断，也很感谢客官们，一直以来对级掌柜文章和观点的关注和支持。

级掌柜前两天的文章《哪些板块跌出了价值？》中，更新了一下这个模型的最新观点，大概结论是：

除了这个“估值类”的量化模型外，级掌柜之前也多次介绍过一个投资策略，叫“网格交易”，比较适合在震荡市中应用。级掌柜判断，今年的市场大概率是个上蹿下跳的猴市，因此今天再来聊聊，震荡市中的法宝——网格交易。

网格交易的内核非常简单，就是越跌越买、越涨越卖的投资策略。

图：网格交易内核

图片来源：网格交易实战心得

原作者：基金方法论践行者（知乎）

如果近一年有位客官一直在用网格交易策略频繁买卖上证指数ETF，那么收益会如何呢？

级掌柜做了个回溯：在上证指数3500点的位置，持有50%仓位的上证指数ETF，点位每上涨2%，仓位减少10%；点位每下跌2%，仓位增加10%。如此，仓位和上证综指点位的对应关系如下表：

数据来源：量化级掌柜

根据以上规则，如果按照上证指数ETF（510210）当日净值进行调仓，那么从去年7月上证指数爬上3200点以来，策略收益率大约为19%，同期上证指数收益率为13%。

超额收益不算多，但持有体验却有不小的改善。比如这轮下跌，上证指数从高点最多跌了近10%，而网格定投策略的最大跌幅只有3.5%。

在不亏就是赚的市场环境中，网格交易策略的最大优势就是：不求赚的多，只求稳稳的幸福。

图：上证指数ETF的网格交易策略收益率与上证指数收益率对比

数据来源：Wind资讯  量化级掌柜  统计区间;2020.7.2-2021.4.7

上证指数比较适合在猴市中进行网格交易策略，是因为市场会对它的重要点位有所预期。

比如：短期来看，很多观点认为3400点可能是上证指数相对偏低的位置，而3800点可能是难以逾越的点，那么客官们就可以根据这些点位进行网格交易。

除了上证指数外，级掌柜认为网格交易也比较适合：持有的基金大幅亏损，想要快速回本的客官。

如此定投、止盈、定投、止盈下去，大概率可以减少亏损的时间。