此文价值千金,划重点:年化盈利大于11%:中证消费、上证消费、中证酒、食品饮料、中概互联;我以后就盯着这些最优秀的行业指数基金就好。其他全部放弃。
不管是定投还是一次性梭哈,肯定都想找那种跑得又快又稳的指数。在小狼估值表里的19个指数中,到底那几个指数更适合投资呢?小狼从三个方面来比较:
一、历史长期收益率
比较各指数近一年、近三年、近五年、近十年的收益率,其中,近十年、近五年的收益率更加重要。年龄还不满5年的科技龙头指数没有参与比较。收益率较高的特意用红色显示,收益率为负值的用绿色提醒。
从长期收益率看,消费大行业最牛,无论是中证消费、上证消费,还是消费的子行业(酒、食品饮料),以及挂着红利羊头但实际上是个准消费指数的深圳红利(消费股占了半壁江山以上),涨幅都很惊人,近十年年化涨幅都超过了14%。
第二好的大行业是医药和医疗,近十年年化收益在10%以上。
美国股市上百年历史早就证明了,消费、科技、医药是最好的赛道,最容易出大牛股。但相比之下,中国的科技赛道成色略显不足。
从上面的数据已经能看出优劣倾向,但还不能就此简单地去下判断,比如银行、红利真的那么差吗?各板块在不同年份有轮动,某个板块最近两年爆发,就会带动该板块从近一年到近十年的所有收益数据都很好看,等它轮动到低估,则所有收益数据又会比较难看,最近三年的红利指数就是如此。
因此,我们有必要再比较第二个方面。
二、净资产收益率(ROE)
ROE在一定程度上代表了指数真正的盈利能力。小狼选了2015年到2019年的ROE数据,2020年因为年报还没有全部出齐,所以暂时没有。标普500、中概互联的数据没查到,先不找了,以后找到了再补。
表格的最后一列是5年ROE的平均值,收益率较高的标成了红色,方便对比。
一眼看过去,仍然是消费、医疗最值得投资。但银行、上证红利在这张表上的数据还不错,不像在上一张表里那么惨。
三、剔除估值上涨因素后的指数盈利能力
小狼用自己的方法,比较了最近10年的历史数据。当把估值变化引起的上涨和下跌因素剔除后,盈利能力最强的指数大概是这些:
年化盈利大于11%:中证消费、上证消费、中证酒、食品饮料、中概互联;
年化盈利在8%~11%之间:上证50、沪深300、创业板指、深圳红利、300医药、中证医疗;
年化盈利在6%~8%之间:中证500、信息技术、中证银行、上证红利、标普500。
在小狼看来,上面这些指数,都是可以穿越牛熊长期定投的。如果喜欢一次性投资,最好不要在高估时去梭哈,耐心等低估或中估,长期收益才会好看。
综合上述3个指标,加上曾经回测过的几个主要指数定投的业绩比较,以及对晨星网参数的对比,小狼认为在3月15日文章 定投的5个问题 中所提出的定投方案仍然是可行的:
如果做定投,一定要量力而行,优选相关性较弱的两三个指数即可,切忌贪多。什么都想投,到低位时就会因为兵力分散,顾此失彼,眼看着满地黄金却无力捡拾。
今天指数普涨,但上证红利指数却再次回到了低估,成为唯一的绿色。绿色代表播种的希望,希望这样的绿色能更多。
更新今天的估值表(对表格有任何疑问,请点开链接 估值表使用说明,里面有对表格中各个指标非常详细的解释):
小狼在雪球是每周五更新一次指数估值表,在公众号“小狼的ETF投资”是每个交易日都更新。需要每天看估值数据的,请关注公众号。
$消费ETF(SZ159928)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $医疗ETF(SH512170)$
吐槽一句,这样的年化收益率是拿着不放手的不动脑型定投,真正的指数定投应该是低估定投买入,高估卖出,再去买其他低估的指数,不同指数轮换低买高卖。
慢慢的越来越能看懂这些数据了,谢谢小狼先生
小狼老师,你这个才是真功夫。
真正的高手!字字珠玑!
红利ETF510880现在是低估区还是高估怎么查
紧跟小狼不断学习,越来越能看懂了
小狼,我想请教一下,我用后复权算的红利ETF从2016年11月30日到2020年11月30日4年的平均年化收益率为5.171,这个应该是已经包含了分红的吧?这样算是比较低的吧?可是为什么还是那么多人买呢?